表外理財納入廣義信貸?
表外理財正式納入廣義信貸範圍個人購買理財產品有什麼風險嗎
央行決定正式將表外理財納入廣義信貸範圍。這可以說是加強和完善我國宏觀審慎管理的又一重要決定和政策選項。對錶外理財強化監管和加強宏觀審慎評估，既有利於表外理財資金用於支持實體經濟，又有利於金融業去槓桿，抑制資產泡沫，防控金融風險。具體而言，MPA作為一套打分體系，央行給銀行打分。
MPA打分體系中包括很多指標，每個指標按銀行自身打分，最後所有指標得分加總後，評出總成績，分為ABC。
將表外理財納入MPA，主要的影響還是中小銀行，MPA中廣義信貸增速同比的標準是M2目標增速+22%，也就是35%。若超過這一指標將導致該項指標得分為0，總成績為C。而今年上半年中大型國有銀行這一指標普遍控制在20%以下，在考核邊緣線的主要是諸如民生銀行、南京銀行等。從銀行理財規模增速來看，城商行6月末較年初增長高達21.82%，股份行增長9.89%，國有大行增速最慢，為3.81%。
因此這些銀行確實需要壓縮廣義信貸的擴張才能達到央行考核的最低標準，若壓縮的話，目前來看，只有債券是最容易壓縮的，非標可能等其到期然後不再續做。
表外理財納入廣義信貸範圍是什麼意思
銀行的表外理財，原來是不佔用貸款額度的，不記入銀行存貸比數據監管，這樣銀行就可以多多發展表外理財。從大局上考慮，影響到了我國的金融穩定。
現在將其納入信貸統計，就會使其受到約束。
如何理解將表外理財納入測算的新規
MPA評估的對象，包括商業銀行、村鎮銀行、外資銀行、財務公司、金融租賃公司、汽車金融公司、信託投資公司等，當然，主要還是針對銀行。因此，也有人為了簡化概念，將MPA理解成在季末考核時考核商業銀行的全部資產，也稱為對廣義信貸類資產的考核。通常情況下，狹義信貸是指銀行的貸款行為，廣義信貸意指相對傳統貸款而言的更大範圍的信貸，包含一切以實現承諾為條件的價值運動形式。如果將表外理財納入MPA廣義信貸監測範圍，也就意味著今後金融機構通過表內外資產騰挪的方式來規避監管的操作將“難以藏身”。
近日，有多家媒體報道央行宏觀審慎評估（MPA）將於今年三季度起將表外理財納入“廣義信貸”指標測算，並預測新規的出臺將對債市產生較大沖擊。對此，中國人民銀行研究局首席經濟學家馬駿表示，該消息並不完全準確。目前MPA仍沿用前兩個季度的“廣義信貸”指標口徑，表外理財並未正式納入廣義信貸範圍。目前只是做了相關數據蒐集、模擬測試等工作。人民銀行將根據模擬測算情況，進一步研究把表外理財業務正式納入廣義信貸範圍的時機和具體方案，來引導銀行加強對錶外業務風險的管理。並且，央行會保證MPA中廣義信貸口徑之間的平穩過渡。
隨著國際國內金融形勢的變化，近年來，我國商業銀行表外業務呈現出較快的增長態勢，其蘊含的風險也不容忽視，引人關注。中國人民銀行研究局首席經濟學家馬駿認為，為了更全面準確地衡量風險，將表外理財業務納入宏觀審慎評估是必要的。不僅可以更好地分析銀行業務對宏觀經濟的影響，也能制定出更合理的風險防範制度，有助於促進表外業務健康有序發展。
表外理財業務納入“廣義信貸”為什麼利好股市利空債市
根據央行解釋，廣義信貸應當包括下面五項：1、央行口徑各項貸款餘額2、債券投資3、股權及其他投資4、買入返售資產5、存放非存款類金融機構款項。
