比率分析的作用有哪些?

General 更新 2024-12-31

比率分析的作用有哪些

獲利能力

常用的分析公司獲利能力的比率

資產報酬率

也稱投資盈利率。指公司資產總額中平均每100元所能獲得的純利潤，其公式為；稅前淨利/平均資產總額×100%。其中，稅前淨利=淨利潤+利息費用+所得稅；平均資產總額=（期初資產總額+期末資產總額）/2。

資產報酬率是用以衡量公司運用所有投資資源所獲經營成效的指標。其比率越高，則表明公司善於運用資產，反之，則資產利用效果差。。

由於資產來源除股東外，還有其他債權人，如銀行以及公司債券的投資者等，因此，除歸屬股東所有的稅後盈利外，還應包括支付債權人的利息費用。調整後的資產報酬率則為：資產報酬率=稅後盈利+利息支出平均資產總額×100%。

資本報酬率

即淨收益與股東權益比率、稅後盈利與資本總額比率。計算公式為：資本報酬率=稅後盈利（淨收益）資本總額（股東權益）×100%資本報酬率是用以衡量公司運用所有資本所獲得經營成效的指標。比率越高，表明公司資本的利用效率越高，反之則資本未得到充分利用。

在股票交易市場，股票公開上市的條件之一，就是公司在近幾個年度內資本報酬率必須達到一定的比率。例如，臺灣證券交易所規定，資本報酬率低於6%的公司，其股票不得上市；資本報酬率在6%～8%之間的公司，其股票只能被列為第二類上市股票；只有資本報酬率達到8%以上的公司，其股票才能准予列為第一類上市股票。

股本報酬率

其計算公式為：股本報酬率=稅後盈利股本×100%從股本報酬率的高低，可以觀察到公司分配股利的能力。

當這一比率高，則公司分配股利自然高，反之，這一比率低，如果不動用留存收益，則分配的股利自然低。

股東權益報酬率

又稱淨值報酬率。是指普通股的投資者委託公司管理人員應用其資金所能獲得的投資報酬率。

其計算公式為：股東權益報酬率=稅後盈利－優先股利股東權益×100%這一比率，可以衡量出普通股權益所得報酬率的大小，因而最為股票投資者關心。這一比率還可用於檢測一個公司產品利潤的大小及銷售收入的高低，其比率越高，說明產品利潤越大，反之則不然。

股利報酬率

即股利與股價的比率。它表示按市價計算，公司的股東實際可獲得的盈利率。其計算公式為：股利報酬率=每股股利/每股市價×100%。

每股賬面價值

即股東權益總額與股票發行總股數的比率。其計算公式為：每股賬面價值=股東權益總額（優先股數+普通股數），將每股賬面價值與每股票面價值相比較，可以看出經營狀況的好壞。通常經營狀況良好、財務健全的公司，其每股賬面價值必定高於每股票面價值；賬面價值逐年提高，就表明該公司的資本結構越來越健全。當然，每股賬面價值僅是表明公司股東所投入的每股股票價值，而不是表示股東每股股票從公司所能取出的價值。

每股盈利

計算公式如下：每股盈利=稅後盈利－優先股利普通股發行數通過對每股盈利的分析，投資者不但可以瞭解公司的獲利能力，而且可預測每股股利以及股利增長率，並據此決定每一普通股的價值。

價格盈利比率

簡稱盈利比。計算公式如下：價格盈利比率=股票價格每股盈利通過分析這一比率，投資者可預測公司未來盈利的增長狀況，並由此求出股票應有的價格。

普通股利潤率

其計算公式如下：普通股利潤率=普通股每股帳面價值普通股每股市價×100%，這一比率是投資者在比較各種投資機會時的一個重要參數。每股利潤率越高，公司股票的質量越好，獲利能力也高，對投資者的吸引力越大。

價格收益率

為普通股利潤率的倒數。其計算公式如下：價格收益率=普通股每股市價普通股每股賬面價值這一比率越小，表明企業獲利能力越大，股票質量越好。

股利分配率

又稱股息支付率，計算公式如下：股利分配......

