股指期貨有對手盤嗎

　　自從股指期貨推出後，經常看到一些朋友問一些奇怪的問題，例如1，如果大家都一致看空，沒有對手盤怎麼辦? 2、當大跌之後，大家都知道股指期貨只有做空才能賺錢，誰去做空方的對手盤?以下是小編分享給大家的關於股指期貨對手盤的資訊，一起來看看吧!

　　這些問題都是很低階的，說明還有很多人對指數期貨的認識不深。下面我就淺談一下期指的對手盤。之所以說是淺談，是因為這個問題實在是太簡單，簡單得不能再簡單。

　　第一個問題：如果大家都一致看空，沒有對手盤怎麼辦?

　　首先，如果大家都一致看空，這是一個極端的情況，實際情況是，林子大了，什麼鳥都有，怎麼可能都看空呢?現在暴跌了，大家才知道期指會暴跌，所以才多數人看空，但想當初，期指剛上市時，不是有很多人都以為會暴漲嗎?這些看多的人就是對手盤。

　　其次，假設真有極端的情況出現，全部人看空，那麼將會出現什麼樣的情況?如果真有這種情況，那麼期指將會出現無量跌停，且沒有一筆成交。反之亦然，如果全部人都看多，將會出現無量漲停，且沒有一筆成交。你說，這種情況會出現嗎?

　　第三，全部人看空基本上是不可能的，但如果絕大部分人看空，只有一小部分人看多呢?很簡單，將會大跌，甚至跌停，但成交量極少，大部分人的空單排隊但不能成交，只能小部分人的空單和另一小部分看多的成交。***和股票的跌停是一樣的道理***

　　第四，有成交量就意味著有對手盤，而且多單和空單是一一對應的。沒有對手盤，成交量肯定為零。這是一個對賭遊戲，必須有人和你賭，你才能贏錢，如果沒有人和你賭，你贏誰的錢?當然，你可以自己和自己賭，那叫做雙邊開倉，但只是左手和右手賭，你贏不了錢。

　　誰去做空方的對手盤

　　第二個問題：當大跌之後，大家都知道股指期貨只有做空才能賺錢，誰去做空方的對手盤?

　　這個問題其實很幼稚。首先，當大跌之後，大家回過頭來看，當然知道做空能賺大錢。但是，在每一次的下跌中，總是有一些人想抄反彈呀!怎麼可能沒有對手盤?這和股市是一樣的，都跌了這麼多了，人人都想著該見底了吧，或者該反彈了吧，於是就有人看多。有人看多，就有了對手盤。所以，任何時候，你不必擔心沒有對手盤。即使跌再多，都還有對手盤，因為總有人以為到底了。

　　其次，在下跌途中，空頭的獲利平倉盤，也是對手盤。舉例說，如果你是空頭，你從首日買進合約IF1005，過兩天果然大跌了，於是你就想獲利平倉了，你必須填平倉買入。於是，你一平倉，就和空頭形成對手盤。

　　千萬別以為只有做空才能賺錢

　　第三，千萬別以為只有做空才能賺錢。當所有人都認同做空才能賺大錢，大家都湧去開期指帳戶，並試圖開空時，說不定這個時候就突然空翻多了!為什麼?這等於在***裡，莊家看到所有人都開小時，他一定眼都發光了!這時候手一翻，大!於是所有買小的人的錢都落入了莊家的袋裡。這個道理用在股市裡，就是當所有的散戶都恐慌割肉時，絕地反彈馬上來臨!在極端情況下，甚至反轉都有可能。

　　在回答了上述問題之後，相信新手們都有了一個大致的認識了吧。下面再談一談期指的交割問題。

　　股指期貨合約到期的時候和其他期貨一樣，都需要進行交割。只不過一般的商品期貨採用的是實物交割，而股指期貨採用的是現金交割。所謂現金交割，就是不需要交割一籃子股票指數成分股，而是用到期日或第二天的現貨指數作為最後結算價，通過與該結算價進行盈虧結算來了結頭寸。

　　又有人問，到期日與誰交割?是不是與期貨公司?當然不是。期貨公司只不過提供一個賭桌給你，讓你和對手進行對賭。上面已經說過，多單和空單總是一一對應的，有一批人贏錢，就同時有另一批人虧錢。到期時，如果昨結算價與現貨指數形成價差，且現貨指數低於昨結算價，差額部分自然會劃錢給空頭。當然是從多頭那裡搶錢來給你，而不是期貨公司賠給你。反之，如果最後一天現貨指數漲了，則從空頭那裡搶錢來補給多頭了。因此，交割日的指數可能會出現大動盪，這就是傳說中的魔咒日了。***如果空方實力強大，則最後交割日空頭會重錘打壓權重指標股，造成指數暴跌***5月21日要注意了***當然，如果多方實力強大，這一日也會暴漲，就看鹿死誰手了***作為散戶，最好是觀望，坐山觀虎鬥。

　　還有，你不用擔心到期時虧錢的一方沒有錢還給你。因為期貨合約是保證金交易，必須每天結算，這叫做每日無負債結算制度，也稱為“逐日盯市”制度。交易後每天要按照結算價對持倉合約進行結算，賬面盈利可以提走，但賬面虧損第二天開盤前必須補足***即追加保證金***，否則會被強行平倉。舉例說，對於期指開空的朋友，如果你一路持有空頭合約到交割日，假設期指一路暴跌，則你每天都有錢到帳。相反，開多的朋友如果中途不平倉，則面臨著每天都在實實在在地虧錢，如果保證金不夠了，還要借錢來追加保證金，除非你中途止損出局，那就少賠一些，但虧了的就是虧了，因為你的錢每天都被提走了。

　　到期日，期指的結算價以現貨指數作為最後結算價，也就是說不管期指最後一筆交易價如何，都以現貨指數為準，這樣可以避免期貨價格與現貨價格出現較大的差距。實際上，由於套利存在，越到交割日，到期合約的價格就會越趨近於現貨價格，如果相差太遠，存大套利空間，獲利方必然會爭先平倉，從而把價格打下來或拉上去，縮少價差。