何負利率債券的相關內容

　　目前，實施負利率的央行包括歐洲央行、日本央行、以及瑞士、瑞典和丹麥央行，它們把其政策利率減至負的水平。下面由小編為你分享，希望對大家有所幫助。

　　為何負利率債券仍然有投資者買?

　　實施負利率的央行包括歐洲央行、日本央行、以及瑞士、瑞典和丹麥央行，它們把其政策利率減至負的水平。在更廣義的層面，日本和歐洲多國國債市場也出現了大範圍的負利率情況。

　　國債市場的負利率源自上述央行的負利率政策，但又進一步 超越了有關政策，改寫了投資理論。問題是國債負利率意味著投資者如果現在以高價買入並持有至到期，即使他們會定期獲得派息，但債券到期贖回價會低於現價，投資者會損失離場。那麼問題是他們為何還要作此投資?

　　根據 Bloomberg 的資料，目前國債收益率為負利率的集中在亞洲的日本和歐洲的眾多市場。日本長至 10 年期國債的收益率為負利率。至於歐洲，國債負利率的既有歐元區國家，也有非歐元區的歐盟成員國，負利率最為嚴重的為瑞士和德國國債，其中瑞士國債一直到 30 年期均呈負利率，而德國負利率則長至 10 年期國債，至於5年期中期國債呈負利率的國家有13個，2年期中短期國債呈負利率的則有15個國家，瑞士 2 年期國債負利率達到 -1.1%。日本和歐洲這兩大國債市場大面積負利率，令市場估計全球有近7萬億美元或三成的國債市場陷入了負利率的陷阱。

　　如此大比重的國債市場呈負利率，參與其中的投資者可以肯定並非小眾，那麼他們為何明知負利率還要進行投資呢?對此問題，可以綜合投資者及其投資目標兩個維度來考慮。

　　1借錢不要付息 還能獲利

　　如果把錢交給銀行十年，取款時一分錢利息也不給，反而要你付點費用，這叫做負利率。

　　如果讓你把錢交給政府，出現上述的情況，就是負利率的國債。

　　這個過程完全心甘情願，抱著這樣想法的，不止你一個，大家都搶著拿錢給政府，還要搖號排隊。這種情況常意味著經濟不順利，投資環境惡化，威脅本金。

　　換句話說：寧可不要回報，甚至付點費用，也要把錢放在安全的地方。

　　2全球資產收益率創下500年最低水平

　　2015年4月9日：

　　l 瑞士政府成為有史以來首個以負利率發行國債的政府。投資者以-0.055%的收益率購買了2.3251億瑞郎的國債，這筆錢到2025年才能償還。

　　2016年：

　　l 德國10年國債收益率-0.035%

　　l 日本10年國債-0.205%

　　上半年，全球約10萬億美元國債進入負利率，暗示著不低的金融風險。***如果按1萬元110克計算，10萬億紙幣，大約5000噸多一些***。

　　債券之王格羅斯說，全球資產收益率已經創下近500年最低水平。債券價格已經高到畸形，“這是一顆未來某一天會爆炸的超新星”。

　　3為什麼要買負利率債券

　　投資者可以把錢埋到後院的土堆裡，這樣保證本金，也不用交費。

　　如果是幾百萬，這不失一個好辦法。當然前提是，埋錢時不要被隔壁老王看到，還要小心蟻食鼠啃。如果幾千萬，幾個億，甚至更多，這個辦法有點笨。

　　買入負利率國債的，常常是聰明的機構，無外乎幾個原因：

　　一、大型金融機構，資產配置的需要：大機構都需要穩健的債券，特別是國債，來對衝市場的風險。因此儘管負利率，這部分標配是機構的“剛需”，失之東隅，得之扶桑。在高收益部分的資產，可以彌補負利率的虧損;

　　二、買入長期國債，不等於持有到期：在十年存續期內，國債利率會發生變化，甚至收益率變得更低，這時拋售可以獲得利差收益。

　　三、外國國債可能獲得匯差收益：今年最成功的投資交易是：換日元，並且買入日本國債。日本國債，年初至今價格已經上漲5.7%，而日元今年升值20%，半年合計收益達25.7%，是全球今年最成功的交易。

　　負利率債券這個話題，也是表明了市場對風險的擔心，同時由於債券價格漲得過多，負利率債券本身也面臨風險，“樹總不能長到天上去”。近期，債券市場泡沫論，甚囂塵上。

　　但平心而論，只要市場風險的警報不解除，債券的泡沫就不會破滅。

　　有點類似中國的房地產，天天喊泡沫，卻天天向上。“朝朝奈何橋上望，不見孟婆捧湯來”。

　　泡沫，永遠是在被刺破之後，才叫泡沫。