公司財務分析的基本程式及方法

　　公司財務分析的基本程式是什麼?有怎樣的分析方法?下面跟著小編一起來探討公司財務分析的基本程式和方法。

　　公司財務分析的基本程式

　　1 確定分析內容

　　財務分析的內容包括分析資金結構 、風險程度、營利能力、經營成果等。報表的不同使用者，對財務分析內容的要求不完全相同。

　　公司的債權人關注公司的償債能力，通過活動性分析，可以瞭解公司清償短期債務的能力;投資人更加關注公司的發展趨勢，更側重公司營利能力及資本結構的分析;而公司經營者對公司經營活動的各個方面都必須瞭解。此外，作為經營者還必須瞭解本行業其他競爭者的經營情況，以便今後更好地為本公司銷售產品定價。

　　2 蒐集有關資料

　　一旦確定了分析內容，需儘快著手蒐集有關經濟資料，是進行財務分析的基礎。分析者要把握儘量多的資料，包括公司的財務報表，以及統計核算、業務核算等方面的資料。

　　3 運用特定方法進行分析比較

　　在佔有充分的財務資料之後，即可運用特定分析方法來比較分析，以反映公司經營中存在的題目，分析題目產生的原因。財務分析的終極目的是進行財務決策，因而，只有分析題目產生的原因並及時將資訊反饋給有關部分，方能做出決策或幫助有關部分進行決策。

　　公司財務分析方法

　　財務報表分析的方法多種多樣，概括起來，主要有三種：***1***百分比分析***2***比率分析***3***圖表示意分析。

　　1 百分比分析

　　主要通過分析公司不同年度財務報表同一專案的增減變化，說明公司財務狀況及經營狀況的變動趨勢;通過分析公司同一報表不同專案的比例關係，及其在不同時期的變動，反映公司財務結構及其變動趨勢。百分比分析通常採用比較財務報表的方式進行，包括橫向分析和縱向分析兩種基本方法。

　　***1***橫向分析，是將不同時期財務報表中的同一專案進行比較，列出各個專案變動的金額和百分比。將兩個時期的報表進行比較，我們通常把前一個時期的數字作為基數來計算變動的百分比。然而，假如基數為負數***如損益表中的稅後利潤以負數表示虧損***，則不能以百分比來表示變動。當將兩個以上時期的報表作橫向比較分析時，可以有兩種選擇基數的辦法：把最早一個時期的數字作為基數，其他時期的數字依次與基數比較;把上一個時期的數字定為基數，後一個時期與前一個時期依次進行環比。假設某公司1991、1992、1993三個年度的總資產分別為10000元，15000元和20000元。在第一種方法下，把1991年的10000元定為基數，則1992年比1991年總資產增長了50%，1993年比1991年增長了100%。在第二種方法下，先以1991年的10000元為基數，1992年比1991年總資產增長50%，再以1992年的15000元為基數，1993年比1992年總資產增長33%。

　　***2***縱向分析：是同一報表的不同專案進行比較。一般是將資產負債表中的所有專案都表示成總資產的百分比，將損益表中的各專案都表示成銷售收進百分比。這樣，報表使用者可以更加了解這兩種主要報表各個專案的結構關係。

　　2 比率分析法

　　比率分析法是財務報表分析的一種重要方法。它以財務報表為依據，將彼此相關而性質不同的專案進行對比，求其比率。不同的比率，反映不同的內容。通過比率分析，可以更深進地瞭解公司的各種情況，同時還可以通過編制比較財務比率報表，做出不同時期的比較，從而更正確、更科學地反映公司的財務狀況和經營成果。按照財務分析的不同內容，比率分析通常可分為以下幾類：***1***償債能力***2***資產運用效率***3***營利能力***4***權益性比率。

　　***1*** 償債能力。償債能力比率主要用來衡量公司的短期償債能力。公司的活動負債與資產形成一種對應關係。活動負債是指在一年內或超過一年的一個營業週期內需要償付的債務，它一般需要用活動資產來償還。因此可以通過分析公司活動資產與活動負債的關係來判定公司的短期償債能力。活動性比率主要有以下兩種：

