債基轉型股基業績如何

　　今年以來，債券市場的強勁上漲令債券基金走出了一波牛市行情，成為上半年基金市場中最具賺錢效應的品種，然而在股市回升、債基嚴禁打新股政策等因素影響下，債券基金卻遭遇了大幅淨贖回，這讓很多債基都面臨著轉型的尷尬。

　　債基轉型股基業績差強人意

　　近日，華富基金公告稱經過基金份額持有人大會決議，華富恆鑫債券基金將正式轉型為混合基金。至此，這個資產規模低於5000萬元且無任何債券持倉的債基迎來了新的旅程。

　　債基整體遭贖回 華富恆鑫轉型成混合

　　今年上半年，在諸多因素的推動下債券市場迎來了一波強勁的牛市行情，受此影響，債券基金成為上半年業績的領跑者。資料顯示，上半年債券基金的平均收益率為4.37%，其中，純債基金、激進債券型、普通債券型基金的平均淨值收益率分別為5.75%、5.61%和5.12%。而同期貨幣基金平均回報僅為2.58%，股票型基金則下跌了3.08%。

　　然而淨值的上漲並沒有讓債基獲得更多的青睞，反而規模出現了下降。Wind資料顯示，今年二季度債券型基金慘遭淨贖回337.65億份，高於同期股票型基金的317.67億份淨贖回。其中，378只債券型基金遭遇淨贖回，佔總數的53%。從上半年來看，債基合計遭遇1360 .96億份淨贖回，淨贖回比例高達30 .13%。這一殘酷的現實也讓不少債券基金不得不面臨轉型的尷尬。

　　近日，華富基金髮布了華富恆鑫債券基金份額持有人大會決議的生效公告，華富恆鑫將正式由債券基金轉型為“華富靈活配置混合型證券投資基金”。

　　資料顯示，華富恆鑫債券基金成立於2013年12月18日，是華富基金旗下第12只產品，成立時規模僅有3.246億份，其中A類份額1.99億份、C類份額1.26億份。截至今年一季度末，A類份額和C類份額分別只有1199萬份和479萬份，雙雙大幅縮水九成以上。至此，這隻成立僅半年的新基金資產規模已經低於5000萬元清盤紅線之下。而根據今年二季報的資料顯示，華富恆鑫A和C的規模雖略有回升，但仍無濟於事。

　　中國經濟網記者瞭解到，該基金成立之初就立志以打新為主，為此，該基金的擬任基金經理還專門設立雙總監，分別是固定收益部投資總監胡偉和股票投研總監龔煒。但隨後，監管層釋出新規，規定債券型基金等三類產品不能打新。至此，華富恆鑫徹底“洩氣”，天天基金網資料顯示，其半年來的業績基本為0，而且沒有配置任何債券倉位。

　　股基頻繁換人 能力差強人意

　　在債券基金面臨嚴峻形勢的同時，華富基金旗下的股基產品業績也讓投資者捏把汗。根據天天基金網顯示，華富基金目前共有四隻股票型基金，今年以來，除華富成長趨勢的收益為10.42%外，其餘三隻業績均不理想。華富中證與華富量子生命力業績勉強為正，華富中小板指數更是虧損且大幅跑輸同類均值。而從以上各股基成立以來的業績看，除華富中小板指數有6.7%的正收益外，其餘三隻股基全都大幅虧損。

　　據某媒體報道，華富基金旗下的股票型基金前後共經歷了超過二十位基金經理。其中華富成長趨勢歷經了7位基金經理人，平均任職年限1.21年，在華富旗下的股基中變動最為頻繁。但從業績上看卻並無太大起色，其前三任基金經理在任職期內的業績雖為正收益但排名均靠後，而從2008年3月6日吳聖濤接任後，該基金的收益就徹底變成負數。

　　吳聖濤任職時間在2008年3月6日至2009年9月15日，期間任職總回報為-33.24%，之後接任的陳德義其任職時間為2009年9月8日至2013年1月16日，任職總回報為-22.03%。

　　現任的兩位基金經理是王光力和龔煒。Wind資料顯示，兩人都是2012年9月以後加入華富基金的，其中龔煒現任華富基金投研總監、基金投資部總監，王光力則任華富基金研究發展部副總監。不過，儘管這兩位在華富基金職務不低，但從2013年10月18日至今，兩人共同管理華富成長趨勢的任職回報卻只有3.54%。