久期怎麼算?

債券久期如何計算？

久期=時間加權現值/總現值=[∑年份×現值]/[∑現值]

=｛1×[(票面利率*票面額)/（1+到期收益率%）^1]+2×[(票面利率*票面額)/（1+到期收益率）^2]……期限×[（票面利率*票面額）/（1+票面收益率）^期限]+3×[票面額/（1+票面收益率）^期限]｝

/{[(票面利率*票面額)/（1+到期收益率%）^1]+[(票面利率*票面額)/（1+到期收益率）^2]……+[（票面利率*票面額）/(1+票面收益率)^期限+票面額(1+票面收益率)^期限

^為1次方,2為2次方,^期限為期限次方

（1）債券期限。較長期限的債券價格變動幅度大於較短期限債券價格的變動幅度。

（2）息票收入及其再投資收益率。礌票額較多的債券價格變動幅度低於息票額較低的債券價格變動幅度。也就是說，債券價格的易變性與債券期限長短成正比，與息票額高低成反比。

債券久期的計算公式

久期的計算有不同的方法。首先介紹最簡單的一種，即平均期限（也稱麥考利久期）。這種久期計算方法是將債券的償還期進行加權平均，權數為相應償還期的貨幣流量（利息支付）貼現後與市場價格的比值，即有：D=1×w1+2×w2+…+n×wn式中：ci——第i年的現金流量（支付的利息或本金）；y——債券的到期收益率；P——當前市場價格。例：某債券面值100元，票面利率5%，每年付息，期限2年。如果到期收益率為6%，那麼債券的久期為多少？解答：第一步，計算債券的價格：利用財務計算器N=2，I/y=6，PMT=5，FV=100，CPT PV=? PV=98.17。第二步，分別計算w1、w2:w1=4.72/98.17=0.0481w2=93.45/98.17=0.9519第三步，計算D值:D=1×0.0481+2×0.9519=1.9519

久期是用來幹什麼的,如何計算啊?有例題嗎?

久期在數值上和債券的剩餘期限近似，但又有別於債券的剩餘期限。在債券投資裡，久期被用來衡量債券或者債券組合的利率風險，它對投資者有效把握投資節奏有很大的幫助。一般來說，久期和債券的到期收益率成反比，和債券的剩餘年限及票面利率成正比。但對於一個普通的附息債券，如果債券的票面利率和其當前的收益率相當的話，該債券的久期就等於其剩餘年限。還有一個特殊的情況是，當一個債券是貼現發行的無票面利率債券，那麼該債券的剩餘年限就是其久期。另外，債券的久期越大，利率的變化對該債券價格的影響也越大，因此風險也越大。在降息時，久期大的債券上升幅度較大；在升息時，久期大的債券下跌的幅度也較大。因此，投資者在預期未來升息時，可選擇久期小的債券。目前來看，在債券分析中久期已經超越了時間的概念，投資者更多地把它用來衡量債券價格變動對利率變化的敏感度，並且經過一定的修正，以使其能精確地量化利率變動給債券價格造成的影響。修正久期越大，債券價格對收益率的變動就越敏感，收益率上升所引起的債券價格下降幅度就越大，而收益率下降所引起的債券價格上升幅度也越大。可見，同等要素條件下，修正久期小的債券比修正久期大的債券抗利率上升風險能力強，但抗利率下降風險能力較弱。久期的計算：久期是債務工具到期期限的加權平均時間,權重就是單個現金流的現值除以總現金。若權重用Ｗ(ｔ)表示,然後再乘以現金流發生的時間(ｔ/ｍ此處ｔ代表現金流的序次數,ｍ代表每年發生的現金流的次數),計算結果相加即可得到久期。久期的計算公式：通常,久期值還得再除以1+ｙ/ｍ加以修正,ｙ即債務工具的收益率,ｍ為每年發生現金流的次數,這個修正久期用Ｄ表示,即Ｄ =Ｄ/(1+ｙ/ｍ)。

關於久期的解釋和計算方法

久期=時間加權現值/總現值=[∑年份×現值]/[∑現值]

假如面值為10000元

=｛1*[600/（1+8%）^1]+2×[600/（1+8%）^2]+2*[10000/（1+8%）^2]｝

÷[600/（1+8%）^1+[600/（1+8%）^2+10000/（1+8%）^2]

=[555.56+2*514.40+2*8573暢39]/[555.56+514.40+8573.39]

=1.9424年

關於債券組合久期的計算

債券組合的久期，是按照市值加權計算的，A債券的權重是60%，B債券的權重是40%

組合的久期=60%*7+40%*10=8.2

債券組合久期計算

選C，5+0.195億*6.5/1億=6.2675

債券組合久期的計算方法

債券組合的久期等於每隻債券久期的加權平均，權數用持有該債券的市值佔債券持有量市值的比重。

請問債券的久期是什麼？怎麼用通俗的語言說明白？謝謝！

通俗的話說就是：久期是衡量利率的變動是怎麼影響債券價格的。比如債券A賣100元，票面利率4%，假設明天國家調控，銀行存款利率提到了8%了，那持有債券A的人顯然就覺得，我存到銀行都有8%，而且幾乎沒有風險，為啥還持有4%利率的債券呢？？而且債券還存在違約風險。於是持有債券的人紛紛拋售，債券價格暴跌，大家然後去存銀行，假設最後債券價格跌到了94元（94元的債券對應的年華收益率約11%，高於銀行8%利率，這樣債券才停止大量拋售而有部分人覺得比銀行存款划算而去買），而久期就是衡量假如利率變化了1個百分點，那麼債券的價格會變化多少的問題。