債券違約怎麼辦?

General 更新 2024-11-27

債券違約會怎麼樣？

如果債券違約，那麼企業就要破產，用破產的清算後的實際價值，根據償債人順序依次償還。

債券違約了怎麼辦

很簡單，可依據當時簽訂的協議要求對方承擔違約責任。

債券違約投資者怎麼辦

需要的。

根據擔保法規定，第三人和債權人約定，當債務人不履行債務時，保證人按照約定履行債務或者承擔責任，這裡的第三人即擔保人。

債券違約時受償順序是什麼？

債券違約時的受償順序如下：

在企業破產時，債務人優先於股權持有者取得企業資產的清償。在企業有足夠資金清償時，面值和拖欠的利息是債權人能取得的最多付出。然而不是所有的債券都有平等的受償品級。

債券有無擔保是影響債券信譽品級的重要因素，因而可分為有擔保債券（secured bond）和無擔保債券（unsecured bond），後者也稱為信譽債券（debenture ）有擔保的債券意味著投資者對相關資產及其孕育發作的現金流有直蒙受償權；無擔保債券只是對債務人的資產有廣泛的受償權，在破產清償時在有擔保債券之後取得清償。

（一）有擔保債券

有擔保債券中最高受償品級的是第一抵押權債券（first mortgage bond）或有限留置權債券（first lien bond），前者的擔保物是實體資產，後者的擔保物可以是房屋也可以是專利、品牌等資產。另外還有第二抵押權債券、第三抵押權債券等，對擔保資產的受償權挨次遞加。有擔保債券依據擔保的模式差異，可分為抵押債券、量押債券和保證債券。抵押債券的擔保物是地皮、房屋、方法等不動產；量押債券的擔保物是債券發行者持有的債權或股權，而非真實資產；保證債券是由另一實體提供擔保發行的債券。

（二）無擔保債券

在無擔保債券中，受償品級最高的是優先無擔保債券（senior unsecured bond），這也是公司債的次要模式。接下來挨次是優先次級債券、次級債券、劣後次級債券，這些品級的債券在清償時僅有少質補償以至沒有。在金融危機時期，為了監管和資金的宗旨，歐美銀行曾發行歸還品級低於次級債券的債券做為資金護衛墊，但最後大多在一定市場環境下轉為股權證券，並無闡揚預期罪能。

發行者發行、投資者置辦差異受償品級債券的起因有不少。有擔保的債券融資老本較低；無擔保債券發行老本低於股票，且不會稀釋股權，監管比股票鬆。投資者能否甘願答應置辦無擔保債券取決於其冀望收益是否補償其風險。

債券違約會不會全部損失

債券違約一般會重組,或者是本金打折扣歸還,或者是償還時間延長利息調整

如果一個債券違約了，券商該怎麼做

券商作為委託管理人，在碰到債券違約時亦較被動，常用的就是召集債券持有人會議、代表債權人提起訴訟兩種手段。即券商普遍按照債券持有人會議規則，召開持有人會議。若投資者一致同意委託，還可以擔任債券代理人，向發行人追索。

投資的債券發生違約是什麼意思

投資者應瞭解的四件事：

一、債券違約後的主要救濟途徑

“違約”中的“約”代表的是合約或合同，“違約”就是合同當事人違反合同約定義務的行為。延伸到債券市場，廣義的“債券違約”囊括髮行人對其與投資者之間協議中任何條款的違背，除了常見的發行人未如約兌付債券本息之外，還可能包括髮行人增加對外擔保、轉讓重大資產或者整體負債規模超限等其他違反合同約定的行為。當然，最為常見或本文聚焦的是狹義“債券違約”，即由於信用風險導致發行人未能按期兌付債券本息，包括在債券到期之前出現解散、破產重整或清算等明顯喪失清償債券本息能力的情況。

違約發生後，視違約程度、債務人財務狀況、債權人權利狀況等因素，債券持有人主要有三種救濟途徑：

一是自主協商。一般來說，如果債權人預期債務人企業的經營狀況只是暫時出現問題、最終償債可能性較高，而且訴諸司法成本相對較高，同時在無增信措施條件下，司法處理並不一定帶來處置上的優勢，在多種權衡之下債權人傾向於選擇自主協商方式，給予債務人一定的寬限期。在自主協商過程中，債務人可就後續的償債安排與債權人協商達成一致，包括制定具體的債務重組方案等。如果債券設定了擔保，投資者可以通過擔保代償方式解決。從實踐來看，佳兆業海外債券持有人在其違約之後主要採取上述方式，由雙方自主協商確定債務重組方案。

