均線理論與實戰一 均線理論的由來 移動平均線由美國投資專家葛蘭威爾所創立，由道氏股價分析理論的“三種趨勢說”演變而來，將道氏理論具體的加以數字化，從數字的變動中去預測股價未來短期、中期、長期的變動方向，為投資決策提供依據。 移動平均線MA，又稱均線，成本線，它代表在一段時間內買入股票的平均成本，反映了股價在一定時期內的強弱和運行趨勢。 算術移動平均線，就是將N天的收盤價加和再除以N，得到第N天的算術平均線數值。從其計算方法上看，它有以下幾個技術特徵：追蹤趨勢，滯後性，穩定性，助漲助跌性，支撐線和壓力線特性。 二 均線理論的使用法則(參見趨勢(MA系統下)產生的買賣點.bmp) MA的使用，最常見的是葛蘭威爾法則。葛蘭維爾法則是單移動平均線應用的最好總結。其八大法則要點如下： 1、 平均線從下降逐漸轉為上升或者盤局，而價格從均線下方突破均線為買入信號。 2、 價格雖然跌破平均線，但又立刻回升到平均線上，持續上升，仍為買入信號。 3、 價格趨勢走在平均線上，價格雖有一定回調，但在均線附近即受到其支撐（均線的助漲性），而並未跌破平均線且立刻反轉上升，為買入信號。 4、 價格突然暴跌，跌破均線且在短時間內進一步向下遠離均線，則有較大可能產生反彈上升，也是買入時機。 5、 平均線從上升逐漸轉為盤局或者下跌，而價格向下跌破平均線，為賣出信號。 6、 價格雖然向上突破平均線，但又立刻回跌至平均線下，並持續下降，仍為賣出信號。 7、 價格趨勢走在平均線下方，價格雖有一定上升，但在均線附近即受到其阻力壓制（均線的助跌性），並未突破平均線卻立刻反轉下跌，也是賣出信號。 8、 價格突然暴升，突破均線，且在短時間內進一步拉昇而遠離平均線，則有可能反彈結束，是賣出信號。 均線的其他使用法則： 1、收盤價上穿均線買入，下穿賣出。 2、均線出現金叉買入，死叉賣出。 3、均線由下跌轉為上漲時買入，由上漲轉為下跌時賣出。 4、股市中，出現金銀山谷買入。 三 均線的特點分析 1、穩定地追蹤趨勢。從計算方法我們可以看出，均線在一定程度上過濾了偶然因素帶來的影響，使得我們可以看清行情的大致趨勢。 2、助漲助跌。均線反映了一段時間市場上的買賣意願，反映在圖表上，均線便有了支撐及壓力的意義。這種作用，使行情更可能繼續發展下去。 3、滯後性。MA反映了一段時間的行情，當行情出現新的變化的時候，MA往往較遲發出買賣信號，導致實際獲利空間減小。 四 實戰方法分析 （一）以收盤價上下穿均線為主要操作方法。 優：當出現大幅度的行情的時候，可以抓住一大部分利潤；操作方法簡單明瞭；長期操作中比較穩定；止損較小。 劣：盤整中假信號太多，會出現一定虧損；當出現大幅度反覆跳空時，會出現較大虧損；信號準確率不高；如果長時間不出現比較大的行情，會出現虧損；手續費佔了較大比重；不適合太過火暴的品種。 （二）以金叉死叉為主要操作方法。 優：做中長線時把握性高一點；操作次數少，手續費交的少；操作方法簡單明瞭；出現大行情時盈利較多。 劣：太滯後，往往在漲勢末端買入然後又在跌勢開始後才賣出，導致虧損；選擇適當的參數比較困難，因為選擇好的參數很容易失效；震盪中虧損較多。 （三）以均線拐點為主要操作方法。 優：操作次數比上下穿方法少一些，假信號少一些，手續費少一些；出現大行情也有較高回報；操作方法簡單明瞭；比較穩定。 劣：比上下穿滯後一些；準確率也不高。 上面三種方法還有一個共同的缺點：因為以買賣信號來操作，就不涉及止損的選擇，因此所有操作都是一環套一環的連續操作。這樣如果出現一些暴漲暴跌的跳空行情，損失就比較多。 五 操作方法的改進 1 關於操作次數多的問題。如果信號準確率不是太高，操作的越多，交的手續費越多，非常影響總績效。那麼如何改進呢？①操作較長的週期。即盯住較大規模的行情。比如原先盯著15分鐘圖做，現在盯著30分鐘甚至60分鐘圖做。雖然止損幅度有所增大，但操作次數少了，總成本還是可以降下來的。②在原有操作方法上，增加過濾程序。這不失為一種好方法，但一定要謹慎。因為均線操作的一大優點就是在大行情到來的時候一定能夠抓住，萬一被你錯誤的過濾掉了，多可惜了，全年有可能因此虧損。過濾的條件一定要簡單明瞭，搞太複雜不好操作還不如不搞。 2 關於信號成功率不高的問題。曾經利用均線做過一年的數據統計，信號準確率在30%左右。那麼如何改進？因為均線操作方法比較連貫，在震盪中容易虧損，而震盪往往經常發生，如何解決？①在較大週期中選擇一根均線作為大方向的指示器。假如你盯著15分鐘K線圖中的30單位均線進行操作，可以選擇日線中5天均線作為指導。5天線向上走時不做或少做空，向下走時不做或少做多。可以過濾掉一部分錯誤信號。②如前所述，增加過濾步驟。 3 提高總績效。資金管理是一個好方法。如果你選擇連續操作，而不錯過任何大的行情，那麼資金管理會幫你很大忙。