【王熙宜】如何找到正規的黃金投資渠道如何識別非法炒金 過去，黃金被人們認為是最保值的產品。當今社會，黃金不僅僅屬於保值品/裝飾品，而且廣泛使用在工業/航空/醫療等領域，甚至成為國際金融市場上非常流行的投資產品之一。黃金在金融市場上有多種投資形式，哪一種才是當前國際金融市場最活躍，最為投資者喜愛的？中國的黃金市場發展又如何呢？現在來談談這些問題。 國際上的黃金投資有很多種類，簡單地說分為現貨金和期金。這裡主要談談現貨金，現貨金分為實金買賣和紙金買賣。紙金屬於個人憑證式黃金，它的報價與實金相同，跟隨黃金市場的波動情況進行報價，客戶可以通過把握市場走勢低買高拋，賺取差價。紙金分為銀行推出的紙黃金（紙黃金指按實金的全額價格做買賣）和保證金形式的黃金投資。 保證金形式的投資是當今國際金融市場最活躍的投資形式之一，這裡詳細介紹一下這種投資形式。保證金形式的投資是採用槓桿的原理，以較小的資金放大一定的倍數而做實盤的投資。國際上最流行的保證金形式的黃金投資是本地倫敦金（現貨金）和期金。 倫敦金起源於倫敦，倫敦黃金市場也是歷史最悠久的市場，所以這種投資產品叫做倫敦金。倫敦金分為實金買賣和槓桿形式（保證金）的買賣，除非是金商，否則一般投資者都選用槓桿形式的買賣。當前，國際上重大的黃金市場都開放倫敦金市場。倫敦金每天的交投量約為200~300億美元。倫敦金交易跨越了香港、紐約、倫敦、蘇黎世、東京、悉尼等主要黃金交易市場，幾乎24小時不停運作。倫敦金本身是一種舉世公認的高度流通的資產，全球的黃金交易，基本上24小時都在進行，而且參與黃金交投的人非常多，交投量也相當驚人，透明度也高，因此人為操控金價不易，令投資更加公平。目前，最大的黃金交易市場在紐約。 當前在中國，出現了很多形式的黃金買賣形式，那投資者如何選擇這些投資產品呢？如何區分呢？現階段，我國只是開放了銀行的紙黃金和上海金這2個黃金市場。銀行紙黃金是按國際金價格來操作（上面所提到的紙黃金模式）。而上海金是我國近幾年才推出來並允許在上海黃金交易所操作，其黃金標準號為AU99.99和AU99.95。上海黃金交易所是經國務院批准，由中國人民銀行組建，在國家工商行政管理局登記註冊的。其操作形式也是採用保證金形式，交易的最小單位為千克，放大的槓桿倍數為10倍。而上海黃金交易所規定，客戶必須是法人代表或者是法人授權，並且規定只有通過上海黃金交易所的一級會員，客戶的資金才可以進入市場。據瞭解，現在很多黃金公司的客戶並不符合上述的開戶條件，而且資金也沒有匯到一級會員公司，那客戶進行的投資安全嗎？客戶的資金安全嗎？資金有投入到真正的市場上嗎？這種公司有受到相當政府部門監控嗎？萬一政府要查處這些公司或者這間公司的財政出現問題，誰來保障這些資金的安全呢？（試問一下，當政府查處非法***的營業點，投注人的資金可以拿回嗎？）舉個例子，有一家公司叫做廈門萬鼎黃金投資管理公司，這間公司提出客戶只要與其公司簽訂《代理交易協議書》，並且客戶提供身份證影印件就可以成功開戶，而且客戶將資金直接匯到廈門萬鼎黃金投資管理公司的農業銀行帳號，而我在上海黃金交易所的一級會員名單裡卻找不到廈門萬鼎黃金投資管理公司，那為什麼這公司可以接受客戶的投資資金呢？客戶的開戶手續是否合法呢？只是一家投資管理公司，營業執照是否列明可以從事黃金的金融買賣呢？ 由於上海金的交易時間短，沒有與國際黃金市場同步開市，經常錯過黃金市場最活躍的時間段，從而令上海金的價格經常會出現與國際金脫軌地現象，這大大增加了投資者的風險。