日元是避險貨幣?

General 更新 2024-12-26

日元為什麼是避險貨幣

日元的避險性來自：日本是島國，不易受政治、戰爭、市場波動等因素的影響，能最大限度的避開貶值風險（並不是說絕對不會貶值）。日元的貨幣政策也導致日本是安全貨幣，日元屬於低息貨幣，經濟不行了就要降息來刺激經濟，降息時，持有貨幣就性對不划算，並且預期還要降息，高息貨幣匯率受到壓制，低息貨幣就有避險作用，日本長期低利率，降無可降。在有危機時候，別國貨幣可能降息和貶值，日元是不太可能降息，所以日元就避險了。日元的計入成本低，也是套息交易的基礎貨幣，在出現風險時，會有大量套息交易平倉避險，也推動日元走強。

為什麼日元是避險貨幣

避險貨幣也叫保值貨幣, 指不易受政治、戰爭、市場波動等因素影響，最大限度的避開上述風險。比較穩定，不易貶值的貨幣。避險貨幣最大限度的避開貶值的風險,並不就是說絕對不會貶值。任何貨幣的市場價格都會有波動。

日元的避險性主要來自日本的地緣屬性，經濟實力，貨幣屬性和貨幣政策

一、日本是島國，不易受政治、戰爭、市場波動等因素的影響，能最大限度的避開貶值風險

二、作為發達國家，日本擁有合理的經濟結構，成熟的經濟體，完整的金融體系，總之，日本雄厚的經濟實力為日元幣值的穩定提供了基礎，更重要的是日本擁有僅次於中國的外匯儲備。

三、日元是自由流通貨幣。

四、日元屬於低息貨幣，是日元成為避險貨幣最直接的原因。經濟不行了就要降息來刺激經濟，降息時，持有貨幣就相對不划算，並且預期還要降息，高息貨幣匯率受到壓制，低息貨幣就有避險作用。日本長期低利率，降無可降，在有危機時候，別國貨幣可能降息和貶值，日元是不太可能降息，所以日元就避險了。

（1）當市場避險情緒高漲時，最直接的反應往往是：賣出股票（股市下跌），收回借款（美元、日元上漲），持有現金和安全性高的債券（美國國債價格上升，收益率下降）。收回借款導致美元、日元上漲背後的原因之一是近年來規模迅速擴大的套利交易。由於日元、美元都已經成為幾乎零利率的貨幣，許多追求更高收益的投機者往往會借入日元、美元，轉換成收益率更高的其它幣種用於投資。但一遇風吹草動，這些投機者往往主動或被迫將套利交易平倉，賣出相關幣種，買入美元、日元償還借款，導致美元、日元的匯率上升。其中，日元套利交易的歷史更久，規模更大，因此日元匯率上升的幅度往往更大。由於買入日元更多是為迴避市場風險而進行的被動平倉交易，因此稱為“被避險”也許更為貼切。

（2）日本的低利率使得日元成為全球融資成本最低的貨幣，因此在日本以外的地區出現投資機會的時候，具備高信用和絕佳眼光的投資人就能輕鬆的從日本融得巨量而又廉價的日元資產，加上日元是自由兌換貨幣，因此可以輕鬆的轉換為其他貨幣，繼而將資金投入其看好的項目。簡單來說，如果全球經濟向好，同時又具備大量投資機會的話，融入日元並投資其他市場的過程可以看作賣出日元買入其他貨幣，理應是推低日元匯率的。這個過程可能會隨著投資機會的多寡來決定日元弱勢的時間長度。然而一旦投資出現虧損，或者全球經濟面臨問題，日本以外的國家的投資機會開始萎縮，此時這些借出日元的投資人就只能獲利了結或是止損出場，並將手中剩餘的貨幣兌換成日元歸還日本。這個過程簡單來說便是賣出其他貨幣，買入日元，當然會推高日元匯率。這一點與上面的一條相似。

（3）日本是世界上最大的淨債權國，從1991年至今，日本已連續第23年成為全球最大的淨債權國。截至2013年底，日本政府、企業以及個人持有的海外資產減去負債後的對外淨資產為325萬億日元，比上年底增加9.7%。海外資產中，除了政府1萬多億美元的外匯儲備外，大部分是民間持有的對外直接投資和間接投資（投資於金融市場）。因此，一旦國際金融市場動盪，日本資金出於“母國偏好”，也會傾向於部分撤資回國，造成日元升值。

為什麼大家都說日元是避險貨幣

很多人懷疑日元是避險貨幣的事實，但從歷次風險事件來看，這一事實不容置疑。最近的一次避險情緒高漲當屬英國退歐事件。當天日元最高漲了7.38%。再往前推，2010年歐債危機，日元兌歐元漲了10%；2008年金融危機，日元漲了20%。

