中小企業融資方面論文

　　資金是決定一個企業的血液，是發展成功失敗的決定因素。企業要更好的發展，就必須先解決好融資問題。下文是小編為大家蒐集整理的關於的內容，歡迎大家閱讀參考!

　　篇1

　　試談中小企業融資困境

　　【摘要】 從分析中小企業的發展現狀和融資狀況入手,進一步從企業、銀行、社會三個方面分析了其融資難的原因,最後給出解決中小企業融資難的對策。

　　【關鍵詞】 融資;中小企業;銀行

　　隨著經濟體制改革的深入,我國中小企業得到了迅速的發展,成為拉動國民經濟增長的最為活躍的力量,顯示出良好的發展前景。然而美中不足的是,中小企業融資難的問題成為其進一步發展的障礙,制約著中小企業的正常、健康的發展。

　　一、中小企業發展特點及融資困境

　　中小企業是國民經濟的重要組成部分,在國民經濟中發揮著不可或缺的作用。改革開放以來,中小企業迅速發展,在吸納社會就業、增創稅收、優化資源配置、調整經濟結構等發麵起到了舉足輕重的作用。中小企業雖已成為我國經濟中最具活力的增長點,但目前仍有許多不利因素制約著中小企業的發展,資金的短缺就是其中之一。

　　二、影響中小企業融資的因素

　　1.企業方面

　　***1***中小企業一般規模小,企業生命週期短,金融部門很難把握其存續期間。還有相當一部分企業資產負債率高,經營效率差,技術和管理水平較低,產品競爭力差,進而達不到銀行貸款的條件。

　　***2***中小企業大多財務制度不健全,財務資料不完整,不真實,不能提供給銀行充分、準確、可靠的經營和財務資訊。我國對中小企業資訊的社會化管理體系尚未建立,對中小企業的經營活動和財務資訊缺乏有效的外部監督和制約,資訊不對稱的情況突出。

　　***3***中小企業整體資信等級不高,且企業貸款違約率較高,造成自己的信用等級下降,商業銀行從貸款的安全性和效益性考慮,為中小企業貸款時更加審慎。

　　2.銀行方面

　　***1***體制和機制方面的約束。由於商業銀行在體制和機制方面的約束,造成對中小企業的融資缺乏有效的外部動力。銀行的公司治理結構方面,由於在沒有真正完善現代企業制度,管理者激勵機制欠缺的情況下,經理層容易出現自利行為,在貸款的投向上產生規模歧視和所有制歧視,過分青睞大型國有企業或外貿企業。由於這些企業絕對風險低,大型外資企業知名度誠信度高,大型國有企業要麼效益好,還貸有保證,要麼效益雖不好,也有國家產業政策支援,風險較小。

　　***2***金融服務體系的不足。近年來,國有商業銀行實行戰略性調整,大量撤併欠發達地區分支機構和營業網點,經營策略逐步轉向大中城市、優勢地區和大企業,而使得縣域金融幾近真空,更談不上對中小企業的融資支援。商業銀行在大量撤併分支機構的同時,系統內資金實行統一調動,實行嚴格的授權授信集中管理,層層上收信貸管理權,抑制了基層行對中小企業的貸款。另外,由於基層行金融網點的撤併,再加上銀行以追求利潤最大化為目的,並特別強調風險的防範和企業規模的限制,而對中央銀行支援中小企業的信貸指導意見則顯得無關緊要,使國家對中小企業融資的政策支援弱化。

　　3.社會方面

　　***1***中小企業貸款擔保難。由於大部分中小型企業信用級別低,風險較大,銀行為規避風險基本上不向其提供信用貸款,對符合信用等級要求的企業大多選擇抵押貸款或抵押加擔保貸款方式,這就相應產生了抵押擔保困難的問題。由於中小企業普遍規模小,資產負債率高,抵押資產不足,或由於抵押資產變現難,達不到銀行規定的要求,這就影響了金融部門的信貸投入。

