期貨操作基本知識

　　當前股市風雲變化，一底之下還有新低，投資者信心嚴重受挫。相比而言，作為雙向交易的期貨商品也經歷著大幅波動，其中醞釀著廣闊的投資機遇。價格的波動是風險的製造者，更是投資機會的締造者。下面小編為大家整理了相關，希望大家喜歡。

　　期貨操作基礎知識

　　1、 什麼是期貨

　　期貨***Futures***與現貨完全不同，現貨是實實在在可以交易的貨***商品***，期貨主要不是貨，而是以黃金、銅、螺紋、股指、債券等為標的的標準化可交易合約。

　　2、什麼是主力合約

　　期貨不是現貨，但期貨可以在未來轉化為現貨，比如“滬銅1701”合約，就會在2017年1月15日到期，到此時仍持有合約的客戶，就會參與到接下來的現貨交割中。所以，所有的期貨合約都是有期限的，不可能永久持有，這一點與股票有本質的差別。而參與期貨交易的現貨商始終只是一小部分，大部分投機者在合約即將進入交割期之前都會平倉撤離——因此，一般投機者參與期貨交易，都會盡量選擇某一品種中成交量最大的一個合約，也就是“主力合約”

　　3、期貨怎麼交易

　　在開戶、軟體等準備工作完成後，直接登陸賬戶——選擇期貨合約——買入/賣出***平倉***。

　　4、保證金

　　期貨是保證金交易，比如我想持有價值10萬的合約的買/賣權，在離交割期還比較遠的時候，我只需要質押約定的保證金即可，如這個保證金比例是10%，那我保證金1萬即可擁有持有權。需要注意的是，保證金比率是經常會調整的，比如國慶長假之前、國家為抑制行情暴漲暴跌而臨時上調保證金標準。

　　5、槓桿/倉位

　　以10%保證金標準為例，十萬資金理論上就可以撬動一百萬價值的合約，也就是十倍槓桿。

　　但是，當你在持有期貨合約時，合約標的的價格是不斷變化的，如果合約價格向你預期反向變動的時候***比如你買漲，但合約跌了***，你的賬戶淨值就減少，如果你的賬戶淨值已經低於最低保證金標準時，就必須要追加資金，否則就會面臨爆倉風險***期貨公司給你將合約強行平倉***。

　　因此，在進行期貨買賣的時候，一定要對自己的風險度有清楚的掌握，一般來說，期貨倉位佔到50%就已經不低了，超過80%就必須預警!永遠不要滿倉!

　　6、趨勢

　　期貨有著眾多天然的投機屬性：既可以做多也可以做空、槓桿、短期剛性兌現、高頻交易等等，因為這些因素的存在，它成倍地放大了投機市場的慾望和恐懼，因此很多習慣了做國內股票的投資者或者做現貨的實體客戶，他們在面對行情劇烈波動時經常會無法理解，認為行情繼續衝高或下跌根本不符合常理，市場不會接受，因此他們經常在行情中途反向做單，還死撐不止損，最終造成鉅額損失。但事實上，期貨市場本來就是非常瘋狂的，很少有冷靜的時候，比如在上升趨勢中，由於多頭強勢，會吸引來大量的跟漲資金，多頭本身由於獲利還可能會繼續加倉，而空頭撤退又必須在市場上買入平倉造成多殺多……又助推了行情，最終形成一輪又一輪的瘋狂。

　　期貨的趨勢往往是非常可怕的，期貨合約的價格絕不能僅用一般價值標準去衡量，“合理價格”永遠只是一種理想，瘋狂和恐懼才是期貨市場的常態，而即使有短期的窄幅震盪行情，橫盤過後往往都會蘊量出一波更猛烈的上漲或下跌，橫盤時間越長，衝得越猛。縱觀期貨行情的歷史，幾乎沒有一個品種的價格是會長期在一個小區間範圍內穩定執行的，不是過高就是過低。以焦煤主力合約為例，2011年4月，焦煤受國家“四萬億”政策的影響，處於一個歷史高位，當時的價格最高達到2444元噸，而後由於鋼鐵產業產能嚴重過剩，焦煤開始走軟，至2016年1月，焦煤最低價格僅為609元，而此時國內供給側改革、去過剩產能的策略又為焦煤復甦帶來了動力，短短十個月時間，焦煤又瘋漲到最高2276元，後續還有繼續衝高可能。

　　正因為期貨市場是如此瘋狂，每個投資者在進入期貨市場的時候，都要對自己有清醒的認識，不要總想著賺多少錢，而是要先學會在市場、趨勢面前保持敬畏，儘量控制自己的理智和慾望，學會跟隨趨勢，學會控制持倉和止損，而不要變成這臺瘋狂絞肉機滾輪下的犧牲品。只有不斷經歷挫折、恐懼和迷茫，在錘鍊出強韌的內心後，你才能做到從容地面對市場。