另外，由於上海金只開放中國市場，市場交投量較小，價格的人為操控因素較大，令投資者比較難判斷市場行情，令投資缺少公平。因此，現在越來越多人將投資眼光瞄準到國際最活躍的黃金——倫敦金。 當前我國礙於金融體制不完善，還沒有開放倫敦金的市場，所以，若國內投資者想投資倫敦金，就需要做境外投資。而現在國內卻有很多公司都宣稱自己公司可以做倫敦金的投資，有些甚至宣稱自家公司做的是黃金延時交易。 所以這些公司都是合法的嗎？作為投資者，如何判斷這些公司，如何令自己投資正規的黃金？ 由於我國還沒有開放倫敦金的市場，若倫敦金的操作平臺在國內，那肯定是不合法的。因為這種型別的公司本身屬於莊家的角色（說好聽一點，就是屬於市商）。他們自己利用一套軟體，對客戶說那就是操作平臺，客戶的資金就存放到他們公司。而因為我司沒有開放倫敦金的市場，客戶的資金根本沒有投放到真正的倫敦金市場上，他們的資金只是在那公司所建立的市場，公司與客戶對賭。試問，這樣的公司會希望客戶賺更多的錢嗎？另外，由於我國沒有這市場，所以根本沒有部門來監控這類公司日常操作，然而，設立一家這樣的公司不需要財力很雄厚，那誰可以保證這間公司的財政狀況沒有問題，老闆不會失蹤呢？萬一出現這種情況，客戶投放在這間公司的資金怎麼辦呢？比如，倫亞領先（北京）國際投資有限公司，杭州匯豐黃金投資有限公司。 有些人說，那間公司開了很多分公司，這公司肯定有一定實力，財政狀況沒有問題。但操作這種平臺的業務，國家根本是不允許的。當國家要查處這些公司，不管它有多少間分公司，也同樣要查處，這公司的資金全部要沒收，那客戶還可以取回資金嗎？絕對不可以。而同樣有人說，為什麼國家還不查處這些公司，這些公司可以生存這麼久？其實，政府一直都有查處這種公司，而因為這種型別的公司太多，今天查封A公司，明天他們又改名為B公司。所以，在現階段，政府先對投訴比較多的公司進行嚴格的查處。而試問投資者，你們可以知道你們投資的那間公司不在政府要查處的那批名單上面嗎？比如：黃金家族（廈門）投資管理有限公司，這間公司的網頁上只是有一個詳細的公司簡介，而最重要的“產品介紹”這一欄的內容根本是空的，而且上面提到，聯絡資訊只有享受付費會員才可檢視，試問這樣的公司安全性在哪裡，誠信度在哪裡？ 另外，有一些公司不會說自己公司做的是倫敦金，他們告訴投資者，他們公司那種是黃金延時交易，交易單位是盎司，交易時間是24小時，所以，他們的本質就是做倫敦金，只不過他們多了一項服務，可以購買實金。他們向外宣傳，假如客戶買錯了方向，又不想虧太多，為了避險，可以將實金買回去。但我有個問題想問一下，這種投資既可以買升，又可以跌，假如買升的時候，金價下跌，那投資者可以買實金，如果投資者買跌，而黃金卻上升，請問如何做這種避險的操作呢？難道將實金賣回給投資公司？我們來計算一下，1手倫敦金是100盎司，用的保證金大約是1萬2左右。所以，一位投資5萬美元的投資者可以做20手倫敦金的交易。假如他要買回20手的實金，需要全額多少錢呢？現在的金價買入價是$650，買20手，需要130萬美元。而且20手倫敦金的重量是62千克。試問，除非是金商，普通的投資者拿出這麼多錢買這麼重的黃金回來有什麼用呢？這樣的延時交易值得宣傳嗎？另外，投資公司對投資者的報價是用倫敦金的報價，而賣的金條卻是上海金的標準。當中的差價怎麼處理，哪個部門可以來監控這一點？何況，對於外行人（普通投資者）要驗證這些金條的真假也真有一定的難度。