　　銀行對擔保企業的擔保資格審查較嚴,擔保企業必須具備銀行認可的資信狀況以及信用等級,對中小企業來說,這樣的擔保企業也不易找到。近年來,我國雖然建立了一些中小企業擔保機構之類的中介機構,但其在規模上和運作模式上與中小企業發展的要求有一定差距,滿足不了中小企業融資的需求。另外,抵押擔保手續繁雜也給中小企業進行擔保融資帶來很大制約。中小企業使用貸款進行融資的積極性不高。

　　***2***多層次的金融體系尚未建立。從間接融資看,國有大銀行實行“抓大放小”戰略調整,將信貸資源集中到大城市、大行業、大企業;同時,信用等級評估大小企業一個尺度,造成多數中小企業得不到貸款支援。從直接融資來看,中小企業融資的政策性障礙突出。20世紀90年代以來,隨著我國資本市場的發展,滬深兩地的主機板市場已經成為大中型企業直接融資的場所,中小企業通過主機板市場融資的機會不大,而中小企業通過債券融資也受到嚴重控制,創業板市場剛剛起步,也不能全部滿足中小企業的需要。中小企業在直接融資,間接融資都受到嚴重約束,嚴重影響了其正常的發展。

　　三、中小企業融資難的對策

　　1.企業方面

　　首先,企業應該努力提高自身素質。以股份制改造為重點,以體制創新和市場開拓為重點,建立產權明晰,機制靈活的中小企業。

　　其次,中小企業應該強化自身管理水平,樹立“以人為本”的管理理念,提高企業人才的整體素質,向科學化管理方式邁進。

　　再次,要提高企業財務和質量管理水平,降低產品成本,提高企業競爭力,改善銀企關係,以期獲得與企業的長期合作,以降低信用成本和融資難度。

　　2.銀行方面

　　首先,金融部門要加大力度對中小企業的信用支援,建立一個為中小企業服務的中小銀行體系。從我國現有金融體制出發,可從以下兩個方面進行。

　　其次,調整商業銀行執行機制,既抓大也不放小,把注意力指向縣域經濟這個發展空間比較大的層面,重點扶持一些高成長性、高技術型和就業型、外向型的中小企業,促進中小企業的發展。

　　再次,商業銀行應該加強其股份制改造,完善現代企業制度,把激勵機制和約束機制有效結合起來,儘量避免銀行管理人員的自利行為,使之每一筆信貸業務是根據企業的信用佳、績效好、風險低的標準以及銀行的規範操作流程而產生,而不是根據企業所有制形式以及規模的大小而產生的。

　　3.社會方面

　　***1***建立信用擔保機制

　　成立為中小企業服務的擔保機構,通過信用擔保機構可以調動商業性金融對中小企業融資的積極性。我國在建立中小企業擔保機構是可採用多種方式。一是政府出資組建信用擔保機構,為企業、銀行解憂。二是商業銀行組建信用擔保公司。商業銀行為了化解貸款風險,並且不斷擴大其信貸業務以求經濟效益,其從自身利益出發建立信用擔保公司。三是個人和企業聯動成立中小企業擔保機構,鼓勵民間資本進入擔保行列。

　　***2***建立良好的社會信用環境

　　首先,倡導中小企業依法經營、文明交易、恪守信用,德義生財德職業操守,改變中小企業與銀行打交道逃廢債,與客戶打交道不履約,以及偷稅漏稅等惡劣形象,為提高中小企業的資信等級創造條件。

　　其次,建立信用評價機構。主要從事企業和個人信用資料徵集以及信用等級評定和信用指標的科學設定等中介服務性工作,為金融部門提供企業和個人真實信用資料,降低金融企業的融資成本,減小中小企業的融資難度。

　　再次,信用體系的建立和維持還需要一定的失信懲罰機制加以約束,而且這項制度應該納入法律範疇,通過法律法規的強制約束建立一個良好的社會信用環境。

　　建立了以上多層次的融資體系,中小企業的融資渠道會更寬廣,資金來源會更豐富,中小企業才能獲得更好的發展。

　　參考文獻

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　　篇2

　　淺析企業融資問題

　　摘要：隨著經濟的發展，我國企業也快速的成長起來。在成長過程中，企業需要足夠的資金才能得到更好的發展。資金是企業生存和發展的保證，目前許多企業都會面臨著資金的壓力，為了解決資金短缺問題，企業通常會通過融資來籌集資金，總之，企業想要發展，就離不開融資。企業融資是指以企業為主體融通資金，使企業及其內部各環節之間資金供求由不平衡到平衡的運動過程。當資金短缺時，以最小的代價籌措到適當期限，適當額度的資金;當資金盈餘時，以最低的風險、適當的期限投放出去，以取得最大的收益，從而實現資金供求的平衡。我國企業融資有許多方式，但是這其中還是存在許多問題和不規範，例如，如何選擇合適的融資方式，企業融資困難，企業融資得不到合理的利用等。現在我們就企業融資存在的問題及解決方式做簡單的研究。