　　7、止損

　　對每一個剛踏入期貨市場的人來說，首先要學會的一件事是控制好風險度，也就是倉位，其次，就是要學會止損。在期貨這個市場上，有過無數過客，他們被賺錢效應吸引而來，帶著豪賭的心態踏上市場，如果賭中了認為理所當所，賭錯了就死扛甚至加倉，然後虧錢爆倉黯然離場，對他們來說，故事還沒有開始就已經結束。所以，對剛踏入期貨市場的新人來說，學會止損非常重要，也非常艱難，因為在很多人眼中，止損等於承認失敗、錯誤、丟失顏面，等於浮虧變成了真實的虧損，等於自己大量的心血化為了泡影——而這也正是人性最大的弱點——越是你投入得多，越重視、關心的東西，讓你放棄、割捨就會越難、越心痛、越不捨。如果一個投資者不能理智地看待自己，不能冷靜地看待每一筆交易，止損就越難。但是，沒有人能保證自己的交易不出現失誤，也沒有人能預測行情到底會瘋狂到什麼程度，你越是不捨，很多時候，你越是會失去得更多。

　　有一句話說得好，“你可以在期貨市場上贏無數個100%，但只要你輸掉一個100%，你就失去了全部。”

　　8、操作習慣

　　期貨是高頻交易，日內可以反覆操作，可多可空，可即時反手，即時加倉、平倉，期貨還有夜盤，每個工作日晚21點開，螺紋到23點收盤，銅、鋅到凌晨1點，而銅、鋅、黃金等品種還有國外盤，交易時間跟國內有很大差別，因此投資者剛接觸期貨的時候，一定先要有所準備，以適應這種操作習慣。

　　9、品種選擇

　　對大多沒有接觸過現貨的投資者來說，最好不要什麼品種都做，基本面自然不用說——完全不懂的不要輕易去碰。而對技術面來說，技術指標雖然是適用於所有品種的，但事實上每個品種哪怕是屬於同一個系列的，其內在屬性和特點都會有很大的差別，不長期持續地關注，積累經驗就去隨意嘗試，很可能會造成損失。而某些總持倉量小、比較生僻的品種，還可能會成為一些大莊家控盤操縱的物件，比如動力煤、PTA。所以建議投資者要選擇一些比較熱門、利於發揮自己優勢的品種長期關注，一般五到十個即可，貪多無益。

　　期末操作技巧

　　一、操作技巧

　　第一步：尋找熱點品種

　　根據收盤後給出的當日資金流向來選擇熱點品種;增倉或減倉排名靠前的品種為熱點品種。

　　第二步：判斷操作方向

　　日內以30分鐘K線為依據判斷操作方向，30分鐘看漲，逢低做多;30分鐘看跌，逢高做空。

　　第三步：制定操作計劃

　　操作計劃包括：進場點，倉位，止損點，止盈點，信心指數;

　　進場點：根據早盤分析中的支撐和壓力來確定，大部分品種在“支撐1”附近做多;“壓力1”附近做空;

　　倉位：根據早盤分析中的“可買手數”作為最大進場手數，結合“信心指數”來確定倉位;

　　止損點：***多單以“支撐2”-空單以“壓力2”***或早盤分析中的“平均波幅”的一半確定止損價;止損價必須為固定的一個點，開倉後第一時間掛上，避免猶豫。

　　止盈點：根據止損幅度和支撐壓力來判定止盈區間，當盈利幅度超過止損幅度時，即可分批止盈。多單可根據“壓力1”判斷最大止盈;空單根據“支撐1”判斷最大止盈。

　　第四步：執行計劃

　　計劃確定後，盤中嚴格執行，天利團隊指導老師會在盤前公佈制定的操作計劃，並在盤中第一時間提示可執行的操作計劃。個人制定的操作計劃也可單獨諮詢指導老師，確定可否執行，增加信心指數;

　　二、操作要領

　　日內波段，不隔夜;震盪為主，高拋低吸，不追漲殺跌;趨勢行情，順勢操作。等候機會，不倉促入市;進場同時，設立止損;止損觸及，堅決執行，判斷錯誤，立即止損;盈虧比：1：1.5，移動止盈，保護利潤，盈利超過止損幅度，即可分批止盈，並確保不虧。勝率80%，計劃確定，掛單進場，堅決執行，免受盤面干擾。

　　三、理論基礎

　　平均波幅：統計20個交易日的平均波動幅度，根據平均波幅來確定進場點和止損止盈幅度;正常的情況下，日內的波動幅度都在“平均波幅”之內，超過此幅度的交易日只是小概率事件，因此從概率學角度分析，我們贏利的概率就很大。

　　舉例說明：股指期貨，之前價格在2200點左右時，平均波動幅在30點左右，那日內上漲或下跌超過30點的概率就不大，如果我們在日內下跌30點附近做多，那成功的概率相對就很大。

　　順勢而為：指的是當前多頭趨勢，就逢低做多;反之，逢高做空;如果說根據平均波幅判斷進場的理論仍有欠缺，那麼我們再加一個順勢操作的條件，成功的概率又增加一倍;

　　實戰檢驗：該操作技巧經過了八年的實盤驗證，自2007年研發該技巧以來，我們天利操盤團隊一直在不斷的總結完善和實盤操作，時間是最好的鑑證，使用該方法操作每天都會有比較把握的贏利機會，每個月總結下來都有很可觀的利潤。

　　以上是該技巧大的理論框架，針對每個品種不同的特點，還要針對性的做一些微調;在這八年的實戰操作中，我們熟練的掌握了每個品種的個性特徵，並總結和完善了該高拋低吸操作技巧的每一個細節，我們天利操盤團隊將在每一天的實盤操作過程中為你呈現精彩的實戰分析。