由於銀行發行的表外理財業務具有隱含的保本的擔保責任，因此，銀行自身發行的理財產品主要以債券或銀行間市場債務產品為主要投資對象。而將廣義信貸做為MPA範圍，將會使表外的債券資產同其他資產一樣計入增長速度，迫使銀行綜合考慮資產結構，進而降低對債市資產的需求。債市收益率相對會出現下降，資金會進行轉移，而股市就是吸收出走資金的一個主要渠道。
表外理財資產納入MPA廣義信貸監測範圍有什麼作用
宏觀方面和行業內的就不多說了，說些真正影響到老百姓的事，之後理財產品收益率勢必會繼續走低，同時未來大趨勢會像淨值型轉變，說白了，就是銀行理財也可能虧錢，比如去年年底的債市大跌，很多銀行給賠了的理財產品補貼了很多錢，以後這樣的風險就要投資人自己去承擔了。打破剛性兌付，遲早都會來的，出來混總是要還的，希望你不是最後接棒的那一位。
銀行理財納入“廣義信貸” 到底是啥意思
銀行理財算表外業務，沒有體現在銀行資產負債表裡。銀行理財本質上也應該是銀行的負債，理財對應的投資產品也應該是銀行的資產。就是把銀行所有的對外投放的資產都納入到信貸投放規模裡。有利於國家監控銀行投放的總規模，便於監管和宏觀調控政策更準確。
表外理財納入MPA測算會有約束作用嗎
MPA考核中，要求廣義信貸增速與目標M2增速偏離不超過22%。今年M2目標為13%，意味著廣義信貸增速最高不得超過35%。這對於資產規模翻倍增長的城商行等銀行約束很大，但對於大中型銀行沒有太大影響。據財新記者瞭解，如果按一定權重係數算，個別過去理財增長過快的銀行如民生、興業、平安、南京、浦發、中信銀行等，均可能超標。
表外監管不易
對於銀行表外理財，央行內部稱之為“類信貸”，即視為銀行體系對外部提供的信用。
銀監會近年已出臺多項政策逼迫銀行資金從表外轉回表內，但成效不大。
前述接近央行人士指出，“銀行很難從表外轉回表內，並非因為合意貸款規模限制，而是因為信貸監管指標的諸多制約。”
銀行多有苦衷。一位銀行信貸部門人士稱，如果表外資金轉表內就會涉及提風險撥備，信貸項目的風險資本佔用是100%，“尤其是表外資金大部分是投向平臺和房地產，一旦轉回表內，資本充足率就不符合要求了，而資產證券化及表外項目風險資本佔用分別了20%、25%。此外，如果表外資金回表內，意味著信貸總規模增加了，就無法完成銀監會要求的對小微企業貸款‘三個不低於’的要求。”
前述接近央行人士亦坦承，表外理財納入MPA之後，可能有一些重複計算。比如，表外理財對接特殊目的公司（SPV），同時反映在其同業投資和債券投資方面，在數據統計上，表外理財以及同業投資都要計算，可能虛增廣義信貸規模。“不過，目前交叉金融形式已非常複雜，只能按照大口徑估算，把可能想到的都算進去；而且MPA對單個銀行影響不大，在宏觀意義上的作用更大一些。”
不過亦有多位業內人士認為，由於目前MPA尚未對銀行監管有特別強硬的約束，短期內實質性影響不大。財新記者獲悉，MPA已經評估了兩個季度，但為避免對市場形成擾動，並未公開發布結果，只是背對背地通知了各家銀行；相關的激勵約束機制也尚未啟動，央行打算觀察完善一段時間後再採用。
真正要對錶外理財形成硬約束，尚待銀監會理財新規的落地。7月底，銀監會表示在研究《商業銀行理財業務監督管理辦法》，但迄今還未正式發佈新規。
表外理財納入MPA廣義信貸有何影響
央行決定正式將表外理財納入廣義信貸範圍。這可以說是加強和完善我國宏觀審慎管理的又一重要決定和政策選項。對錶外理財強化監管和加強宏觀審慎評估，既有利於表外理財資金用於支持實體經濟，又有利於金融業去槓桿，抑制資產泡沫，防控金融風險。具體而言，MPA作為一套打分體系，央行給銀行打分。