一是日本是世界上最大的淨債權國。日本一直是一個巨大的出口型經濟體，靠賣東西給全世界為生，所以它出口賺的錢比進口花的錢要多得多，這就造成了鉅額貿易順差，積累了大量外匯。用這些外匯到全世界投資，長此以往，日本就成為了全世界最大的“債主”。

從1991年至今，日本已連續第25年成為全球最大的淨債權國。截至2016年6月末，日本政府、企業以及個人持有的外債總額為364萬億日元，比上年同期增加8.7%。值得注意的是，日本外債中的絕大部分，是民間持有的對外直接投資和間接投資（投資於金融市場）。因此，一旦國際金融市場動盪，避險情緒升溫，日本資金出於“母國偏好”，就喜歡跑回家，使得大量資本開始迴流日本，造成日元需求增加。

二是套利交易。市場上的資金通常會從利率低的地方借錢，拿到利率高的地方去投資，賺中間的差價（套利）。日本是世界上利率最低的國家之一，很多投機資本會借低息的日元，跑到高息的國家去投資。等到避險情緒升溫時，投資者會傾向於撤回高息投資，把錢拿回日本換成日元。這一動作也會造成日元需求增加，導致日元升值。

為什麼日元、美元是避險貨幣？

所謂避險貨幣，英文中稱為“避風港（safe haven）”貨幣。顧名思義，這類貨幣可以最大限度地規避風險，不易受到市場波動、意外事件或是政治等因素影響。

傳統意義上說，瑞郎是最被公認的避險貨幣，因其獨特的經濟和政治背景，瑞郎具備穩定和不易受國際環境影響的特徵。

從根本上說，套利交易者追求的是一種無風險收益，因此從事這類交易的投資人最忌諱的是市場波動，一旦風險因素增加導致波動加劇，套利交易者會選擇馬上平倉。體現出來的實際操作便是，拋售高收益貨幣，買回日元等低利率貨幣平倉。而這樣的結果便是，一旦市場有風吹草動，日元短期會顯著升值。所以很多時候，日元也便成了避險貨幣。

日元雖然也被視為避險貨幣，但其根本上其實是一種套利交易的融資貨幣，某種意義上說是日元“被避險”了。由於日本長期實行零利率政策，因此，國內外投資人往往會借入成本低廉的日元，轉投其他高收益貨幣資產，從中賺取差價。這一過程被稱為“套利交易”，日元則是套利交易的融資貨幣。很多時候，利率同樣較低的瑞郎的也會扮演套利交易融資貨幣的角色。

除了瑞郎和日元，美元也是最常聽到的避險資產之一。這主要與美國的經濟實力和美元作為全球頭號儲備貨幣的地位有關。在2008年金融危機高峰時期，美元就作為最安全資產而受到全球投資人的追捧。

在金融危機後，由於美國持續推行量化寬鬆貨幣政策和超低利率，美元逐步加入了日元和瑞郎的行列，成為套利交易新的融資貨幣。

不過，隨著美國主權債務問題日益凸顯，美元的避險光環也在迅速褪去。最近的美債風波重新勾起了全球對於美國信用前景的疑慮，美元指數也連續走低。

有誰知道為什麼日元是避險貨幣嗎

避險貨幣也叫保值貨幣，不易受政治、戰爭、市場波動等因素影響，最大限度的避開上述風險，比較穩定，不易貶值的貨幣。避險貨幣最大限度避開貶值風險，並不是絕對不貶值，世界上任何貨幣都有市場價格波動。之所以說日元是避險貨幣，主要是來自於日本的地緣屬性、經濟實力、貨幣屬性和貨幣政策。

日元為什麼能夠成為避險貨幣

因為利率長年在低位, 根本無法再跌, 加上是全球第五大成交貨幣、成交夠大, 所以是避險之選。

避險貨幣為什麼能夠避險

避險貨幣包括瑞士法郎，美元。日元。

瑞士中立國。

美元是流通性最強的，世界貨幣。

日元。日本是經濟強固。

避險貨幣是什麼，為什麼日元與瑞郎會是避險貨幣

因為現在日元、美元貨幣符合以下特徵：

不易受政治、戰爭、市場波動等因素影響，最大限度的避開上述風險。比較穩定，不易貶值的貨幣。

避險貨幣最大限度的避開貶值的風險,並不就是說絕對不會貶值。任何貨幣的市場價格都會有波動。

為什麼瑞郎和日元能成為避險貨幣

首先是避險的理解。當有風險來的時候，安全是投資者們必須要注意的，安全的貨幣體現在它隨著行情變化的幅度不是很大，我們可以把美元瑞郎跟其他貨幣對比，從長期來看瑞郎更加穩定，資料顯示瑞士的銀行非常強大，而且又是中立國，被大家共同認可了避險的絕佳地段。日元能成為避險貨幣，更多是體現在投資者以低利率獲得日元的貸款來投資其他的貨幣，投機性的避險