期貨交易的基本知識

　　期貨市場最早萌芽於歐洲。早在古希臘和古羅馬時期，就出現過中央交易場所、大宗易貨交易，以及帶有期貨貿易性質的交易活動。下面小編為大家整理了相關，希望大家喜歡。

　　期貨交易基礎知識

　　一、交易方式選擇

　　客戶在中衍期貨開立期貨賬戶併入金之後，可進行期貨交易。交易委託方式包括電腦軟體交易、手機軟體交易、電話委託交易。

　　1、電腦軟體交易

　　客戶通過電腦交易軟體，登陸交易系統下達交易指令。客戶可登陸中衍期貨官方網站下載、安裝電腦交易軟體，並使用軟體通過網際網路自助下單。

　　2、手機軟體交易

　　客戶可在各大手機軟體應用市場點選下載安裝文華財經~隨身行手機交易軟體，登陸選擇：中衍期貨-HSSDK，線上進行自助下單。

　　3、電話委託交易***應急下單通道***

　　客戶通過撥打公司交易專線400-688-1117進行身份資訊驗證***按提示輸入資金賬號和交易密碼***，然後進入委託下單。

　　多數人都擁有自己不瞭解的能力和機會，都有可能做到未曾夢...

　　——戴爾·卡耐基

　　二、看盤和下單

　　1、看盤

　　解讀期貨合約的報價盤面主要欄目，舉例如下：

　　各項含義：

　　名稱：滬金1512 上海期貨交易所黃金15年12月到期

　　賣出：237.80 32 賣出價***賣一***為237.80元/克，掛單32手

　　買入：237.75 50 買入價***買一***為237.75元/克，掛單50手

　　最新：237.75 當前最新成交價

　　現手：例30 當前最新成交手數***計算雙邊***

　　總手：301848 從開盤到當前累計成交手數***計算雙邊***

　　持倉：162606 該合約的所有未平倉手數***計算雙邊***

　　日增：-12794 當前持倉量與昨日收盤時的持倉量的差

　　漲跌：-1.95/0.81% 當前價格與昨日結算價的差/漲跌的幅度***綠色為負值***

　　結算價：240.20 當日結算價

　　昨結：239.70 昨日結算價

　　漲停：251.65 漲停價

　　跌停：227.70 跌停價

　　***1***注意開平倉關係與交易方向，以及交易時間和交易所對下單的要求：

　　多頭***看漲的交易者***進場：買入，開倉

　　多頭出場：賣出，平倉

　　空倉***看跌的交易者***進場：賣出，開倉

　　空頭出場：買入，平倉

　　***2***交易時間和品種：

　　***3***公式計算

　　3、選擇合約的要點

　　***1***合約選擇，流動性至上。選擇目標品種合約成交量與持倉量相對較大的合約進行交易，以降低衝擊成本，迴避流動性不足造成的風險。

　　***2***注意處理快到期的合約頭寸。隨著合約臨近交割，交易所會逐步調高保證金，投資者應注意處理快到期的合約頭寸，如果繼續朝原方向投資，則要注意移倉換月，自然人一般是不允許進入交割月的，法人進入交割月則需要做好交割的準備。

　　積極的人在每一次憂患中都看到一個機會，而消極的人則在每個機會都看到某種憂患。

　　三、行情分析方法

　　1、期貨的分析方法***同股票***

　　***1***基本面分析法：

　　期貨交易因品種的多樣性，影響的因素差異較大，投資者在參與具體的品種時，一定要對相應的品種有一定的瞭解。

　　例如：A、黃金要了解它的礦藏特點，工業品屬性，關注它的貨幣屬性，與美元間的關係，與各國貨幣金融政策的聯動等。

　　B、其它金屬要關注礦產量，冶煉能力，主要生產消費國的關稅政策、罷工、裝置維護等重要供需變化資訊。

　　C、農產品關注天氣變化、播種面積、病蟲害、自然災害、主要生產消費國的農業政策和進出口情況等要素。

　　D、能源化工要關注原油走勢與替代品的出現等要素。

　　E、要考慮企業在相關價格位置的套期保值的意願。

　　F、要考慮機構在相關價格位置的套利空間。

　　***2***技術分析法：

　　期貨採用的圖表和技術引數與股票採用的是差不多的，K線圖、MACD、KDJ、均線等常用指標與股票一樣，只是期貨的圖表因為合約的到期而產生隔時間的價格跳空，類似股票的除權跳空一樣，這樣圖表需要用連續圖表來表現走勢，行情報價裡的**連續、**指數都是按照一定的規則做出來的連續圖表，用於長期技術分析的，不是可以用於交易的合約。

　　通常來講，以基本面分析作為大勢的研判，以技術面分析作為短線的買賣點位是比較理想的搭配。

　　2、日常功課

　　***1***關注國內交易所公佈的持倉分佈資訊和交易所庫存資訊，它顯示市場主力的動向和現貨庫存壓力。

　　***2***關注相關品種的行業新聞和現貨狀況、牢記期貨與現貨息息相關的本質，關注期限套利和跨市場套利的成本和可能性。

　　***3***盯住世界主要期貨市場的期貨行情，全球一體化程序的加快和中國的逐漸對外開放使我們的市場與國外主要金融市場步調越來越一致。例如農產品主要關注芝加哥期貨交易所CBOT。

　　其它關注因素：人民幣匯率***影響進出口價格***、美元指數***全球大多商品以美元計價，它的漲跌和商品的漲跌一般成反比例關係***、原油價格***世界經濟的血液，它涉及到成本的方面***、主要國家的股市***經濟的興衰影響人們的購買力***等。

