上市公司資產淨利率多少合適

General 更新 2024年11月15日

  資產淨利率簡稱ROA,資產淨利潤率、投資報酬率或資產收益率,是企業在一定時期內的淨利潤和資產平均總額的比率。資產淨利潤率越高,說明企業利用全部資產的獲利能力越強;資產淨利潤率越低,說明企業利用全部資產的獲利能力越弱。那麼一家上市公司它的資產淨利率多少是正常的呢?請看小編下面的資料整理。

  

  一般來說,上不封頂,越高越好,但下限還是有的,就是不能低於銀行利率。100元存在銀行裡,現在一年定期的存款利率是3.50%,那麼這100元一年的淨資產收益率就是3.50%。如果一家上市公司的淨資產收益率低於3.50%,就說明這家公司經營得很一般,賺錢的效率很低,不太值得投資者關注。

  你在認購新股時有沒有想過,為什麼一家上市公司的每股淨資產是5元,而新股的發行價格會是15元。也就是說,為什麼原來只值5元錢的東西能賣到15元,這就是因為這家上市公司的淨資產收益率可能會遠遠高於銀行利率,於是上市公司溢價發行的新股才會被市場所接受。

  可以說,高於銀行利率的淨資產收益率是上市公司經營的及格線,偶然一年低於銀行利率或許還可原諒,但如果長年低於銀行利率,這家公司上市的意義就不存在了。正是因為這個原因,證監會特別關注上市公司的淨資產收益率,證監會明確規定,上市公司在公開增發時,最近三年的加權平均淨資產收益率平均不得低於6%。

  淨資產收益率的因素分析

  淨資產收益率的影響因素:

  影響淨資產收益率的因素主要有總資產報酬率、負債利息率、企業資本結構和所得稅率等。

  總資產報酬率

  淨資產是企業全部資產的一部分,因此,淨資產收益率必然受企業總資產報酬率的影響。在負債利息率和資本構成等條件不變的情況下,總資產報酬率越高,淨資產收益率就越高。

  負債利息率

  負債利息率之所以影響淨資產收益率.是因為在資本結構一定情況下,當負債利息率變動使總資產報酬率高於負債利息率時,將對淨資產收益率產生有利影響;反之,在總資產報酬率低於負債利息率時,將對淨資產收益率產生不利影響。

  資本結構或負債與所有者權益之比

  當總資產報酬率高於負債利息率時,提高負債與所有者權益之比,將使淨資產收益率提高;反之,降低負債與所有考權益之比,將使淨資產收益率降低。

  所得稅率

  因為淨資產收益率的分子是淨利潤即稅後利潤,因此,所得稅率的變動必然引起淨資產收益率的變動。通常.所得稅率提高,淨資產收益率下降;反之,則淨資產收益率上升。

  下式可反映出淨資產收益率與各影響因素之間的關係:

  淨資產收益率=淨利潤/平均淨資產

  =***息稅前利潤-負債×負債利息率***×***1-所得稅率***/平均淨資產

  淨資產收益率因素分析

  明確了淨資產收益率與其影響因素之間的關係,運用連環替代法或定基替代法,可分析各因素變動對淨資產收益率的影響。

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