假如客戶是買跌（做空），當他買錯方向，是否可以將實金賣回給這公司，那是按哪個標準呢？ 舉個例子，一家叫做千鑫貴金屬投資有限公司和一家叫做明珠盛世（福建）投資有限公司，這2間公司都有推出一項黃金延遲交易，想問一下貴司從事的是哪一種黃金的買賣？貴司提供的槓桿形式的黃金延遲交易屬於哪一種黃金？你們的報價是按哪個標準，是屬於國際倫敦金（現貨金）的價格嗎，假如不是，那為什麼你們的交易時間卻與國際金的交易時間一樣，據我所知，國內上海金的交易時間並沒有這麼長，而且上海金的交易單位是千克？另外，你們認為黃金延時交易風險程度低：可以交割實物金條，避免投資者被套後只能割肉止損，請問按上面客戶購買20手的例子，真的可以令客戶的風險降低嗎？這種交易是國家哪個部門授權審批呢？請問貴司的日常業務受國家哪個部門監控呢？ 還有一點需要提醒投資者，有些人說莊家在國外是合法的，只是國內人對莊家這名詞產生誤解，所以他們認為自己在國內做黃金投資的莊家是合法的。但我想問，沒有相關部門來監控這些莊家，如何可以保證他們沒有做違法行為呢？***活動在香港是合法的，為什麼在中國是非法，是國家嚴禁的活動？因為***活動轉到中國，已經變質了。 若國內投資者想投資倫敦金，應該怎樣做呢？必須進行境外投資。而境外投資是合法的嗎？只要是通過正當的途徑將資金匯到境外，而那投資產品是遵守當地的金融法規，那肯定是合法的。舉個例子，一位中國公民到海外旅遊，比如到香港，只要遵守中國的規定合法將資金帶出境外，然後在香港買香港***，他這樣的行為就是合法。因此，國內投資者只需要在已經開放倫敦金市場的地區開戶口，就可以進行投資。國際上有幾個重要的黃金市場：倫敦/香港/紐約/悉尼/東京。其中香港是離我國最近，並且是我國一國兩制的城市。 在投資前，首先要了解該金融公司的實力和投資顧問的能力。以香港為例，只要一間金融公司既有黃金交易又有外匯交易，那這間公司就具備一定的資金實力，值得信賴。因為在香港，根據證券處法例，一間金融公司可以進行外匯買賣，必須注資3000萬港幣以上。因此，必須具有相當實力才可以開辦一間這樣的金融公司。假如那間公司除了從事外匯/黃金交易，還有證券交易/期貨交易，這間公司的資金實力就更加雄厚，規模更加大，它受到香港相關部門的監控就更加嚴格，對客戶的資金就更加有保障。在香港等國際金融中心，金融市場有相當長的歷史，具有一套完善的金融體制和監控制度，令投資者能放心去投資，特別對於那些有相當實力領取了相關牌照的金融公司，更加能令投資者放心資金的安全。而且在香港等國際金融中心，由於金融市場已形成相當長的歷史，當地的金融氣氛濃厚，因此投資顧問的投資經驗也優越很多。 那投資者怎樣與境外的投資公司聯絡呢？境外的金融公司在國內會設有辦事處或者有駐守在國內的職員（另外還有部分國內投資公司與境外金融公司簽署合作協議），投資者只要與他們取得聯絡，投資的時候是與境外的金融公司簽訂買賣協議，然後將資金匯到該境外金融公司上，那就可以進行倫敦金的投資了。上面提到，只要這間金融公司在當地有一定的公司規模，並且受當地相關的政府監控部門監控，那客戶的資金就絕對受到保護。而對於國內人比較熟悉、與國內有緊密關係的就是香港，因此，香港金融公司會特別受到國內投資者歡迎。投資者只要按上面提到的內容考察那間公司，只要那間公司具備那些條件，投資者就可以安心投資，安心賺錢。筆者堅信，內心平靜如水才能在現貨市場掀起盈利狂潮，用心態和技術順應市場趨勢，王熙宜祝你成功！更多心得可聯絡筆者本人。