選擇ETF要看重基金公司能力
上海證券交易所表示，一般來說，ETF的投資者主要分為以下類型：第一類是沒有時間進行市場研究的投資者，希望通過長期持有ETF，簡單地獲取市場長期平均收益；第二類是對自身擇時能力有信心的投資者，希望通過ETF進行指數的短中期趨勢交易，獲取指數波動收益；第三類是對市場的行業、板塊等有一定研究的投資者，希望利用ETF進行投資熱點的轉換，獲取超過大盤平均水平的收益；第四類是風險承受能力更高和有更多時間關注市場的投資者，希望通過ETF融資融券進行帶槓桿指數趨勢交易和賣空交易等。因此，投資ETF必須先明確自己的投資目標、期限和風險承受能力。
同時，儘管ETF屬於被動型管理的基金，基金的業績表現與基金公司的研究管理能力的關係不如主動型基金密切，但基金公司的管理能力仍然與基金淨值與標的指數之間的跟蹤誤差、基金的運作成本、規模、流動性等緊密相關。投資者在選擇ETF的時候，需要綜合考慮不同公司指數的管理團隊的整體實力、對指數投資的重視程度、歷史上指數類產品的運作績效和風險控制水平等。
關注ETF背後的指數
此外，投資者需要重點考察ETF背後的指數，這主要包括三大方面：
關注指數的基本類型和定位ETF跟蹤的指數既有資產類型的區別，如股票、債券、黃金、貨幣等，也有投資市場的區別，如單市場、跨市場、跨境等。同時，依據指數的涵蓋範圍和編制方式，還可分為規模指數、主題指數、行業指數、風格指數等。
規模指數反映證券市場不同規模特徵股票的整體表現，如大盤、中盤、小盤指數，跟蹤規模指數的ETF包括上證180指數ETF、上證中小盤指數ETF等，採取指數長期投資(包括定投)策略的投資者可選擇代表性強、覆蓋面廣的市場規模指數。
跟蹤主題指數的ETF包括上證大宗商品指數ETF、上證紅利指數ETF、上證新興行業指數ETF等。
行業指數是反映不同行業上市公司表現的指數，跟蹤行業指數的ETF如上證180金融指數ETF等。
風格指數反映具有某些共同市場特徵股票的整體表現，不同的風格展現出不同的風險收益特徵，跟蹤風格指數的ETF包括上證180價值/成長指數ETF等。
準備進行主題、行業、風格、板塊輪動投資的投資者，可在上述指數類型對應的ETF中進行選擇。目前，上交所的ETF譜系中包括一些具有互補性的配對組合品種，如上證週期ETF與上證非週期ETF、上證180成長ETF與上證180價值ETF、上證民企ETF與上證國企ETF等。
關注指數編制的加權方式根據加權方式不同，目前滬深交易所上市的ETF跟蹤的指數大致分為市值加權指數、基本面加權指數和等權重指數。
市值加權指數，即按照上市公司的市值或流通市值來分配權重，這類指數能很好地反映市場整體走勢。但在該種方式下，隨著某隻股票價格不斷攀升，該公司對指數的影響也越來越大，因而容易對高估值股票投資過多，同時降低低估值股票在指數中的地位。
基本面加權指數，即在設定投資權重時不再過分依賴股價，而更多地考慮企業的基本面因素，如企業現金流、營業收入、淨利潤、淨資產、股息等，它們能更好地反映企業的經營狀況和盈利能力。
等權重指數，即賦予指數中每隻股票相等的權重，相對於市值加權方法，它更注重中小規模企業在指數中的作用，換句話說，如果投資者更看好成分股中的中小企業，可選擇等權重指數基金。
關注指數和ETF的波動性、流動性及指數的估值水平一般來說，跟蹤低波動性指數的ETF的投資風險較低，但對進行短期指數趨勢交易的投資者來說，波動性大的指數和ETF更有吸引力。ETF的流動性對這一類投資者也至關重要，交易活躍的ETF更有利於投資者隨時選擇進入和退出的時機。此外，進行長期投資的ETF投資人，必須考察指數的估值水平，如將指數的市盈率與歷史水平比較，或橫向比較不同指數的市盈率水平，一般來說，選擇比較“便宜”的指數更有可能提高投資安全邊際。
原作者： 股票大全