MPA打分體系中包括很多指標，每個指標按銀行自身打分，最後所有指標得分加總後，評出總成績，分為ABC。
將表外理財納入MPA，主要的影響還是中小銀行，MPA中廣義信貸增速同比的標準是M2目標增速+22%，也就是35%。若超過這一指標將導致該項指標得分為0，總成績為C。而今年上半年中大型國有銀行這一指標普遍控制在20%以下，在考核邊緣線的主要是諸如民生銀行、南京銀行等。從銀行理財規模增速來看，城商行6月末較年初增長高達21.82%，股份行增長9.89%，國有大行增速最慢，為3.81%。
因此這些銀行確實需要壓縮廣義信貸的擴張才能達到央行考核的最低標準，若壓縮的話，目前來看，只有債券是最容易壓縮的，非標可能等其到期然後不再續做。
怎樣理解將表外理財納入MPA考核
MPA評估的對象，包括商業銀行、村鎮銀行、外資銀行、財務公司、金融租賃公司、汽車金融公司、信託投資公司等，當然，主要還是針對銀行。因此，也有人為了簡化概念，將MPA理解成在季末考核時考核商業銀行的全部資產，也稱為對廣義信貸類資產的考核。通常情況下，狹義信貸是指銀行的貸款行為，廣義信貸意指相對傳統貸款而言的更大範圍的信貸，包含一切以實現承諾為條件的價值運動形式。如果將表外理財納入MPA廣義信貸監測範圍，也就意味著今後金融機構通過表內外資產騰挪的方式來規避監管的操作將“難以藏身”。
近日，有多家媒體報道央行宏觀審慎評估（MPA）將於今年三季度起將表外理財納入“廣義信貸”指標測算，並預測新規的出臺將對債市產生較大沖擊。對此，中國人民銀行研究局首席經濟學家馬駿表示，該消息並不完全準確。目前MPA仍沿用前兩個季度的“廣義信貸”指標口徑，表外理財並未正式納入廣義信貸範圍。目前只是做了相關數據蒐集、模擬測試等工作。人民銀行將根據模擬測算情況，進一步研究把表外理財業務正式納入廣義信貸範圍的時機和具體方案，來引導銀行加強對錶外業務風險的管理。並且，央行會保證MPA中廣義信貸口徑之間的平穩過渡。
隨著國際國內金融形勢的變化，近年來，我國商業銀行表外業務呈現出較快的增長態勢，其蘊含的風險也不容忽視，引人關注。中國人民銀行研究局首席經濟學家馬駿認為，為了更全面準確地衡量風險，將表外理財業務納入宏觀審慎評估是必要的。不僅可以更好地分析銀行業務對宏觀經濟的影響，也能制定出更合理的風險防範制度，有助於促進表外業務健康有序發展。
表外理財納入MPA廣義信貸有何影響
央行決定正式將表外理財納入廣義信貸範圍。這可以說是加強和完善我國宏觀審慎管理的又一重要決定和政策選項。對錶外理財強化監管和加強宏觀審慎評估，既有利於表外理財資金用於支持實體經濟，又有利於金融業去槓桿，抑制資產泡沫，防控金融風險。具體而言，MPA作為一套打分體系，央行給銀行打分。
MPA打分體系中包括很多指標，每個指標按銀行自身打分，最後所有指標得分加總後，評出總成績，分為ABC。
將表外理財納入MPA，主要的影響還是中小銀行，MPA中廣義信貸增速同比的標準是M2目標增速+22%，也就是35%。若超過這一指標將導致該項指標得分為0，總成績為C。而今年上半年中大型國有銀行這一指標普遍控制在20%以下，在考核邊緣線的主要是諸如民生銀行、南京銀行等。從銀行理財規模增速來看，城商行6月末較年初增長高達21.82%，股份行增長9.89%，國有大行增速最慢，為3.81%。
因此這些銀行確實需要壓縮廣義信貸的擴張才能達到央行考核的最低標準，若壓縮的話，目前來看，只有債券是最容易壓縮的，非標可能等其到期然後不再續做。