如何私募基金?

如何成功打造一傢俬募基金

一、準備階段

你想發私募，相信你肯定已經在實戰中完成了資本的初始積累。

剛開始，肯定從小型私募做起，最小規模為500萬。自己有500萬最好，如果沒有，找個你認識的土豪客戶湊個500萬，一起做份額持有人，平層結構，淨值1.06以上還可以提成20%。

只有一腔熱血，沒有錢也沒有客戶？好吧，你需要開始積累自己的聲望和資本。

先去券商做個客戶經理或經紀人是個不錯的選擇，能夠迅速積累客戶，並接觸到投資達人和牛散，而且有券商的身份背書，很容易獲得信任感。

如果你善於運用互聯網，文字水平又不錯，可以順便把自己培養成為一個股票類大V。在微博、雪球等社交平臺註冊個賬號，點評牛股，點評政策，與其他大V互動暢聊，感慨一下政策的多變，及時發現追捧你的鐵粉，並加上微信，沒準哪個粉絲就是一個土豪。

記得申請一個自己的微信公眾號，每天覆盤解盤，在你客戶的朋友圈刷存在感。允許對市場判斷錯誤，但你要給客戶展示的是你的分析能力、對客戶負責的態度，以及立志成為投資大師的自信心態。

服務客戶的過程中，自己的專業能力會提升。這可能是個很漫長的過程。天分不錯的，3年內可能會完成資本初始積累，達到發小型私募的水平，並有一些忠實的粉絲。

然後，帶上你的血汗錢和一腔熱血，準備征戰二級市場。雖然這點錢不夠帝都半套房。

二、出發階段

準備階段結束，可以搞準備籌備屬於自己的一家小型私募了。

強調：一定要合規，通過正規通道發行產品，不要做代客理財。代客理財會讓在一個畸形的方向上越走越遠。

發行一個小規模私募產品曾經有很多種方式。曾經很多互聯網金融平臺的私募工場是個不錯的選擇，還可以展現業績，但是由於傘形信託監管收緊，這條路大部分已經走不通。

那就找通道方發行私募。首先，你得有一傢俬募公司，其次，在協會做管理人登記，再次，準備500萬-1000以上資金（來自你或者你的客戶）投入私募產品中，最後，找一家券商做託管外包等行政事務。券商、期貨、資管都可以做結構化產品，甚至可以給你提供種子基金，幫你配槓桿。不過他們一般只會出優先級，你的風險會加大。

以上流程非常複雜。現在金融監管風暴正在刮向私募行業，而且，私募可能會處於風暴核心，這個階段你的私募有無數種被拖死的方式。此時，建議選擇一家有效率、服務好的券商做PB服務，能降低自己運營成本，讓自己專注與投資，做好淨值，進一步做大。需要付出的只是一些資金成本。

如果覺得註冊基金公司麻煩，可以暫時借用其他私募的殼，省去了自己成立公司的麻煩。你只需帶著資金，去其他私募做一名基金經理（前提是人家收留你）。

千難萬阻之後，基金終於發出來了，你是不是終於可以安心地坐在一拖六的屏幕前，或者對著彭博終端機，征戰金融市場了？想多了。你要做的有很多，研究、投資、交易、風控，缺一不可。這樣才能在市場當中存活下來。

況且，你的征程是星辰大海，不是500萬的小私募。現在的樣子無法躋身名流。

時刻牢記，繼續擴大你的潛在客戶群。讓券商邀請你參加他們客戶的活動，通過活動不斷地宣傳自己；自己的一部分調研報告，找個平臺發出來，讓別人看到你的實力；參加幾個同業沙龍，有大佬提攜的話，你會活得更輕鬆一點。

最重要的是：你必須把你的基金產品做出一條完美的收益曲線，拿出業績，才有底氣去說服客戶。幾個硬標準是底線：

收益情況：絕對收益必須大於0，相對收益跑贏指數20%，同向對比收益，必須排在相同產品類型前1/3。

風控情況：最大回撤不要超過10%，連續回撤不要超過7-10個交易日。

綜合評價：夏普比率最好大於1.2（夏普......

