封閉式基金(close-endfunds)是指基金的發起人在設立基金時,限定了基金單位的發行總額,籌足總額後,基金即宣告成立,並進行封閉,在一定時期內不再接受新的投資。基金單位的流通採取在證券交易所上市的辦法,投資者日後買賣基金單位,都必須通過證券經紀商在二級市場上進行競價交易。
步驟/方法
封閉式基金由基金髮起人在設立基金時,限定基金髮行總額,籌足總額後宣告基金成立,並在一定時期內進行封閉管理。封閉式基金的流通採取在證券交易所上市交易的辦法。正是由於封閉式基金的交易和管理相互獨立性,因此它具有股票和基金的雙重特性,出現了折價或者溢價交易的情況。
封閉式基金的交易價格以基金淨值為基礎,所以基金的業績表現是封閉式基金選擇的首要標準。業績評價方法與開放式基金的分析方法相同,主要參考四個方面,分別為基金歷史業績、基金經理、投研團隊和公司管理層等。在目前弱市環境中,低倉位的基金具有更多的主動性。
由於封閉式基金具有股票特性,不能只考慮它的業績情況,我們還需要關注它的折價率。首先要縱向考察當前市場平均折價率在近兩年中的相對位置,從而確定市場氣氛和投資安全性。其次橫向比較同類別基金間的折價率,以挑選出更有優勢的品種。因為折價率也是對基金業績的反映,所以需要將折價率與基金業績綜合分析,確定長期優勢的品種。
基金分紅預期也是進行封閉式基金投資需要注意的方面,今年4月份封閉式基金折價率最低達到13%,根本原因就是年度分紅的助推。現在臨近基金中報,具有分紅潛力和良好分紅歷史的基金仍然值得關注。總之,基金業績和折價率是封閉式基金長期投資需要考察的指標,分紅預期是短期結構調整的參考指標。綜合這三方面,建議關注基金興華、基金裕陽和基金安信等。