　　四、期貨交易特點

　　1.槓桿交易：股票是全額交易，即有多少錢只能買多少股票，而期貨是保證金制，即只需繳納成交額的5%至10%，就可進行100%的交易。比如投資者有一萬元，買10元一股的股票能買1000股，而投資期貨就可以成交10萬元的商品期貨合約，這就是槓桿交易。

　　2.雙向交易：股票是單向交易，只能先買股票，才能賣出;而期貨即可以先買進也可以先賣出，這就是雙向交易。

　　3.時間制約：股票交易無時間限制，如果被套可以長期平倉，而期貨必須到期交割，否則交易所將強行平倉或以實物交割。

　　4.盈虧實際：股票投資回報有兩部分，其一是市場差價，其二是分紅派息，而期貨投資的盈虧在市場交易中就是實際盈虧。

　　5.風險控制：期貨由於實行保證金制、追加保證金制和到期強行平倉的限制，嚴格的止盈止損及風險控制，更有利於您的投資。

　　6.T+0交易，每天可以交易數個來回，建倉後，馬上就可以平倉。手續費比股票低***約萬分之一至萬分之五***

　　五、其他

　　期貨交易基礎知識彙總

　　期貨交易概況

　　1、期貨合約：是指由期貨交易所統一制訂的，規定在將來某一特定的時間和地點交割一定數量和質量實物商品或金融商品的標準化合約。所謂標準化合約是指合約的數量、質量、交貨時間和地點等都是既定的，唯一的變數是價格。

　　2、期貨交易所：進行期貨交易的場所。

　　交易品種主要有商品期貨、金融期貨，具體來看：

　　3、合約價值、保證金與結算價格及持倉量:

　　合約價值：每手合約計量單位與計量單位價格的乘積

　　保證金：交易者只需按期貨合約價格的一定比率交納少量資金作為履行期貨合約的財力擔保，便可參與期貨合約的買賣。

　　槓桿倍數：合約價值與保證金之商。

　　結算價：由期貨交易所規定，以當日成交價格的成交量為權重計算的平均價格，交易所以此價格作為持倉客戶的交易保證金盈虧的計算價格 ***與收盤價不同***。

　　持倉量：尚未經相反的期貨合約對衝，也未進行實貨交割的某種商品期貨合約總數量。***商品期貨的持倉量指雙邊持倉，金融期貨、利率期貨的持倉指單邊持倉***

　　4.期貨有哪些交易方式?

　　1***投機交易

　　買入期貨，等待其上漲，獲取價差收益

　　***即低買高賣***

　　賣出期貨，等待其下跌，獲取價差收益

　　***即高賣低買***

　　2***套期保值

　　目前持有或者未來需要賣出某種商品或資產，為了防止未來商品或資產價格下跌，可以賣出相應期貨合約，鎖定商品或資產的交易價格，對衝其價格下跌的風險。

　　未來需要買入某種商品或資產，如果擔心未來市場價格上漲，可以買入相應的期貨合約，鎖定買入成本，對衝其價格上漲的風險。

　　3***套利交易

　　同時買入並賣出期貨市場上不同交割月份的同種商品期貨合約或同時買入並賣出不同的但又相互關聯的商品之間的期貨合約，期望合約之間的價差發生有利的變化，獲取相對價差收益。

　　5.期貨交易的特點

　　1***保證金交易

　　期貨交易實行保證金制度，買賣雙方只要支付一定比例的保證金***一般10%左右***，就可以進行全額交易與結算。保證金制度使期貨交易具有槓桿性，以小博大。

　　假設大豆現價4000元/噸，大豆期貨合約10噸/手，期貨公司保證金比例10%，那麼購買10手大豆期貨合約所需保證金為4000元***4000元/噸*10手*10%，若不實行保證金制度則需要4萬元***，如果交割日大豆價格漲到4100元/噸，10手大豆期貨合約可以賺1萬元，收益率為150%。

　　2***雙向交易

　　期貨交易實行雙向交易，無論價格上漲還是下跌，均存在交易機會。

　　如果預期價格上漲，買入期貨合約開倉，上漲後賣出平倉獲利;如果預期價格下跌，賣出期貨合約開倉，下跌後買入平倉獲利。

　　3***T+0交易

　　期貨實行T+0交易制度，可以當日買入當日賣出：迴避了隔夜持倉風險•提供很多的短線盈利機會，增強了期貨交易的靈活性。

　　6.期貨交易需要注意哪些風險呢?

　　1***流動性風險

　　期貨交易相對於股票流動性較差，可能會出現難以迅速、及時地成交的問題。比如客戶在買入、賣出時由於流動性不好未能以合理的價格和時機成交;期貨合約臨近交割時流動會進一步降低，交易者可能會因為不能及時平倉而遭受損失。建議投資者選擇交易量較大、流動性較好的合約進行投資。

　　2***強行平倉風險

　　期貨交易實行保證金制度和每日結算制度。期貨公司每日會根據交易所提供的結算結果對投資者的盈虧進行結算，當期貨價格波動較大，賬戶出現虧損情況下，投資者需要補充保證金，如果保證金不能再規定的時間補足的話，投資者的賬戶會被強行平倉。因此，投資者在交易時，要時刻注意自己的資金狀況，防止由於保證金不足被強行平倉而帶來重大損失。

　　期貨交易術語平倉

　　交易者了結手中的合約進行反向交易的行為稱"平倉"或"對衝"。

　　斬倉

　　在交易中，所持頭寸與價格走勢相反，為防止虧損過多而採取的平倉措施。

　　持倉量

　　是指期貨交易者所持有的未平倉合約的數量。

　　頭寸

　　是一種市場約定，即未進行對衝處理的買或賣期貨合約數量。對買進者，稱處於多頭頭寸;對賣出者，稱處於空頭頭寸。