如何選擇私募基金

投資者如何選擇管理人是非常重要的問題，社會上投資基金非常多，有幾千上萬只，讓投資人眼花繚亂，究竟投資什麼樣的基金才能踏實呢？主要看:

基金的基本面。包括:基金成立日期、地點、背景及歷史沿革；註冊資本或出資總額、資本結構及其變動；組織結構的設計和人員構成；當前財務狀況；風險管理體系及合規管理體系。

基金管理團隊。包括:團隊的穩定性；團隊人員素質；團隊治理結構；投資效率等。三、投資策略。包括:投資策略的結構特徵；投資策略的一致性和連續性；對目前宏觀經濟、行業發展、投資項目的看法；

過往業績。包括:投資業績；現金流量；估值方法等。

投資行為。包括:投資項目；內部管理；報告制度；投後管理；退出方法；決策能力；與被投企業的關係；風險管理體系等等。

很多投資者盲目投資，只看基金許諾的回報高低，對其他方面根本不瞭解，聽某某人說了，看到某某文章啦，或者政府說了 ，一旦投資失敗還是隻有您自己獨自承擔後果，所以，要想投資踏實必須對基金管理者有充分的瞭解才行。最起碼是不會上當受騙。

如何投資私募基金

銀行有一些可以買到，也可以直接去私募公司的網站去了解，但是這個門檻是很高的，一般是100萬起步。還有專門的私募基金銷售的公司，比如私募排排網，希望對你有幫助。

怎麼成立一個私募基金

一. 成立並運作一支私募基金

私募基金是一個寬泛的概念,非共同基金的投資機構都可稱為私募基金。現在市場上陽光化私募都是一些合法的信託投機機構,他們的資金募集方式大都是一些自己熟悉的大型高端客戶。還有一些是親戚朋友間的代理委託形式,這類形式都要承擔一定的道德風險。

所以,你要成立私募基金必須先有一定人脈資源

1、在某個投資領域（如股票、期貨、外匯、黃金等）有非常豐富的經驗，最好長時間穩定地盈利過。

2、制定包含有資金的募集、投向、分成、風險控制等內容的說明書。

3、有一批支持你的富人，他們給你提供你想要的規模的資金。

4、有一個研究團隊，密切跟蹤市場的變化，制定計劃。

5、有一套精密嚴格的系統，使你的計劃能夠真正執行下去。

6、由於私募處於灰色地帶，應有能力化解一些意想不到的麻煩。

從小做起，量力而行，低調嚴謹。

私募基金的組織形式

1、公司式

公司式私募基金有完整的公司架構，運作比較正式和規範。目前公司式私募基金（如"某某投資公司"）在中國能夠比較方便地成立。半開放式私募基金也能夠以某種變通的方式，比較方便地進行運作，不必接受嚴格的審批和監管，投資策略也就可以更加靈活。比如：

（1）設立某"投資公司"，該"投資公司"的業務範圍包括有價證券投資；

（2）"投資公司"的股東數目不要多，出資額都要比較大，既保證私募性質，又要有較大的資金規模；

（3）"投資公司"的資金交由資金管理人管理，按國際慣例，管理人收取資金管理費與效益激勵費，並打入"投資公司"的運營成本；

（4）"投資公司"的註冊資本每年在某個特定的時點重新登記一次，進行名義上的增資擴股或減資縮股，如有需要，出資人每年可在某一特定的時點將其出資贖回一次，在其他時間投資者之間可以進行股權協議轉讓或上櫃交易。該"投資公司"實質上就是一種隨時擴募，但每年只贖回一次的公司式私募基金。

