什麼是投資組合管理

　　你知道麼。你知道中有多少不為人知的祕密麼。下面由小編為你分享的相關內容，希望對大家有所幫助。

　　投資組合管理

　　投資組合管理是指投資管理人按照資產選擇理論與投資組合理論對資產進行多元化管理，以實現分散風險、提高效率的投資目的。

　　基金經理一方面可以通過組合投資的方法來減少系統風險，另一方面可以通過各種風險管理措施來對基金投資的系統風險進行對衝，從而有效降低投資風險。而中小投資者由於資金量和專業知識方面的欠缺，很難做到組合投資。因此，從這一點來說，基金非常適合平時工作繁忙，又不具備相關金融投資知識的中小投資者進行家庭理財。

　　在設計投資組合時，基金管理人一般依據下列原則：在風險一定的條件下，保證組合收益的最大化;在一定的收益條件下，保證組合風險的最小化。

　　具體來說，需要考慮以下幾個方面的問題：

　　進行證券品種的選擇

　　即進行微觀預測，也就是進行證券投資分析，主要是預測證券的價格走勢以及波動情況。

　　進行投資時機的選擇

　　即巨集觀預測，預測和比較各種不同型別證券的價格走勢和波動情況。例如，預測普通股相對於公司債券等固定收益證券的價格波動。

　　多元化

　　即依據一定的現實條件，組建一個風險最小的資產組合。

　　要求

　　管理投資組合是一個持續的過程，同時涵蓋了對靜態資產和動態資產***比如專案等***的管理。在實際執行過程中，管理投資組合真正的難點在於它需要時刻保持高度的商業敏感，不斷地進行分析和檢討，考察不斷出現的新生機會、現有資產的表現以及企業為了利用現有機遇而進行的資源配置活動等等。

　　在瞬息萬變的現實環境中，那些影響投資組合的資產和專案的價值往往都處在一個隨時變化波動的狀態之下，造成這種波動的原因可能是來自外部的影響因素：包括市場地位變化或者公司本身競爭地位的變化;同樣，這種波動也可能是歸因於內部的某些力量***比如：公司戰略、產品組合、分銷渠道的調整或者諸如成本和質量等競爭基礎發生變化***。

　　成本角度

　　在投資組合引入階段，對每一個元件都需要從技術、運營、人力成本等方面著手進行成本分析，預先確定一個可接受的成本浮動範圍。在投資組合執行過程中，投資組合管理就應將各個元件的成本努力控制在這一範圍內，同時根據需要及時調整各個元件在組合中的成本比重，以實現組合整體的成本效益最大化。

　　收益角度

　　在投資組合的實際執行環境下，組合成本結構的調整、元件表現、股東權益、客戶及關係、內部流程、組織學習和提升能力等眾多因素會對組合產生方方面面的影響，投資組合管理要確保在這些影響下各元件仍然能夠保證預計的收益。就“收入”來講，在投資組合引入階段，考慮到資金的時間價值，我們往往預期某項收入能夠在特定的時間產生，也就是說我們會給某項投資組合預設一個“收益實現軌跡”，而投資組合管理就要保證各個元件收益獲得時間的確定性，也就是要儘量使收益符合這個“收益實現軌跡”。在投資組合整體收益的管理上，我們也有必要把外部市場環境、法律法規、時間、競爭力等影響元件價值的因素考慮在內。

　　風險管理角度

　　投資組合的元件必須多樣化而且要被控制在企業能夠承受的風險範圍之內。投資組合元件可以按照產出或者風險劃分為幾個等級。風險因素需要和達到預期收益的可能性、穩定性、技術風險等結合起來考慮。元件的風險等級決定了對其管理的緊密程度——包括審查的頻繁程度以及資本更新的模式。

　　現有資產的投資組合需要從上文提及的各個角度進行管理，這些都是靜態的，所以，我們還有必要從一種互動的角度出發來進行管理，也就是說還要仔細考查這些元件之間如何互動，元件和企業如何互動。