把握大的時候倉大些，把握小的時候倉小些。 六 雜感 1 不要妄圖把均線操作方法的信號成功率提高的很高，要達到80%甚至連60%都不太可能。均線的特質在於穩定，在於以不變應萬變。如果加的限制條件過多，會抹殺均線的基本特點，過不了過久就失效了。 2 均線的績效不會太出色。本身就是以小勝率來賺取收益，又有滯後性，因此盲目的認為一年可以據此翻多少番賺多少倍的想法未免太一相情願。如果手續費低，資金管理合理的話，利用這種方法獲得百分之幾十的年收益率還是可行的。 3 對於那些日波動幅度相對於長期波動幅度佔較大比例的品種，即短期變化劇烈，長期又漲或跌不了多少的品種，用均線操作不合適。 4 喜歡做短線甚至日內行情的投資者，均線可調到更短的週期。 ==============均線進級：================= 1.均線的角度：均線的角度在30度之內，一般而言是個振盪行情，振盪行情裡配合KDJ或SKDJ來做振盪波段是十分理想的操作模式。但若依據均線翻越來買進賣出剛好和行情相反。是要注意的地方。 均線的角度在30-60度之間，是比較穩定的趨勢行情（依週期不同而不同），此時很多指標比如KDJ，SKDJ，CCI等指標會發生偏移，因而不準確，此時均線卻是最好的指標，可依託均線進行對趨勢的跟蹤，堅守均線也就是堅守利潤，直到均線跌破出局。 均線的角度在60度以上時，很明顯行情見頂前要衝頂（底）--加速，破（關鍵位），立直（產生大漲跌幅度的K線），配合大量產生。這時均線的角度多在60度之上，是行情見頂底的階斷。此時價格與均線乖離程度較大。一般振盪指標嚴重偏離，不起作用，此時要依K線組合和CCI配合或依據目標位來綜合確定頂底比較合適。頂有兩種，一種是衝起來的頂，判斷用前法合適，二是盤出來的頂，就依據均線組的穿越來判定比較好。 2.中長均線是趨勢的代言人，只要中長均線有角度就有趨勢，有趨勢就要做單邊順勢。不搶反彈不做盤整。一般 來說，反彈到中長期均線處時，只要短期均線產生順勢拐點或K線產生順勢拐點都是最好的開倉時機，反彈的特點是速度快，在打到中長期均線的位置時，往往還做出很歷害的上攻或下攻樣子嚇人，但它和中長期均線逆市角度相交，無成交量的配合，註定是失敗的。在中長均線沒有走緩，沒有突破再回踏的過程，趨勢是很難改變的。 3.關注均線的機會主要有以下幾點：一是均線組的翻越，二是均線組的回踏粘合，三是均線組的正常與過分的發散，都代表了不同的意思。 均線組的翻越後有效回踏不破，是轉勢的機率比較高，最少也會展開像樣的反彈。 均線組的粘合分兩種，一種是盤整狀態的粘合，沒有什麼實際意義。另一種是超過30度產生趨勢後因回檔而產生的均線粘合，這是行情波動的開始，是產生短期大利潤的較好時機，要重點把握。 均線的發散在正常的情況下，平穩發散，角度不大是趨勢正常的表現，是長線拿單的時機。過度發散則要注意見頂。 4.均線就是成本，短期均線和長期均線的差值可以看做是主力的利潤空間，一般來說股票超過60%就極大可能引發主力出局，期貨和外匯因比例槓桿的不同有所不同。 5.MACD其實就是兩跟均線的形像化的變種。更易於看和分析而已，瞭解了均線也就對MACD特性瞭解，高手從均線中就知MACD的狀態。 6.均線結合形態分析行情，會起到事半功倍的效果。 7.做盤的宗旨：順勢，時機，止損，守利。都可在均線中得到很好的應用。 8。均線的缺點：雖穩定但不靈敏，具體的高低峰值的測定還得以K線組合或用CCI，RSI，KDJ偏移特性來判定較好。 9。均線的組合：一般用6（或8），12，20，60，90，180組合。因為這些數字都是最常用，概率最高的最小公倍數或菲序列數。 10。 均線可以告訴我們趨勢運行的狀態，這是要花功夫仔細研究的地方。做底，反轉，振盪，產生趨勢，反彈，回檔，加速衝刺，衝頂，盤頂，再反轉，在均線裡都有很高的統一特徵出現，必需要弄清它的產生的全過程和深層的內部原因。這對於進入到第三個層次有很大的幫助。(祥見我發的圖) 11。關鍵均K線的產生，捕捉和把握，配合形態是短期獲取大利，最具實戰價值的經典範例。 12。均線和布林線共用，效果會更好。其它形式的均線固比移動均線（就是3，5，10，15，20，為一組，45，50，55，60為一組，效果不錯）用在股市不錯，布林複合均線（就是均線和布林線的結合體）用在外匯很好，期貨中固比均線和EMA平滑均線，結合布林均線都比較不錯。這幾種均線的性質見圖。 13。每個商品的性質和週期不同選擇的均線週期也有所不同，每個人的性格特徵不同所選用的均線的週期也會有所不同。比如慢性子人適合做長線，急性敏感的人適合做短線。短線如刀，速度快，但每次割不多，失誤也比較高。長線如鍾，速度慢，但打下去很有威力，各有不同，輕倉長線做趨勢波動，再配合以小倉位的短線操作是最佳的操作方法。