不過，公司式私募基金有一個缺點，即存在雙重徵稅。克服缺點的方法有：

（1）將私募基金註冊於避稅的天堂，如開曼、百慕大等地；

（2）將公司式私募基金註冊為高科技企業（可享受諸多優惠），並註冊於稅收比較優惠的地方；

（3）借殼，即在基金的設立運作中聯合或收購一家可以享受稅收優惠的企業（最好是非上市公司），並把它作為載體。

2、契約式

契約式基金的組織結構比較簡單。具體的做法可以是：

（1）證券公司作為基金的管理人，選取一家銀行作為其託管人；

（2）募到一定數額的金額開始運作，每個月開放一次，向基金持有人公佈一次基金淨值，辦理一次基金贖回；

（3）為了吸引基金投資者，應儘量降低手續費，證券公司作為基金管理人，根據業績表現收取一定數量的管理費。其優點是可以避免雙重徵稅，缺點是其設立與運作很難迴避證券管理部門的審批和監管。

3、虛擬式

虛擬式私募基金表面看來像委託理財，但它實際上是按基金方式進行運作。比如，虛擬式私募基金在設立和擴募時，表面上是與每個客戶簽定委託理財協議，但這些委託理財帳戶是合在一起進行基金式運作，在買入和贖回基金單元時，按基金淨值進行結算。具體的做法可以是：

（1）每個基金持有人以其個人名義單獨開立分帳戶；

（2）基金持有人共同出資組建一個主帳戶；

（3）證券公司作為基金的管理人，統一管理各帳戶，所有帳戶統一計算基金單位淨值；

（4）證券公司儘量使每個帳戶的實際市值與根據基金單位的淨值計算的市值相等，如果二者不相等，在贖回時由主帳戶與分帳......

私募基金是怎麼運作的

所謂私募基金，是指通過非公開方式，面向少數機構投資者募集資金而設立的基金。由於私募基金的銷售和贖回都是通過基金管理人與投資者私下協商來進行的，因此它又被稱為向特定對象募集的基金。

與封閉基金、開放式基金等公募基金相比，私募基金具有十分鮮明的特點，也正是這些特點使其具有公募基金無法比擬的優勢。

首先，私募基金通過非公開方式募集資金。在美國，共同基金和退休金基金等公募基金，一般通過公開媒體做廣告來招徠客戶，而按有關規定，私募基金則不得利用任何傳播媒體做廣告宣傳，其參加者主要通過獲得的所謂“投資可靠消息”，或者直接認識基金管理者的形式加入。

其次，在募集對象上，私募基金的對象只是少數特定的投資者，圈子雖小門檻卻不低。如在美國，對衝基金對參與者有非常嚴格的規定：若以個人名義參加，最近兩年個人年收入至少在20萬美元以上；若以家庭名義參加，家庭近兩年的收入至少在30萬美元以上；若以機構名義參加，其淨資產至少在100萬美元以上，而且對參與人數也有相應的限制。因此，私募基金具有針對性較強的投資目標，它更像為中產階級投資者量身定做的投資服務產品。

第三，和公募基金嚴格的信息披露要求不同，私募基金這方面的要求低得多，加之政府監管也相應比較寬鬆，因此私募基金的投資更具隱蔽性，運作也更為靈活，相應獲得高收益回報的機會也更大。

此外，私募基金一個顯著的特點就是基金髮起人、管理人必須以自有資金投入基金管理公司，基金運作的成功與否與他們的自身利益緊密相關。從國際目前通行的做法來看，基金管理者一般要持有基金3％— 5％的股份，一旦發生虧損，管理者擁有的股份將首先被用來支付參與者，因此，私募基金的發起人、管理人與基金是一個脣齒相依、榮辱與共的利益共同體，這也在一定程度上較好地解決了公

公募基金與生俱來的經理人利益約束弱化、激勵機制不夠等弊端。

如何購買私募基金

私募基金一般都是在基金公司購買 你是想買呢還是想了解一下 我可以推薦你幾個好的基金公司

如何成立私募基金，投資階段都有哪些

1公司註冊階段

你給自己的私募起了一個高大上的名字，然後開始了私募大佬之路。

然而這條路是用錢鋪起來的，相信我。

首先是註冊資本金。做證券類私募，註冊資本金最好是1000萬(如果少了很可能無法備案通過)，股權類最好2000萬起，將來通過備案的概率高一點。

現在我們只討論證券類私募。你很快要進行管理人登記，所以實繳資本要求至少250萬。當然你可以通過過橋的方式湊足這筆錢，不過成本不菲。即使利率低達10%，半個月時間的利息也超過一萬元。

