選擇性套期保值是什麼

　　什麼是選擇性套期保值?怎樣操作選擇性套期保值?下面小編來告訴大家。

　　選擇性套期保值的概念

　　選擇性套期保值，認為避險者不僅有規避現貨價格變動風險的動機，也包含了投機動機，因此參與期貨市場的目的，是以追求利潤極大化為目標，而非風險最小，因此該方法又稱為“預期利潤極大化方法***expected profit maximization***”。

　　選擇性套期保值的怎麼操作

　　套期保值者在期貨市場操作的主要目的是增加他們的利潤，而不僅是為了降低風險。如果他們認為對自己的存貨進行套期保值是採取行動的最佳方式，那麼他們就應該照此執行。

　　如果他們認為僅進行部分套期保值就足夠了，他們就可能僅僅針對其中一部分風險採取套期保值行動。在某種情況下，如果他們對自己關於價格未來走勢的判斷充滿信心，那麼，他們就可以暴露全部風險，而不採取任何的套期保值行動。

　　飼料企業從簽訂豆粕現貨購買合同開始，到飼料銷售出去為止，在整個過程中，都擁有豆粕。合同價格一旦確定下來，風險隨之而來。這是因為，市場價格卻在不斷變化中，價格下跌，企業就遭受損失。採購經理簽訂了現貨合同以後，擔心價格下跌，心理髮慌，但是，為了滿足工廠生產的需要，必須要有部分存貨，這時候怎麼辦?期貨市場就可以幫助你，你可以在期貨市場上做賣出套期保值來回避價格風險，對存貨***現貨購買合同***進行賣出保值。假如，一家飼料企業以2050元/噸的價格買入豆粕，加工、銷售期在3個月，這時，企業擔心價格下跌，那麼，就應該在期貨市場上做賣出套期保值。

　　選擇性套期保值另外一個作用是鎖定投機利潤。假定一家飼料企業在3月份以1980元/噸的價格預定了豆粕現貨，交貨時間為3個月後。他確信這個價格比較低，而且預期1月後的豆粕價格會上漲。到了4月份，豆粕價格上漲到2180元/噸，該加工企業認為此價格太高了。他推測豆粕價格會跌至2060元/噸。假定他的預測是完全準確的，如果他一直持有最初的現貨合同，中間不發生任何變化，他最終會獲得每噸80元的淨收益。實際上，他先賺了200元/噸，然後虧損120元/噸。在一個富有彈性的套保方案中，他可以在2180元/噸的價位上賣出豆粕期貨，為豆粕的現貨合同保值，從而賺取200元/噸。該企業通過期貨市場賣出豆粕期貨套期保值，在保留對豆粕現貨控制的前提下鎖定利潤。

　　對原料存貨是否需要做賣出套期保值，什麼時候做，做多少，都是基於採購經理對市場價格和價格走勢的一個綜合判斷。相對於期貨投機來講，套期保值的確要複雜得多。

　　首先，現貨企業必須根據自身企業的生產經營需要來做套期保值，不能把套期保值與投機交易混為一談;其次，要嚴格控制期貨交易量，不能超過企業能夠承受的範圍;第三，要制訂詳細的套期保值計劃和操作方案，計劃書中要充分考慮基差、季節性、品種特性等因素。

　　另外，在開始期貨套期保值之前，你應該參加套期保值方面的培訓班，或者找一些更深入的教材來閱讀，深入瞭解套期保值的操作。