營運能力分析的作用有哪些

花事已過，而我在匆匆時光裡，無端地錯過了花期。總以為，那些散落的芬芳，是愛的流轉，是對華年最美的深銘。直到眉宇間，再也尋不見一絲青春的痕跡才知曉，過往許多純淨的恩寵，都還給了流光。是不是每個人，走到最後，掃盡塵埃，都會把日子過到一無所有？也許那時，才能夠在紛擾的人群裡，得到安然。

財務報告的主要作用有哪些

財務報表的作用（功能）：

一是通過分析資產負債表，可以瞭解公司的財務狀況，對公司的償債能力、資本結構是否合理、流動資金充足性等作出判斷。

二是通過分析損益表，可以瞭解分析公司的盈利能力、盈利狀況、經營效率，對公司在行業中的競爭地位、持續發展能力作出判斷。

三是通過分析現金流量表，可以瞭解和評價公司獲取現金和現金等價物的能力，並據以預測公司未來現金流量。

財務報表分析的方法與原則

財務報表分析的方法主要有單個年度的財務比率分析、不同時期比較分析、與同行業其他公司之間的比較分析三種。

1. 財務比率分析是指對本公司一個財務年度內的財務報表各項目之間進行比較，計算比率，判斷年度內償債能力、資本結構、經營效率、盈利能力情況等。

2. 對本公司不同時期的財務報表進行比較分析，可以對公司持續經營能力、財務狀況變動趨勢、盈利能力作出分析，從一個較長的時期來動態地分析公司狀況。

3. 與同行業其他公司進行比較分析可以瞭解公司各種指標的優劣，在群體中判斷個體。

比率分析法定義和優點

比率分析法是以同一期財務報表上若干重要項目的相關數據相互比較，求出比率，用以分析和評價公司的經營活動以及公司目前和歷史狀況的一種方法，是財務分析最基本的工具。但這種方法也有侷限性，突出表現在：比率分析屬於靜態分析，難以分析動態方面的情況；比率分析使用的數據是歷史性數據，對於未來預測並非絕對可靠；比率分析使用的數據為帳面數值，難以反映物價水平的影響，等。因此，在運用這一方法時，一是要注意將各種比率有機地聯繫起來進行全面分析，不可孤立地看某種或某類比率；二是要注意考察公司的經營狀況，不能光著眼於財務狀況的分析；三是結合各種分析方法。這樣才能對公司的歷史、現狀以及將來有一個比較詳盡的分析瞭解。

流動比率和速動比率有什麼作用？

流動比率可以反映公司的短期償債能力，計算公式如下：

流動比率=流動資產/流動付債；

分析流動比率要注意以下幾點：

首先，流動比率過高並不一定表示公司財務狀況良好，短期債權人可能對較高的流動比率表示欣　　賞，但過高的流動比率也可能是由於存貨積壓呆滯所引起的，這非但不能償付到期債務，而且可能因存　　貨跌價等原因遭受損失而危及財務狀況，投資者在分析公司情況時運用流動比率時應充分考慮到這一　　點。另外，過高的流動比率也可能是擁有過多的貨幣資金而未加以有效地運用，進而影響上市公司的業　　績，因此，這並不是一種良好的財務狀況的反映。根據國外多數公司的經驗，一般而言，生產類上市公　　司合理的最佳流動比率是2。這是因為在流動資產中，變現能力最差的存貨，約佔流動資產的一半，其餘　　流動性較大的各類流動資產至少要等於流動負債，只有這樣，公司的短期償債能力才會有保證。一般情　　況下，公司的營業週期、流動資產中的應收帳款數額和存貨的週轉速度是影響流動比率的主要因素。

流動比率越高，公司的償債能力也就越強，但是流動比率沒有考慮公司流動資產中個別資產項目的　　流動性。一家流動資產主要由現金和應收帳款組成的上市公司，其資產流動性要比一家流動資產主要由　　存貨組成的上市公司的資產流動性大。所以要用速動比率來測試公司資產的流動性，

