什麼是量化投資量化投資的特點

　　量化投資是指通過數量化方式及計算機程式化發出買賣指令，以獲取穩定收益為目的的交易方式。那麼你對量化投資瞭解多少呢?以下是由小編整理關於什麼是量化投資的內容，希望大家喜歡!

　　量化投資的概念

　　量化投資區別於定性投資的鮮明特徵就是模型，對於量化投資中模型與人的關係，大家也比較關心。量邦科技馮永昌打個比方來說明這種關係，我們先看一看醫生治病，中醫與西醫的診療方法不同，中醫是望、聞、問、切，最後判斷出的結果，很大程度上基於中醫的經驗，定性程度上大一些;西醫就不同了，先要病人去拍片子、化驗等，這些都要依託於醫學儀器，最後得出結論，對症下藥。

　　醫生治療病人的疾病，投資者治療市場的疾病，市場的疾病是什麼?就是錯誤定價和估值，沒病或病得比較輕，市場是有效或弱有效的;病得越嚴重，市場越無效。投資者用資金投資於低估的證券，直到把它的價格抬升到合理的價格水平上。

　　但是，定性投資和定量投資的具體做法有些差異，這些差異如同中醫和西醫的差異，定性投資更像中醫，更多地依靠經驗和感覺判斷病在哪裡;定量投資更像是西醫，依靠模型判斷，模型對於定量投資基金經理的作用就像CT機對於醫生的作用。在每一天的投資運作之前，我會先用模型對整個市場進行一次全面的檢查和掃描，然後根據檢查和掃描結果做出投資決策。

　　量化投資的四大特點

　　其實，定量投資和傳統的定性投資本質上是相同的，二者都是基於市場非有效或是弱有效的理論基礎，而投資經理可以通過對個股估值，成長等基本面的分析研究，建立戰勝市場，產生超額收益的組合。不同的是，定性投資管理較依賴對上市公司的調研，以及基金經理個人的經驗及主觀的判斷，而定量投資管理則是“定性思想的量化應用”，更加強調資料。

　　紀律性

　　所有的決策都是依據模型做出的。我們有三個模型：一是大類資產配置模型、二是行業模型、三是股票模型。根據大類資產配置決定股票和債券投資比例;按照行業配置模型確定超配或低配的行業;依靠股票模型挑選股票。紀律性首先表現在依靠模型和相信模型，每一天決策之前，首先要執行模型，根據模型的執行結果進行決策，而不是憑感覺。

　　有人問，模型出錯怎麼辦?不可否認，模型可能出錯，就像CT機可能誤診病人一樣。但是，在大概率下，CT機是不會出錯的，所以，醫生沒有拋棄CT機，我的模型在大概率下是不出錯的，所以，我還是相信我的模型。

　　紀律性的好處很多，可以克服人性的弱點，如貪婪、恐懼、僥倖心理，也可以克服認知偏差，行為金融理論在這方面有許多論述。紀律化的另外一個好處是可跟蹤。定量投資作為一種定性思想的理性應用，客觀地在組合中去體現這樣的組合思想。一個好的投資方法應該是一個“透明的盒子”。

　　我們的每一個決策都是有理有據的，特別是有資料支援的。如果有人質問我，某年某月某一天，你為什麼購買某支股票的，我會開啟系統，系統會顯示出當時被選擇的這隻股票與其他的股票相比在成長面上、估值上、動量上、技術指標上的得分情況，這個評價是非常全面的，只有彙總得分比其他得分要高才有說服力。

　　系統性

　　具體表現為“三多”。首先表現在多層次，包括在大類資產配置、行業選擇、精選個股三個層次上我們都有模型;其次是多角度，定量投資的核心投資思想包括巨集觀週期、市場結構、估值、成長、盈利質量、分析師盈利預測、市場情緒等多個角度;再者就是多資料，就是海量資料的處理。

　　人腦處理資訊的能力是有限的，當一個資本市場只有100只股票，這對定性投資基金經理是有優勢的，他可以深刻分析這100家公司。但在一個很大的資本市場，比如有成千上萬只股票的時候，強大的定量投資的資訊處理能力能反映它的優勢，能捕捉更多的投資機會，拓展更大的投資機會。

　　套利思想

　　定量投資正是在找估值窪地，通過全面、系統性的掃描捕捉錯誤定價、錯誤估值帶來的機會。定性投資經理大部分時間在琢磨哪一個企業是偉大的企業，那個股票是可以翻倍的股票;與定性投資經理不同，定量基金經理大部分精力花在分析哪裡是估值窪地，哪一個品種被低估了，買入低估的，賣出高估的。

　　概率取勝

　　這表現為兩個方面，一是定量投資不斷的從歷史中挖掘有望在未來重複的歷史規律並且加以利用。二是依靠一組股票取勝，而不是一個或幾個股票取勝。