什麼是對衝交易?

什麼叫對衝交易

對衝風險，對衝現金流，對衝履約

只要是方向相反，相互抵消了一個什麼玩意兒就叫對衝

比如你買期貨，就是對衝現貨漲價的風險

比如你領了工資又把錢存進銀行，就是對衝了現金流

比如你賣了期權，又買回來，就是對衝了履約責任

對衝是什麼意思？

看看如下網上摘錄就會理解：對衝的含義　　利用期貨交易來避免或減輕實貨所受價格波動風險的交易方式。例如某進口公司在日本訂造一條電冰箱生產線。日方報價十二億日元，在一美元兌一百二十日元時，相當於一千萬美元。進口公司擔心日後交收時，日元大幅升值，實價有機會變成一千一百萬美元甚至一千二百萬美元，於是與日方籤合同時，立即在銀行以一美元兌一百二十日元的匯率買入相當於一千萬美元的日元期貨。這樣，即使日後日元如何大幅升值，生產線交收時要多付出的美元通通可以在日元期貨合約中如數嫌回來，不至於失預算。這種做法就是對衝。

一個簡單的例子：

一個歐式股票期權，股票價格在T0時是20美元。在一段時間（T）之後，期權持有人有權，但不是必須

1）以K美元買股票。所謂看漲期權。受益＝max（現價－K）

2）以K美元賣股票。所謂看跌期權。受益＝max（K－現價）

為了簡化例子讓K＝21美元，股票在一段時間（T）之後的價格為22美元或者18美元，這樣我們可以計算期權的價格並且對風險進行對衝。另外我們要假設股票沒有分紅。K的值代表期權持有人在一段時間（T）之後願意為股票支付的價格，即其願意在一段時間（T）之後以21美元行使期權。所以，如果一段時間（T）之後

1）股票價格為22美元，期權價值為1美元

2）股票價格為18美元，期權價值為0美元

要為期權進行定價，我們要建立一個股票和期權的投資組合，用這樣的方式確保這個投資組合的價值是一定的。如果我們看漲股票，購入a股票，a＝0.25時

1）如果股票上漲，價值＝22x0.25=5.50

2)如果股票下跌，價值＝18x0.25=4.50

所以不管股票是漲是跌，這個投資組合的總價值都是.50.假設銀行貸款的利率是12％，投資組合的價值在時間T之前應該是4.50exp(-0.12x0.25)

=4.367.所以期權的價格應該是20x0.25-4.367=.633.

下面讓我們來看看這個投資組合如何幫助我們對衝期權的風險。我們以.633賣出該期權，然後從銀行以12％的利率貸款4.367，這樣我們得到5.00的現金。我們用這5塊錢現金以20元的價格買入0.25股股票。時間T之後：

1）如果股票價格漲到，我們持有的股票價值為5.50,我們付給期權持有人1元。剩下的.50正好支付銀行貸款

2）如果股票價格下跌至，我們持有的股票價值為4.50,我們付給期權持有人0.50正好支付銀行貸款

綜上所述，對於期權的賣方，不管股票價格是漲是跌，風險都被完全的對衝了。

什麼是對衝交易？

對衝交易　　對衝交易即同時進行兩筆行情相關、方向相反、數量相當、盈虧相抵的交易。行情相關是指影響兩種商品價格行情的市場供求關係存在同一性，供求關係若發生變化，同時會影響兩種商品的價格，且價格變化的方向大體一致。方向相反指兩筆交易的買賣方向相反，這樣無論價格向什麼方向變化，總是一盈一虧。當然要做到盈虧相抵，兩筆交易的數量大小須根據各自價格變動的幅度來確定，大體做到數量相當。市場經濟中，可以做對衝的交易有很多種，外匯對衝，期權對衝，但最適宜的還是期貨交易。首先是因為期貨交易採用保證金制度，同樣規模的交易，只需投入較少的資金，這樣同時做兩筆交易成本增加不多。其次是期貨可以買空賣空，合約平倉的虛盤對衝和實物交割的實盤對衝都可以做，完成交易的條件比較靈活，所以對衝交易也是在期貨這種金融衍生工具誕生以後才得以較快發展。　　商務印書館《英漢證券投資詞典》解釋：對衝交易 hedge。亦作：套利交易。名。為了避免金融產品投資損失所採用的交易措施。最基本的方式為採用買進現貨賣出期貨或賣出現貨買進期貨，廣泛使用於股票、外匯、期貨等領域。對衝或套利交易的初衷是降低市場波動給投資品種帶來的風險，鎖定已有投資成果，但很多專業投資經理和公司將其用來投機盈利。單純進行對衝投機的風險很大。另為：hedging。　　下面以期貨對衝舉例說明其操作方法。　　期貨市場的對衝交易大致有四種。其一是期貨和現貨的對衝交易，即同時在期貨市場和現貨市場上進行數量相當、方向相反的交易，這是期貨對衝交易的最基本的形式，與其他幾種對衝交易有明顯的區別。首先，這種對衝交易不僅是在期貨市場上進行，同時還要在現貨市場上進行交易，而其他對衝交易都是期貨交易。其次，這種對衝交易主要是為了迴避現貨市場上因價格變化帶來的風險，而放棄價格變化可能產生的收益，一般被稱為套期保值。而其他幾種對衝交易則是為了從價格的變化中投機套利，一般被稱為套期圖利。當然，期貨與現貨的對衝也不僅限於套期保值，當期貨與現貨的價格相差太大或太小時也存在套期圖利的可能。只是由於這種對衝交易中要進行現貨交易，成本較單純做期貨高，且要求具備做現貨的一些條件，因此一般多用於套期保值。　　其二是不同交割月份的同一期貨品種的對衝交易。因為價格是隨著時間而變化的，同一種期貨品種在不同的交割月份價格的不同形成價差，這種價差也是變化的。除去相對固定的商品儲存費用，這種價差決定於供求關係的變化。通過買入某一月份交割的期貨品種，賣出另一月份交割的期貨品種，到一定的時點再分別平倉或交割。因價差的變化，兩筆方向相反的交易盈虧相抵後可能產生收益。這種對衝交易簡稱跨期套利。　　其三是不同期貨市場的同一期貨品種的對衝交易。因為地域和制度環境不同，同一種期貨品種在不同市場的同一時間的價格很可能是不一樣的，並且也是在不斷變化的。這樣在一個市場做多頭買進，同時在另一個市場做空頭賣出，經過一段時間再同時平倉或交割，就完成了在不同市場的對衝交易。這樣的對衝交易簡稱跨市套利。　　其四是不同的期貨品種的對衝交易。這種對衝交易的前提是不同的期貨品種之間存在某種關聯性，如兩種商品是上下游產品，或可以相互替代等。品種雖然不同但反映的市場供求關係具有同一性。

