什麼是價差交易價差交易的種類

　　價差交易亦指利用期貨合約價格之間不合理關係進行套利交易，那麼你對價差交易瞭解多少呢?以下是由小編整理關於什麼是價差交易的內容，希望大家喜歡!

　　價差交易的簡介

　　價差交易，又叫套利交易，是一種通過相關的期貨合約或者期現品種等商品、金融產品及它們的衍生品之間的價差波動來獲取利潤的交易方法，名為套利，其本質仍然是投機，但多數教材及著作稱其風險低收益穩定。

　　價差交易亦指利用期貨合約價格之間不合理關係進行套利交易***Spread Trading***。

　　期貨合約裡，不論是農產品，金屬，能源化工，還是金融產品，因其有交割這一手段，其價格總是在一個區間裡波動，和現貨的價格趨勢是一致的，但因短期的資金在多空雙方的分配不平衡，會導致偶爾出現價格發生偏離，這時就出現了套利的機會。

　　價差交易，又叫套利交易，套利指的是在買入或賣出某種電子交易合約的同時，賣出或買入相關的另一種合約。套利交易是指利用相關市場或相關電子合同之間的價差變化，在相關市場或相關電子合同上進行交易方向相反的交易，以期望價差發生變化而獲利的交易行為。

　　價差交易的種類

　　跨期套利：五月份的螺紋鋼期貨和十月份的螺紋鋼期貨，是同一品種不同月份的期貨合約，其價格之差應該大致在一個小區間裡波動，設波動區間為200元至400元。若超出400元，則未來價差將會向400元靠近，可以做此期貨品種的價差縮小交易，通過買入波動較小賣出波動較大的合約來獲利。若價差低於200元，則可做價差擴大的交易，通過賣出波動較小買入波動較大的合約來獲利。

　　期現套利：股指期貨3月的合約和現貨滬深300股票價格指數3月的走勢應該是高度一致的，若短期股指期貨因多空資金不平衡導致和現貨偏離，則可通過：當交割期到來價格必將一致這一原則來做價差交易，獲得此偏離的利潤。操作方法：若股指期貨偏向大於現貨指數，則買入滬深300ETF，賣出股指期貨;若股指期貨偏向小於現貨指數，則賣出滬深300ETF，買入股指期貨。當兩者價格趨於一致時同時出手，將兩者都平倉，則獲得利潤。

　　雖然價差交易也叫套利交易，但其本質還是投機，在於賭價差將會縮小，或者價差將會擴大，其有很大的不確定性，如：豆粕五月的合約價格大於九月合約的價格，但五月是養殖業需求大的時候，將更加上漲;而九月因新大豆上市，豆粕產量更大，將更加下跌，豆粕是蛋白粕，還會受到菜籽粕等蛋白粕的影響，並不能簡單做價差交易。

　　綜上：價差交易仍然不是一種低風險易於掌握的交易方法。

　　套利交易的介紹

　　套利交易是指利用相關市場或相關電子合同之間的價差變化，在相關市場或相關電子合同上進行交易方向相反的交易，以期望價差發生變化而獲利的交易行為。

　　這裡的期貨合約既可以是同一期貨品種的不同交割月份。也可以是相互關聯的兩種不同商品的合約。還可以是不同期貨市場的同種商品合約。套利交易者同時在一種期貨合約上做多的同時在另一種期貨合約上做空。通過兩個合約間價差變動來獲利，與絕對價格水平關係不大。套利交易已經成為國際金融市場中的一種主要交易手段，由於其收益穩定，風險相對較小，國際上絕大多數大型基金均主要採用套利或部分套利的方式參與期貨或期權市場的交易。隨著中國期貨市場的規範發展以及上市品種的多元化，市場蘊含著大量的套利交易機會。套利交易已經成為一些大機構參與期貨市場的有效手段。

　　在進行套利交易時，投資者關心的是合約之間的相互價格關係，而不是絕對價格水平。投資者買進自認為價格被市場低估的合約，同時賣出自認為價格被市場高估的合約。如果價格的變動方向與當初的預測相一致;即買進的合約價格走高，賣出的合約價格走低，那麼投資者可從兩合約價格間的關係變動中獲利。反之，投資者就有損失。

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