然後開始公司註冊。刻章，開立銀行賬戶，做logo，開立社保公積金賬戶等，幾千元可以搞定。不過一個悲傷的故事是：北上廣深基本已經不允許註冊資產管理公司。如果沒有現成的投資類公司，你還需要買殼(別人註冊的資產管理公司)，購買一個殼的價格並不便宜(要做法人變更，至少10萬)。

然後你需要租個辦公場所。協會備案的時候，是要看你的辦公樓和帶logo的前臺照片的，這個無法作假。

在這個行業，辦公場所很重要。你以為有個辦公室就可以了?想多了。你不是私募界的喬布斯，這兒也不是美利堅，在中國做私募可不能從車庫裡起家。正如一位知名私募的朋友所說：“你不可能挑選一個便宜的寫字樓。你的投資者來了，看到你寒酸的樣子，怎麼會將資金放心交給你打理呢?”

北上廣深中心區域的豪華寫字樓是私募的最愛，以帝都為例，英藍大廈、國貿三期是每個私募基金經理的終極夢想，最好是在金融街和國貿，氣質上輸不起。

儘量不要設在五環外(做夜盤的除外)。只比四環多一環，格調已在千里之外。

2 私募機構備案(管理人登記)階段

公司註冊好了，開始私募備案。

私募基金備案的要求有很多，我們只羅列花錢的項目。

首先是高管的資格。按相關規定，從事私募證券投資基金業務的，高管均需取得基金從業資格;從事非私募證券投資基金業務，至少2名高管應取得基金從業資格。同時，法定代表人\執行事務合夥人(委派代表)、合規\風控負責人應當取得該資格。

今年8月出的監管新舉措規定了“3+3”私募投顧模式，再度重創屌絲基金經理。通俗地說，“3+3”就是私募基金管理人需要至少有3名工作人員有不少於3年的可追溯業績，如果達不到標準，將不能借助券商資管計劃或基金子公司發行通道產品。

名義上，這是提高的私募的人才門檻，其實花的是真金白銀。

極端條件下，你自己做法人代表兼基金經理，另外找兩個有證的朋友掛在你的公司，也湊合，成本是一頓酒錢。

然後是法律意見書，2萬到5萬可以搞定，不過這一步就不要省錢了，不幸找到不靠譜律所的話，被打回來又是一場浩劫。

然後你需要一個PB服務商為你提供一系列服務(交易、託管、外包)，一般5萬起，比較省心。

3 資金募集階段

備案成功後，可以小慶祝一下，然後進入恐怖的資金募集階段。

當然所有私募都缺錢，不過你會發現你尤其缺錢：發產品的門檻是500萬起(一般人是拿不出來的)，沒人給你代銷，你能依靠的只有客戶，或者土豪朋友。你才發現你的人脈和資源貧瘠的可怕。

直銷團隊肯定僱不起，咬咬牙找個財富管理公司，大的財富管理公司表示不約，小公司自信地說可以，但開口就要抽募集資金總量的3%-5%。

還是自己找客戶吧，請客戶吃飯喝茶，這錢不能省。一圈下來，花出去的錢，輕鬆超過一平米的帝都房價。

4 公司運作階段

一切就緒，你終於坐在了辦公室的彭博終端前。然而未來的一年，你會面臨一系列成本。包括但不限於：

人力成本：

私募基金最大的花銷就是人力成本。小私募也要具備財務、風控、操盤手、營銷人員。這些是底配，規模稍大的還要基金經理、研究人員、開發團隊，還有前臺、網絡維護、營銷、行......

如何設立一個專項私募基金

如何成立並運作一支私募基金?