二是違約求償訴訟。在違約求償訴訟方式下，債權人預期債務人企業的經營狀況已經出現惡化並有持續的趨勢，但債務到期時，債務人還有一定的償付能力，不滿足資不抵債等破產申請條件，因此債權人可以對債權人提起違約求償訴訟，要求債務人在限期內償付本息，還可要求債務人承擔違約金、損失賠償額、逾期利息等。

三是破產訴訟。如果協商未果，債務人已經出現資不抵債情況，那債券持有人只能祭出破產訴訟的絕殺招。在破產訴訟方式下，債務人和債權人都可以提出破產申請，通常由債權人提出破產申請且最終進入破產程序的多為有擔保的債權人，這主要是由於這類債權人在財產清償順序中較為靠前，有較強硬的話語權，償付率佔優勢。在破產訴訟途徑下，債券持有人可以申請重整或破產清算或參與債務人申請的和解程序。在以上三種救濟方式中，違約求償訴訟和破產訴訟均屬於司法訴訟，一旦啟動相關流程，通常有明確的司法程序和要求，投資者能夠發揮的作用也主要是積極參與和表達訴求，剩下的事要看債務人的實際情況而定，處置時間也比較長，通常以年為單位計算。

從國內已經發生的債券市場風險事件來看，地傑通信、常州永泰豐、同捷科技、華銳風電等均以協商方式解決，前兩者由擔保代償，同捷科技通過配股籌資兌付，華銳風電通過資本金轉增股本、由引入的戰略投資者出資償付；湘鄂債持有人已經提出違約求償訴訟，同時申請財產保全；上海超日經過破產重整後實現全額償付。

二、債券違約處置的主要方式與工具

總結國內外債券違約處置案例來看，債券持有人可基於救濟途徑選擇不同償債保障工具，具體來看包括以下幾類：

（一）行使擔保權

擔保包括物權擔保（物保）和保證（人保）。在債券中使用的物權擔保形式主要包括抵押、質押，使用的保證主要包括大型企業、專業擔保公司以及個人無限連帶責任等形式。當債券違約時，設置了擔保物權的債券持有人有權就抵、質押物行使優先受償權。但在此之前，債券持有人應注意謹慎衡量擔保物（權）價值、避免擔保物價值不足。而設置了保證條款的債券持有人有權根據募集說明書、認購協議或擔保函等文件中擔保條款對保證的責任形式、保證範圍和保證期間等事項的約定，及時行使求償權。在實踐中，地傑通信、常州永泰丰采取擔保代償的方式解決了兌付危機。在後續研究中，我們會結合具體案例對實際操作......

國企債券因資金鍊斷而違約怎麼辦

對於買了這債券的投資者來說現在沒什麼辦法，只能等待相關企業相關後續的拯救方案，能不能起到保護債權作用，一般這類情況都要拖一段時間，運氣好應該能全額本金和利息都能拿回來，運氣不好可能只保證全額本金，甚至本金也不一定保證能全額。如果情況比較複雜或惡化之類的出來一個拯救方案，有可能債券投資者還有可能要對相關企業重組具有表決權，要表決相關重組事項之類的。還有看一下能不能組織開一個債券持有者的一個權益大會，正常情況下在債券的募集說明書中應該對於債券違約時可以組織開一次這樣的大會的，具體如何執行建議看一下相關募集說明書，這些建議你在相關債券的所在的上市交易所裡查找相關的信息。

如何看待債券違約事件增多

違約個案增加有宏觀經濟下行壓力加大、企業債務負擔加重等因素，從行業上看，違約企業大多屬於煤炭、鋼鐵、有色等產能過剩行業。從券種上看，今年以來1年期以內的短期債務成為違約重災區。由此不難分析，近期違約個案中，產能過剩行業企業的基本面持續惡化，經營不善成主要因素。自美國次貸危機後，全球貨幣政策寬鬆，導致債券市場大規模擴容，且過去一直以來中國債券市場存在所謂“剛兌”現象，使得這種擴容也讓週期性行業很容易藉此大規模舉債經營，現在所出現的違約企業行業也是屬於週期性行業為主，債券違約事件增多是打破過去對於債券投資對於信用風險上的忽視。

假如我買的一隻債券基金中有一個債券違約了怎麼辦，比如我買了一隻A債券，這隻債券買的債里正好有前兩天