速動比率=速動資產/流動付債；

其中，速動資產=流動資產－存貨。

速動資產是指現金、銀行存款、短期投資、應收帳款、應收票據等幾乎立即可以用來償付流動負債　　的那些資產。在計算速動比率時，要把存貨從流動資產中減去，主要是因為在流動資產中存貨的流動性　　最差：部分存貨可能已經損失但還沒有處理；部分存貨可能已抵押給債權人；存貨估價存在成本價與合　　理市價的差異。因此，把存貨從流動資產中減去而計算出的速動比率，所反映的短期償債能力更加令人　　可信。

對於大多數工業類上市公司來說，速動比率為1，表明公司有較強的償債能力。在不同的行業中，速　　動比率會有很大的不同。如採用大量收取現金銷售的商業類上市公司，應收帳款很少，速動比率大大低　　於1是很正常的；而一些應收帳款較多的工業類上市公司，速動比率可能會大於1。

投資者在分析速動比率時還需要注意，應收帳款的變現能力是影響速動比率真實性的重要因素。公　　司會計帳面上的應收帳款不一定都能變成現金，因此，實際的壞帳可能比計提的壞帳準備要多。而且，　　由於公司業務的季節性變化，可能使公司財務報表中的應收帳款數額不反映平均水平。

流動比率和速動比率有什麼作用

流動比率可以反映公司的短期償債能力，計算公式如下：

流動比率=流動資產/流動付債；

分析流動比率要注意以下幾點：

速動比率=速動資產/流動付債；

其中，速動資產=流動資產－存貨。

哪位大師能告訴我比率分析法的作用（usefulness of ratio analysis) 及他的優缺點 20分

比率分析法 - 含義及作用

比率分析法

（一）獲利能力比率

常用的分析公司獲利能力的比率

1．資產報酬率，也稱投資盈利率。指公司資產總額中平均每100元所能獲得的純利潤，其公式為；資產報酬率＝稅後盈利平均資產總額×100％其中，平均資產總額＝（期初資產總額＋期末資產總額）。

資產報酬率是用以衡量公司運用所有投資資源所獲經營成效的指標。其比率越高，則表明公司善於運用資產，反之，則資產利用效果差。。

由於資產來源除股東外，還有其他債權人，如銀行以及公司債券的投資者等，因此，除歸屬股東所有的稅後盈利外，還應包括支付債權人的利息費用。調整後的資產報酬率則為：資產報酬率＝稅後盈利＋利息支出平均資產總額×100％。

2．資本報酬率，即淨收益與股東權益比率、稅後盈利與資本總額比率。計算公式為：資本報酬率＝稅後盈利（淨收益）資本總額（股東權益）×100％資本報酬率是用以衡量公司運用所有資本所獲得經營成效的指標。比率越高，表明公司資本的利用效率越高，反之則資本未得到充分利用。

在股票交易市場，股票公開上市的條件之一，就是公司在近幾個年度內資本報酬率必須達到一定的比率。例如，臺灣證券交易所規定，資本報酬率低於6％的公司，其股票不得上市；資本報酬率在6％～8％之間的公司，其股票只能被列為第二類上市股票；只有資本報酬率達到8％以上的公司，其股票才能准予列為第一類上市股票。

3．股本報酬率。其計算公式為：股本報酬率＝稅後盈利股本×100％從股本報酬率的高低，可以觀察到公司分配股利的能力。

比率分析法

當這一比率高，則公司分配股利自然高，反之，這一比率低，如果不動用留存收益，則分配的股利自然低。

4．股東權益報酬率，又稱淨值報酬率。是指普通股的投資者委託公司管理人員應用其資金所能獲得的投資報酬率。

其計算公式為：股東權益報酬率＝稅後盈利－優先股利股東權益×100％這一比率，可以衡量出普通股權益所得報酬率的大小，因而最為股票投資者關心。這一比率還可用於檢測一個公司產品利潤的大小及銷售收入的高低，其比率越高，說明產品利潤越大，反之則不然。

5．股利報酬率，即股利與股價的比率。它表示按市價計算，公司的股東實際可獲得的盈利率。其計算公式為：股利報酬率＝每股股利每股市價×100％。

6．每股帳面價值，即股東權益總額與股票發行總股數的比率。其計算公式為：每股帳面價值＝股東權益總額（優先股數＋普通股數）將每股帳面價值與每股票面價值相比較，可以看出經營狀況的好壞。通常經營狀況良好、財務健全的公司，其每股帳面價值必定高於每股票面價值；帳面價值逐年提高，就表明該公司的資本結構越來越健全。當然，每股帳面價值僅是表明公司股東所投入的每股股票價值，而不是表示股東每股股票從公司所能取出的價值。