私募基金是一個寬泛的概念,非共同基金的投資機構都可稱為私募基金。現在市場上陽光化私募都是一些合法的信託投機機構,他們的資金募集方式大都是一些自己熟悉的大型高端客戶。還有一些是親戚朋友間的代理委託形式,這類形式都要承擔一定的道德風險。

從小做起,量力而行,低調嚴謹。

私募基金的組織形式

1、公司式

公司式私募基金有完整的公司架構,運作比較正式和規範。目前公司式私募基金(如"某某投資公司")在中國能夠比較方便地成立。半開放式私募基金也能夠以某種變通的方式,比較方便地進行運作,不必接受嚴格的審批和監管,投資策略也就可以更加靈活。比如:

(1)設立某"投資公司",該"投資公司"的業務範圍包括有價證券投資;

(2)"投資公司"的股東數目不要多,出資額都要比較大,既保證私募性質,又要有較大的資金規模;

(3)"投資公司"的資金交由資金管理人管理,按國際慣例,管理人收取資金管理費與效益激勵費,並打入"投資公司"的運營成本;

(4)"投資公司"的註冊資本每年在某個特定的時點重新登記一次,進行名義上的增資擴股或減資縮股,如有需要,出資人每年可在某一特定的時點將其出資贖回一次,在其他時間投資者之間可以進行股權協議轉讓或上櫃交易。該"投資公司"實質上就是一種隨時擴募,但每年只贖回一次的公司式私募基金。

不過,公司式私募基金有一個缺點,即存在雙重徵稅。克服缺點的方法有:

(1)將私募基金註冊於避稅的天堂,如開曼、百慕大等地;

(2)將公司式私募基金註冊為高科技企業(可享受諸多優惠),並註冊於稅收比較優惠的地方;

(3)借殼,即在基金的設立運作中聯合或收購一家可以享受稅收優惠的企業(最好是非上市公司),並把它作為載體。

2、契約式

契約式基金的組織結構比較簡單。具體的做法可以是:

(1)證券公司作為基金的管理人,選取一家銀行作為其託管人;

(2)募到一定數額的金額開始運作,每個月開放一次,向基金持有人公佈一次基金淨值,辦理一次基金贖回;

(3)為了吸引基金投資者,應儘量降低手續費,證券公司作為基金管理人,根據業績表現收取一定數量的管理費。其優點是可以避免雙重徵稅,缺點是其設立與運作很難迴避證券管理部門的審批和監管。

3、虛擬式

虛擬式私募基金表面看來像委託理財,但它實際上是按基金方式進行運作。比如,虛擬式私募基金在設立和擴募時,表面上是與每個客戶簽定委託理財協議,但這些委託理財帳戶是合在一起進行基金式運作,在買入和贖回基金單元時,按基金淨值進行結算。具體的做法可以是:

(1)每個基金持有人以其個人名義單獨開立分帳戶;

(2)基金持有人共同出資組建一個主帳戶;

(3)證券公司作為基金的管理人,統一管理各帳戶,所有帳戶統一計算基金單位淨值;

(4)證券公司儘量使每個帳戶的實際市值與根據基金單位的淨值計算的市值相等,如果二者不相等,在贖回時由主帳戶與分帳戶的資金差額劃轉平衡。

虛擬式的優點是,可以規避證券管理部門對基金設立與運作方面的審批與監管,設立靈活,並避免了雙重徵稅。缺點是依然沒有擺脫委託理財的束縛,在資金籌集上需要法律上的進一步規範,在資金運作上依然受到證券管理部門對券商的監管,在資金規模擴張上缺乏基金的發展優勢。

4、組合式

為了發揮上述3種組織形式的優越性,可以設立一個基金組合,將幾種組織形式結合起來。組合式基金有4種類型:

(1)公司式與虛擬式的組合;

(2......

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私募基金怎麼辦理 20分

私募基金做備案，首先需要一家投資類公司；其次公司經營範圍滿足相關要求，註冊資金實繳；然後需要幾名人員，有基金從業資格證，意見書等；最後提交至協會審批，通過時間一般一個月左右！