　　關鍵詞：企業融資 發展 融資問題

　　資金是決定一個企業的血液，是發展成功失敗的決定因素。企業要更好的發展，就必須先解決好融資問題。每個企業的經濟經營狀況都不一樣，只有選擇有利於自身發展的融資方式，才促進企業的發展。

　　一、企業如何選擇適合的融資方式

　　***一***企業融資方式

　　融資是指企業籌集資金的行為和過程。融資方式有許多種，按照資金來源不同可以分為內部融資和外部融資。內部融資是依靠企業內部的現金流量來滿足企業生產經營活動對資金的需求。外部融資指從企業外部獲得的資金，這其中包括直接融資和間接融資兩種。直接融資是指企業不通過銀行等金融機構獲得資金的融資方式。間接融資指企業通過銀行等金融機構獲得資金的融資方式。銀行貸款是企業間接融資的重要方式。

　　融資方式按照融資產權關係不同，又可以分為權益融資和債務融資。權益資金不需要還本付息，是企業的永久性資本。而債務資金就要定期還本付息，債權人一般不參與企業的經營決策，對資金的運用也沒有決策權。所以，它是企業財務風險的主要根源。

　　***二***企業融資應考慮的因素

　　企業融資首先要規範自身制度建設，融資就是用企業的盈利前景來吸引投資方來支援本企業的經濟發展。無論通過哪種方式來獲得融資，投資方一定會弄清企業的經營盈利狀況，所以，企業一定要完善自己的管理體制，只要這樣才能說服投資者相信企業是值得投資的。

　　企業應該考慮自身實際情況，選擇合適的融資方式，量力而行。融資是為了企業的發展，但融資本身會使企業增加負債，或讓企業股權結構發生變化，影響股東對企業的控制力。如果融資不能給企業帶來預期的效益，那麼融資不但不會給企業帶來財富，反而會使企業遇到新的危機。所以，企業選擇合適自身發展的融資方式是極其重要的。企業融資應根據自身的經營及財務狀況，並考慮巨集觀經濟政策的變化等情況，選擇較為合適的融資方式。

　　二、企業融資最佳方法

　　隨著我國市場經濟體制的逐步完善和金融市場的快速發展，企業融資效率越來越成為企業發展的關鍵。由於經濟發展的需要，一些新的融資方式應運而生，融資渠道紛繁複雜。企業在融資時，會有許多心動的方式，在面對這些複雜的融資方式時，不能盲目的選擇融資方式。因為並不是每一種融資方式都是適合自身發展的，並且融資自身就有一定的風險，就像一把雙刃劍，發展的好可以促進企業快速發展，度過難關。但是也有可能成為企業發展的阻礙。所以，企業在融資是一定要制定最佳的融資方法。

　　企業融資的規模，一定要根據自身實際經營盈利能力來確定。因為，企業融資是要付出一定成本的，企業在籌集資金時，應當確定適合自己的融資規模，量力而為。融資過多，資金得不到良好的利用，容易造成資金浪費的現象，這樣只會增加融資成本，加重企業的經濟負擔，增加企業經營風險，不利於企業的發展。同樣，企業融資不足的話，又會影響企業的正常發展。企業在融資時，要根據自身對資金的需求量來確定合理的融資規模。

　　企業在選擇融資方式時，應該儘量的降低企業融資成本。內部融資是企業將自有資金再投資的行為，內源融資幾乎沒有風險，所以許多企業都會採取這種融資方法。但這種融資方法也存在缺陷，容易造成企業機會成本的增加。相對於內部融資，外部融資的風險就較大，經濟的發展，我國外部融資的方式更加多種多樣，外部融資的風險也越來越複雜。

