中國股指期貨有哪些種類

　　2015年4月16日，上證50***IH***和中證500***IC***股指期貨正式上市。至此，我國股指期貨市場的成員擴充至3個。結合5年前滬深300股指期貨***IF***上市之時市場出現較大波動的情況，我們深度剖析了期指各品種的特點及可能對市場造成的影響，並全方位總結了相關的交易策略，旨在為投資者提供一定程度的參考。以下是小編分享給大家的關於中國股指期貨有幾種及的資訊，一起來看看吧!

　　中國股指期貨有幾種

　　期指三品種之間的關係有以下五個方面：

　　1.指數間關係。上證50成分股選取了滬深300成分股中市值最大的50只股票，即上證50指數成分股完全包含於滬深300指數。中證500指數剔除了滬深300指數成分股，即中證500和滬深300指數成分股沒有任何交集。

　　2.市值分佈。上證50成分股為超大市值股票，平均市值超過1000億元。中證500指數成分股市值分佈的核心區間為100億—300億元，主要為中等市值股票。滬深300指數成分股主要為中大市值股票。簡言之，平均市值排序如下：上證50>滬深300>中證500。　　3.行業分佈。上證50指數成分股集中於金融板塊，非銀金融和銀行股占上證50的權重合計超過65%。滬深300指數成分股主要集中於金融、製造業等週期性股票，其中金融板塊的權重最大，為36%。中證500指數成分股的行業分佈較為均勻，沒有單一行業權重超過10%的情況。權重最大的兩個行業分別為醫藥生物9.17%和房地產8.89%。簡言之，行業分散程度排序為：中證500>滬深300>上證50。

　　4.指數估值。上證50指數估值長期處於市場較低的水平，主要體現為價值股的特徵。中證500的估值明顯高於上證50和滬深300，主要體現為成長股的特徵。滬深300指數則介於兩者之間。簡言之，指數估值高低排序為：中證500>滬深300>上證50。

　　5.抗操縱性。指數抗操縱性可以用衝擊成本指標來衡量，其主要受到市場規模、成分股集中度等因素影響。經過測算，指數抗操縱性排序為：滬深300>中證500>上證50。

　　從新品種上市對行情影響角度來看，2010年4月16日滬深300股指期貨上市後，指數曾出現了較大幅度的調整。至此，市場上便產生了做空工具上市將引發行情下跌的看法。但事實果真如此嗎?為此，我們統計了全球主要資本市場的證券指數在股指期貨上市前後的表現。結果表明，在首個股指期貨品種上市後，指數多數表現為推出前上漲，推出後短期下跌。從中長期來看，指數走勢較為分化，其主要取決於證券市場整體的基本面情況。　　結合我國的實際情況，滬深300股指期貨上市基本印證了“上市前漲、上市後短期下跌”的結論。但具體到上證50和中證500股指期貨，並不能直接得出指數一定會短期下跌這樣的結論。很典型的一個例子就是上證50ETF期權上市後，認購期權和標的ETF都錄得了不小漲幅。

　　我國三大期指品種之間的關係

　　期指三品種之間的關係有以下五個方面：

　　1.指數間關係。上證50成分股選取了滬深300成分股中市值最大的50只股票，即上證50指數成分股完全包含於滬深300指數。中證500指數剔除了滬深300指數成分股，即中證500和滬深300指數成分股沒有任何交集。

　　2.市值分佈。上證50成分股為超大市值股票，平均市值超過1000億元。中證500指數成分股市值分佈的核心區間為100億—300億元，主要為中等市值股票。滬深300指數成分股主要為中大市值股票。簡言之，平均市值排序如下：上證50>滬深300>中證500。

　　3.行業分佈。上證50指數成分股集中於金融板塊，非銀金融和銀行股占上證50的權重合計超過65%。滬深300指數成分股主要集中於金融、製造業等週期性股票，其中金融板塊的權重最大，為36%。中證500指數成分股的行業分佈較為均勻，沒有單一行業權重超過10%的情況。權重最大的兩個行業分別為醫藥生物9.17%和房地產8.89%。簡言之，行業分散程度排序為：中證500>滬深300>上證50。

　　4.指數估值。上證50指數估值長期處於市場較低的水平，主要體現為價值股的特徵。中證500的估值明顯高於上證50和滬深300，主要體現為成長股的特徵。滬深300指數則介於兩者之間。簡言之，指數估值高低排序為：中證500>滬深300>上證50。

　　5.抗操縱性。指數抗操縱性可以用衝擊成本指標來衡量，其主要受到市場規模、成分股集中度等因素影響。經過測算，指數抗操縱性排序為：滬深300>中證500>上證50。

　　從新品種上市對行情影響角度來看，2010年4月16日滬深300股指期貨上市後，指數曾出現了較大幅度的調整。至此，市場上便產生了做空工具上市將引發行情下跌的看法。但事實果真如此嗎?為此，我們統計了全球主要資本市場的證券指數在股指期貨上市前後的表現。結果表明，在首個股指期貨品種上市後，指數多數表現為推出前上漲，推出後短期下跌。從中長期來看，指數走勢較為分化，其主要取決於證券市場整體的基本面情況。

　　結合我國的實際情況，滬深300股指期貨上市基本印證了“上市前漲、上市後短期下跌”的結論。但具體到上證50和中證500股指期貨，並不能直接得出指數一定會短期下跌這樣的結論。很典型的一個例子就是上證50ETF期權上市後，認購期權和標的ETF都錄得了不小漲幅。