信貸資產質量分析

　　我國信貸資產證券化從2005年開始至今,資產證券化產品的基礎資產種類逐漸豐富,參與機構覆蓋面逐漸增加。接下來請欣賞小編給大家網路收集整理的。

　　信貸資產質量是指銀行通過多種渠道、多種手段和多種工具，將多方籌措和聚集的資金，採取不同形式配置和運用後所形成的資產存量在安全性、流動性和效益性方面綜合體現出的經濟指標所包含的約定俗成的內容。

　　信貸資產質量的不良後果

　　第一，將會助長"泡沫經濟"的蔓延，使大量信貸資金支援低效或無效專案、明虧或隱虧企業的發展，影響產業結構、產品結構的調整，不利於整個國民經濟的持續、穩定與健康發展。

　　第二，將會造成銀企信用危機的加劇，使企業在銀行"扶優限劣"的選擇中受到信貸制裁，使銀行在企業扭虧或擴張的求助下背上持久繁重的不良資產包袱，甚至發生支付危機，從而損害銀企雙方的共同利益與社會信譽。

　　第三，將會導致信貸資產的沉澱凝固，使銀行的信貸資金週轉不動甚至呆滯損失，嚴重影響銀行的穩健經營。

　　第四，將會大量出現不良資產，嚴重影響銀行貸款本息的收回。不僅使銀行的預期利潤目標化為泡影，從而影響銀行的經濟效益，而且國有商業銀行作為國有企業的脊樑，其虧損同樣會影響社會效益的實現。

　　第五，將會誘發信用擴張，進而引發"需求拉動型"通貨膨脹。

　　信貸資產的優良結構

　　信貸資產的優良特性是信貸資產證券化順利實現的內在要求，除此之外，還需對信貸資產進行結構性重組和信用增級以保證SPV能以較低成本從資本市場融資，這是信貸資產能否順利實現證券化的關鍵環節。

　　對信貸資產進行結構性重組是一項很複雜的工作。SPV應儘可能多地收集與借款合同相關的資訊，包括資料資訊、信用狀況、借款分佈、產業發展、資產型別等，對還款風險等作充分的測算，考慮各種影響現金流的可變因素及其補救措施和發行市場的承受能力及投資人的偏好，設計出合適的證券品種，降低債券發行成本。

　　信用增級可以分為內部信用增級和外部信用增級。對信用增級要求的強弱取決於信貸資產歷來的拖欠及虧損情況、以及證券化融資的法律及付款結構等。SPV還需比較為獲得信用增級所付出的成本與信用級別提高後所減少的融資成本的差異。信用增級的方式主要有:提供超額的信貸資產抵押;提供權利或收益擔保;建立儲備金帳戶或利差帳戶;第三方負連帶責任信用擔保;保留對信貸資產出售機構的全部或部分追索權;制定信貸資產的回購和替換條款;由保險公司提供保險;採取利率互換或貨幣互換等風險防範措施。

　　從總體上說，第三方擔保是一種最基本的信用增級方式。在信貸資產證券化開展的初期，可設立國有獨資的擔保機構為資產支援債券提供擔保。當市場信用制度逐漸建立並完善後，企業擔保或民間擔保也可以佔有一定份額。

　　信貸資產經過信用增級後，還需接受信用評級機構對擬發行的資產支援債券進行信用評級。信用評級應貫穿於債券的存續期間，以方便投資人對債券風險作出判斷，SPV也可根據評信結果要求銀行執行回購或替代條款。第三、信貸資產的證券化處理及其管理SPV對所購買的信貸資產進行結構性重組和信用增級後，可以此作為標的資產向主管部門提出發行資產支援債券的申請，同時應辦理信貸資產的抵***質***押手續。委託一家信譽良好的信託投資公司作為資產支援債券的受託管理人。

　　受託管理人履行下列職責:代表資產支援債券持有人利益;接受信貸資產抵***質***押，代理資產支援債券持有人行使抵押權;接受SPV委託，對信貸資產及其收益進行監督管理，宣佈違約事件;監督擔保人、管理擔保品及其收益;定期向資產支援債券投資人支付收益;資產支援債券到期不能償付時，代表債券投資人向資產證券化經營公司及其擔保人追償。

　　資產支援債券受託管理人和信貸資產售後服務機構的職能是不同的。在具體操作上，銀行、SPV、服務機構、受託管理人應簽署四方協議，同時兩兩之間應簽署雙邊協議，明確相互之間的權利義務關係。服務機構對SPV和受託管理人負責，受託管理人對資產支援債券投資人負責。