我國企業營運資金的籌集政策基本情況

　　營運資金籌集政策，關係著企業的日常經營活動和財務狀況，只有營運資金處於良好的籌集和運轉下，企業才能更好的發展。是怎樣的呢?下面跟著小編一起來看看。

　　：企業營運資金籌集政策的形式

　　企業營運資金籌資政策是對暫時性流動資產，長期性流動資產與固定資產的由來進行管理。一般，有以下幾種營運資金的籌集政策：

　　①適中型的籌資政策。

　　此種籌集政策是指公司的負債結構與它的資產壽命週期相對應。適中型的籌資政策特點是：暫時性短期資產需要的資金用暫時性短期負債來籌集;永久性的短期資產和固定資產需要的資金用自發性的短期負債與長期負債，權益資本來籌集。這種籌集政策的核心思想是企業將資產與資金來源在期間與金額上相匹配，以迴避公司不能償還到期債務風險。但是由於在企業經濟活動中，各類資產使用壽命與現金流動不確定性，資產和負債的完全配合大多數情況下是做不到的。因此，適中型的籌資政策是一種理想的資金籌集模式，在現實中較難實現。

　　②激進型的籌資政策。

　　這種籌資政策的特徵是：暫時性短期負債不僅要滿足暫時性短期資產的需求，還要滿足一些永久性短期資產的需求，有時候甚至全部短期資產都要由暫時性短期負債支援。這種政策下，企業的資本成本低於適中型的籌資政策。但為了充分滿足永久性資產長期、穩定資金需求，必然要在暫時性負債達到期限後再次舉債和申請債務延期，將不斷地舉債與還債，加大了籌資與還債的風險。因此激進型的籌資政策是一種高收益、高風險的營運資金的籌集政策。

　　③穩健型的籌資政策。

　　此種籌資政策的特點是：暫時性短期負債只是滿足一些暫時性短期資產的需求，其他短期資產與長期資產，使用自發性的短期負債、長期負債與權益資本來籌集實現。在此種政策下，在公司資金全部來源中暫時性短期負債的比例比較小，公司留存的營運資金比較多，可減少企業到期無法償還債務以及遭受短期利潤率變動而引起的損失風險。但是，因為長期負債資本與權益資本所佔比重較高，在經營淡季還要負擔長期債務的利息，所以這種政策在減小風險的同時企業也降低了其收益。所以這是一種籌資政策是低風險、低收益的籌資政策。

　　：公司營運資金的籌集政策選擇

　　營運資本政策主要穩健型、適中型和激進型等。企業在經濟發展動態，建立完善的風險應對機制的前提下選擇最適合企業發展的營運資本政策，實現企業價值的最大化。企業採用何種短期籌資模式，需要企業決策層根據公司的實際情況以及管理層對待財務風險的態度來做出決策，企業在進行選擇時，應充分考慮以下兩點：

　　①收益與風險的均衡。

　　採用激進型籌資政策，一定銷售額水平上的短期資產比例較低，使公司資金短缺風險和償債風險最大，但同時盈利能力也相對較弱。一旦企業不具備及時償還債務的能力，必將影響企業正常經營活動。因此，企業在選擇籌資政策時，要綜合考慮收益與風險的關係，在風險最小的情況下，最大實現公司收益。

　　②保留適當的籌資能力。

　　企業在選擇籌資政策時，應保留一定的機動能力，以便在有意外資金需求的時候可以使用。由於短期資金具有的籌集靈活性高，機動性強的特點，因此，即使企業採用激進型籌資政策，也應當保留一定的短期籌資能力。