7．每股盈利。計算公式如下：每股盈利＝稅後盈利－優先股利普通股發行數通過對每股盈利的分析，投資者不但可以瞭解公司的獲利能力，而且可預測每股股利以及股利增長率，並據此決定每一普通股的價值。

8．價格盈利比率，簡稱盈利比。計算公式如下：價格盈利比率＝股票價格每股盈利通過分析這一比率，投資者可預測公司未來盈利的增長狀況，並由此求出股票應有的價格。

9．普通股利潤率。其計算公式如下：普通股利潤率＝普通股每股帳面價值普通股每股市價×100％，這一比率是投資者在比較各種投資機會時的一個重要參數。每股利潤率越高，公司股票的質量越好，獲利能力也高，對投資者的吸引力越大。

10．價格收益率，為普通股利潤率的倒數。其計算公式如下：價格收益率＝普通股每股市價普通股每股帳面價值這一比率越小，表明企業獲利能力越大，股票質量越好。

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比率分析指標按財務報表劃分為哪些

財務報表分析，從邏輯上講有四大導向：盈利性、安全性、效率性和增長性。針對這四個導向，財務分析可以延展到以下30個基礎指標。

一、盈利分析

（一）盈利能力分析

1.銷售淨利率=（淨利潤÷銷售收入）×100%

該比率越大，企業的盈利能力越強。

2.資產淨利率=（淨利潤÷總資產）×100%

該比率越大，企業的盈利能力越強。

3.權益淨利率=（淨利潤÷股東權益）×100%

該比率越大，企業的盈利能力越強。

4.總資產報酬率=（利潤總額+利息支出）/平均資產總額×100%

該比率越大，企業的盈利能力越強。

5.營業利潤率=（營業利潤÷營業收入）×100%

該比率越大，企業的盈利能力越強。

6.成本費用利潤率=（利潤總額÷成本費用總額）×100%

該比率越大，企業的經營效益越高。

（二）盈利質量分析

1.全部資產現金回收率=（經營活動現金淨流量÷平均資產總額）×100%

與行業平均水平相比進行分析

2.盈利現金比率=（經營現金淨流量÷淨利潤）×100%

該比率越大，企業盈利質量越強，其值一般應大於1.