　　目前新興的融資方式有私募債、併購貸款等，這也成為企業籌資的新出路。私募債劵它是發行者向與其有特定關係的少數投資者為募集物件而發行的債券。私募債劵的發行成本低，資訊披露程度要求低，有利於建立與業內機構的戰略合作，但是它面向特定的主體，只能向合格投資者發行，有侷限性;定向發行債券的流動性低，只能以協議轉讓的方式流通。選擇這種方式籌集資金企業一定要提高自身信用，私募債未來的發展還是很有前景的，但需要注意對風險的把控。併購貸款是商業銀行向併購方企業或併購方控股子公司發放的，用於支付併購股權對價款項的本外幣貸款。最佳的融資方式當然要結合企業自身經營實際情況。

　　三、企業融資存在的問題

　　我國企業融資還存在許多問題，企業融資行為應加強規範，這些問題主要表現在以下三點。

　　***一***我國企業融資渠道過於狹窄

　　據報道，我國55%的企業認為融資渠道過於單一，不利於企業的快速發展。這一資料充分的體現了我國融資渠道狹窄的現狀。

　　***二***我國企業財務管理水平低下

　　這主要表現在，我國企業管理觀念落後，基礎管理薄弱，組織建設制度滯後，管理模式僵化等，這些問題制約著企業的經濟發展，極大地影響了企業的經營水平。

　　***三***我國企業融資難的現狀

　　由於我國金融市場發展的不成熟，金融體制不合理等原因，我國企業融資困難，資金嚴重不足現象普遍存在，且表現在方方面面。例如我國中小企業因為規模小、資本少、可供抵押資產少、抗風險能力弱和信用等級偏低等多種原因，銀行不願冒險貸款給它們，不支援它們的發展，所以，中小企業存在融資難的問題。

　　四、解決融資問題建議

　　***一***規範企業融資制度

　　目前我國企業融資制度還不夠完善，存在許多的弊端。制度的不規範也是融資難的影響因素之一。規範的企業融資制度，可以降低資本成本，減少融資風險，提高資金利用效益，規範的融資制度在融資過程的起到重要的作用，是保證融資行為的關鍵。我國融資體制改革的根本目的在於構建一個由政府主導、市場運作、社會參與的多元投融資格局，這樣才能合理配置政府資源，優化經濟發展環境。所以，完善企業融資制度，政府必須做出改革。我國政府融資存在諸多問題，例如政府融資缺乏健全的投融資平臺體系，政府融資管理體制不健全，政府投融資風險防範能力低下等。因此，政府融資制度應該改革，加快金融體制改革，提供全方位融資服務，加強企業融資風險的預警與防範。應該，建立合理的機制，整合政府資源，放大資金投入效應;構建多渠道、多層次的政府投融資平臺;探索創新融資方式，以此來促進經濟的又快又好發展。

　　***二***企業自身的改革

　　企業在強烈的市場競爭中，想要有一席之地，就必須要提高自身素質和信譽，加強企業自身管理，增強其內在融資能力。解決融資難的問題，也要出企業自身素質信譽出發，投資者通常會選擇企業信譽好的企業來進行投資，只有企業的素質和信譽得到提高了，企業核心競爭力增強了，才能為自己創造更多的商機和企業利益，這樣企業才能更多更好的籌集到資金。保持良好的資本結構，為發展儲存良好的信用潛力。企業應該要規範企業自理結構，強化企業財務管理。企業自理結構的規範，影響到企業的投資決策和資金籌措，同時也影響企業的管理效率和內部凝聚力。規範的財務管理有利於調動企業經營者、管理者的積極性，有利於提高企業經濟效益。

　　***三***創新企業融資制度

　　融資制度的創新有著非凡的意義，只有制度的革新，優化融資環境，才是解決‘企業貸款難，銀行難貸款’融資問題的根本措施，制度創新是保證一個國家經濟持續繁榮發展所必須的。在融資制度的創新過程中，不能只依靠政府，企業也要發揮自身的作用，只有在政府和企業共同的作用下，創新融資機制體制，加強投融資能力，才能根本上解決企業融資難問題。

　　參考文獻：

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