一般來說,黃金市場的建立和發展需具備一定的條件,如該國或地區需有雄厚的經濟基礎和完善的信用制度,必須實行自由外匯制度,允許黃金自由買賣和出人境,同時亦需要有健全的法律法規,穩定的政治和經濟環境,交通發達,基礎設施完善等。 從世界範圍來看,黃金市場演變至今,形成了一個多層次的複雜結構。世界黃金市場主要分為兩個部分,一部分是以倫敦為中心的現貨和遠期市場。這個市場主要以倫教金銀市場協會為主。倫敦金銀市場協會(LBMA)是全球性最大的黃金場外交易市場,通過其會員,LBMA的影響力已輻射到中國的上海和香港、日本的東京、美國的紐約以及瑞士的蘇黎世等市場。另一部分是以期貨期權為主的場內交易市場,這個市場主要是紐約商業交易所(NYMEX)的COMEX分部、東京商品交易所(TOCOM)、芝加哥交易所集團的CBOT分部、印度大宗商品交易所(MCX) ,以及上海期貨交易所(SHFE). 2009年,上海期貨交易所黃金期貨總成交量為681.2萬手,總成交金額15272.8億元,在黃金期貨日均成交量方面排名全球第七位.中國的黃金期貨市場尚處於初級階段,還有很大的發展空間。 兩大世界黃金市場之間通過金融機構進行密切聯絡,跨市套利的存在使得現貨和期貨兩個市場的價格不至偏離太遠。經過多年發展,目前黃金市場的主要力量集中在倫敦金銀市場以及紐約商業交易所。 截至2010年底,全世界大約有40多個黃金市場,其中規模較大、價格的形成及交易量的變化對其他市場有很大影響的主導性市場有倫敦、蘇黎世、紐約、芝加哥、中國香港等地。 這些黃金市場雖然分佈在世界各地,但它們之間的聯絡相當緊密。首先,各市場都有共同的參與者,即國際黃金商;其次,利用各市場的差價進行的間接交易非常活躍,最後,時差因素把分佈在世界各地的黃金市場連為一體,基本上形成了-個24小時進行交易的全球黃金市場。 歐洲以倫敦、蘇黎世黃金市場為代表;亞洲主要以中國香港為代表;北美主要以紐約、芝加哥和加拿大的沮尼泊為代表。全球各大黃金市場的交易時間以倫敦時間為準,形成倫敦、紐約(芝加哥)連續不停的黃金交易:倫敦每天上午10:30的早盤定價揭開北美黃金市場的序幕;紐約、芝加哥等先後開盤,當倫敦下午定價後,紐約等仍在交易,此後中國香港也加人進來。倫敦的收市價會影響美國的開市價,美國的收市價會影響中國香港的開盤價,而中國香港的收市價和關國的收盤價又會影響倫敦的開市價,如此迴圈。