　　①活動比率。指活動資產與活動負債的比率，通常用公式表示為：

　　活動比率=活動資產/活動負債

　　一般以為，活動比率在2：1較理想。但一家公司的活動比率要多大才合適，要視其行業特點和活動資產的結構而定。活動比率過高，說明活動資產未能有效利用，太低也說明企業短期償債能力不強。

　　②速動比率。速動比率又稱酸性比率，是速動資產與活動負債的比率。速動資產是活動資產扣除存貨後的餘額，即指現金、銀行存款、有價證券等變現能力較強的活動資產。速動比率的計算公式為：速動比率=速動資產/活動負債=***活動資產-存貨***/活動負債

　　***2***資產運用效率。資產運用效率反映公司資產利用的效率，主要有以下幾種：

　　①存貨週轉率。存貨週轉率反映公司的存貨利用情況，計算公式為：

　　存貨週轉率=銷售本錢/存貨均勻餘額

　　公式中的存貨均勻餘額應以各個月末的存貨餘額之和除以12求得。但實踐中，為求簡便經常以年初和年末的數額均勻作為全年的存貨均勻額。一般來說，存貨週轉率越高，利潤額越高，存貨佔用的資金越少。但存貨週轉率太高，可能會導致產品供不應求，一旦出現脫銷，給公司的銷售帶來負面影響。因此，存貨週轉速度應控制在公道的範圍內。另外一個衡量存貨週轉情況的指標是存貨均勻週轉天數。計算公式為：存貨週轉天數=360 /存貨週轉率。

　　②應收賬款週轉率。應收賬款週轉率又稱收賬率，是反映公司應收賬款週轉情況的比率，計算公式為：應收賬款週轉率=銷售收進/應收賬款均勻餘額

　　這個比率越高，說明應收賬款在一個年度裡轉化為現金的次數越多。但是假如應收賬款週轉率太高，可能會因苛刻的銷售條件失往部分客戶。另外一個衡量應收賬款週轉情況的指標是應收賬款均勻收賬期即應收賬款均勻週轉天數。計算公式為：應收賬款均勻收賬期=360 /應收賬款週轉率

　　③固定資產週轉率。是衡量廠房和機器裝置等固定資產使用效率的比率，計算公式為：固定資產週轉率=銷售收進/固定資產淨值

　　④總資產週轉率。是衡量公司總資產利用情況的比率，計算公式為：總資產週轉率=銷售收進/總資產

　　***3***營利能力。衡量一家公司的營利能力，主要通過以下財務比率進行計算：

　　①銷售利稅率=利稅總額/銷售收進

　　②銷售淨利潤率=淨利潤/銷售收進

　　③本錢用度利潤率=利潤總額/本錢用度總額

　　④每股稅後利潤=稅後利潤/發行在外普通股總數

　　⑤利息稅前營業收進率=***利息支出 稅前利潤***/銷售收進

　　⑥總資產收益率=淨收益/總資產

　　⑦淨資產報酬率=淨收益/淨資產

　　***4*** 權益性比率。這類比率衡量公司的資產負債情況，反映企業長期償債能力，包括以下比率：

　　①資產負債比率。這一比率反映公司負債經營的情況，由負債總額與資產總額相比較，可以求出。即：資產負債比率=負債總額/資產總額

　　一般以為，公司應該有一定程度的負債經營，才能保證發展的速度和規模。假如公司不負債或很少借債，那它只能憑自有資金來進行經營，經營風險相對較小，但資金本錢較高;相反，公司過多負債，則經營風險加大。負債比率的高低由公司的經營策略和所處行業決定。有的公司寧願冒風險舉債發展，以進步自有資金的收益，如能源、交通等基礎設施企業。

　　②負債總額與股東權益。這一比率衡量股東投進對負債資金保障程度，即：負債總額對股東權益比率=負債總額/股東權益

　　3 圖表示意分析

　　百分比分析和比率分析都是通過對數字進行計算比較，分析公司的財務狀況和經營業績，並預示公司的發展趨勢。有時為了更直觀地反映這種趨勢，可以用圖表來幫助分析。常見的圖表分析有平面座標分析和雷達圖表分析等。