3.銷售收現比率=（銷售商品或提供勞務收到的現金÷主營業務收入淨額）×100%

數值越大表明銷售收現能力越強，銷售質量越高。

二、償債能力分析

1.淨運營資本=流動資產-流動負債=長期資本-長期資產

對比企業連續多期的值，進行比較分析。

2.流動比率=流動資產÷流動負債

與行業平均水平相比進行分析

3.速動比率=速動資產÷流動負債

與行業平均水平相比進行分析

4.現金比率=（貨幣資金+交易性金融資產）÷流動負債

與行業平均水平相比進行分析

5.現金流量比率=經營活動現金流量÷流動負債

與行業平均水平相比進行分析

6.資產負債率=（總負債÷總資產）×100%

該比值越低，企業償債越有保證，貸款越安全。

7.產權比率與權益乘數

產權比率=總負債÷股東權益，權益乘數=總資產÷股東權益

產權比率越低，企業償債越有保證，貸款越安全。

8.利息保障倍數=息稅前利潤÷利息費用=（淨利潤+利息費用+所得稅費用）÷利息費用

利息保障倍數越大，利息支付越有保障。

9.現金流量利息保障倍數=經營活動現金流量÷利息費用

現金流量利息保障倍數越大，利息支付越有保障。

10.經營現金流量債務比=（經營活動現金流量÷債務總額）×100%

比率越高，償還債務總額的能力越強。

三、營運能力分析

1.應收賬款週轉率

應收賬款週轉次數=銷售收入÷應收賬款

應收賬款週轉天數=365÷（銷售收入÷應收賬款）

應收賬款與收入比=應收賬款÷銷售收入

與行業平均水平相比進行分析

2.存貨週轉率

存貨週轉次數=銷售收入÷存貨

存貨週轉天數=365÷（銷售收入÷存貨）

存貨與收入比=存貨÷銷售收入

與行業平均水平相比進行分析

3.流動資產週轉率

流動資產週轉次數=銷售收入÷流動資產

流動資產週轉天數=365÷（銷售收入÷流動資產）

流動資產與收入比=流動資產÷銷售收入

與行業平均水平相比進行分析

4.淨營運資本週轉率

淨營運資本週轉次數=銷售收入÷淨營運資本

淨營運資本週轉天數=365÷（銷售收入÷淨營運資本）

淨營運資本與收入比=淨營運資本÷銷售收入

與行業平均水平相比進行分析

5.非流動資產週轉率

非流動資產週轉次數=銷售收入÷非流動資產

非流動資產週轉天數=365÷（銷售收入÷非流動資產）

非流動資產與收入比=非流動資產÷銷售收入

與行業平均水平相比進行分析

6.總資產週轉率

總資產週轉次數=銷售收入÷總資產

總資產週轉天數=365÷（銷售收入÷總資產）

總資產與收入比=總資產÷銷售收入

與行業平......

償債能力分析常用的財務比率有哪些

(一)反映企業短期償債能力的比率

速動比率=速動資產/流動負債(速度資產=流動資產-存貨;作用：反映企業對短期性債務支付能力的迅速性;參考標準值：一般為1.0，行業性質不同，比率的標準不同;影響因素：應收賬款的流動性)

現金比率=現金/流動負債(作用：企業在最壞情況下償付流動負債的能力;一個極短的債權人可能對該指標感興趣)

(二)反映企業長期償債能力的比率

資產負債率=負債總額/資產總額(作用：反映資產對債務的償還保障程度和債務對資產的資金支撐程度;參考標準值：

(1)債權人：要求比率越低越好。

(2)股東：要求比率越高越好，前提：總資本報酬率>借入資本利息率。

(3)經營者：要求保持恰當的資本結構。

一般認為該指標應維持在50%左右，行業性質不同，比率的標準不同;相關的比率：

(1)負債—權益比率=負債總額/所有者權益總額;

(2)權益乘數=資產總額/所有者權益總額)

利息保障倍數=息稅前利潤/利息費用(作用：反映企業用經營收益支付利息的能力;參考標準值：至少要大於1，一般應在3以上)

(三)反映企業資產管理能力的比率

存貨週轉率=銷售成本/存貨

存貨週轉天數=365/存貨週轉率

應收賬款週轉率=銷售收入/應收賬款

應收賬款週轉天數=365/應收賬款週轉率

經營週期=存貨週轉天數+應收賬款週轉天數

應付賬款週轉率=銷售成本/應付賬款

應付賬款週轉天數=365/應付賬款週轉率

現金週期=經營週期-應付賬款週轉天數

流動資產週轉率=銷售收入/流動資產

固定資產週轉率=銷售收入/固定資產

總資產週轉率=銷售收入/總資產

(四)反映企業獲利能力的比率

與銷售額有關的獲利能力比率：

銷售毛利率=(銷售收入-銷售成本)/銷售收入

銷售淨利率=淨利潤/銷售收入

與投資額有關的獲利能力比率：

資產報酬率(ROA)=淨利潤(或EBIT)/總資產(注：前者稱為資產淨利率;後者稱為總資產報酬率)

權益報酬率(ROE)=淨利潤/所有者權益總額(注：權益報酬率又稱淨資產收益率)

有關比率之間的關係：

資產報酬率=銷售淨利率/總資產週轉率

權益報酬率=資產報酬率/權益乘數=銷售淨利率/總資產週轉率×權益乘數

(五)反映企業收現能力的比率

銷售收現率=銷售商品、提供勞務收到的現金/銷售收入

資產的經營現金流量回報率=經營活動產生的現金流量淨額/總資產

每股經營活動現金流量=經營活動產生的現金流量淨額/發行在外的股票數量

營業利潤的經營活動現金流量=經營活動產生的現金流量淨額/營業利潤

(六)反映企業市場價值的比率

每股收益(EPS)=淨利潤/發行在外的股票數量