對衝是什麼意思_什麼是對衝機制_對衝交易是什麼

對衝在外匯市場中最為常見，重在避開單線買賣的風險對衝。所謂單線買賣，就是看好某一種貨幣就做買空（或稱揸倉），看淡某一種貨幣，就做沽空（空倉）。如果判斷正確，所獲利潤自然多；但如果判斷錯誤，損失亦會較進行對衝大。

對衝到底是怎麼盈利的？

哥們，個人理解，僅供參考

比方說，現在美元，日元，和RMB。若美元走強，RMB,日元都下跌，但是美元漲1塊，RMB跌5塊，日元跌1塊。若美元走弱，RMB,日元都上漲，但是美元跌1塊，RMB漲1塊，日元漲5塊。那這種時候我們這麼做呢？就是在買日元上漲的同時，也買RMB下跌，量最好相等，這樣一個對衝就完成了。

如果我們買1元日元漲，1元RMB跌，會出現什麼情況呢？當美元漲1塊時，日元跌1塊，我賠光，但是我買了1元RMB跌，這時我賺了5塊，所以總的說來，我還是賺了3塊（成本2塊）。

當美元跌1塊時，日元漲了5塊，但買的1元RMB跌的全部賠光，所以總的來說，我還是賺了3塊（成本2塊）。

川此，對衝模型就是在減小風險的同時減小收益，如上述例子所示，基本就是穩賺不賠的做法，何樂而不為呢？對衝基金的經理們就是在尋找這種存在於世界各個角落的對衝模型。

但是經過幾十年的演變，對衝基金已失去其初始的風險對衝的內涵，Hedge Fund的稱謂亦徒有虛名。對衝基金已成為一種新的投資模式的代名詞，即基於最新的投資理論和極其複雜的金融市場操作技巧，充分利用各種金融衍生產品的槓桿效用，承擔高風險，追求高收益的投資模式。

對衝基金 hedge fund。投資基金的一種形式。屬於免責市場(exempt market)產品。對衝基金名為基金，實際與互惠基金安全、收益、增值的投資理念有本質區別。這種基金採用各種交易手段(如賣空、槓桿操作、程序交易、互換交易、套利交易、衍生品種等)進行對衝、換位、套頭、套期來賺取鉅額利潤。這些概念已經超出了傳統的防止風險、保障收益操作範疇。加之發起和設立對衝基金的法律門檻遠低於互惠基金，使之風險進一步加大。為了保護投資者，北美的證券管理機構將其列入高風險投資品種行列，嚴格限制普通投資者介入，如規定每個對衝基金的投資者應少於100人，最低投資額為100萬美元等。

以上僅為個人觀點，我也是查閱一些資料自己領悟的，肯定有不正確的地方，希望有專業的人士給出更專業的回答。謝謝

現貨對衝意思是什麼？

現貨對衝交易也被稱為是套利交易，簡單點來說就是做一個投資組合，投資者可以同時買漲和買跌，結果就是無論市場是上漲還是下跌總有一邊在賺錢一邊在虧錢，只要賺錢的幅度大於虧錢的幅度，整體就能獲利，而這種對衝交易的模式是絕對合法的，而且也更利於白銀與黃金投資交易者來進行交易。是為了避免金融產品投資損失所採用的一種交易措施，最基本的方式是採用買進現貨賣出期貨或者是賣出現貨買進期貨。

對衝交易即同時進行兩筆行情相關、方向相反、數量相當、盈虧相抵的交易。方向相反指兩筆交易的買賣方向相反,這樣無論價格向什麼方向變化,總是一盈一虧.當然要做到盈虧相抵,兩筆交易的數量大小須根據各自價格變動的幅度來確定,大體做到數量相當；

對衝交易有什麼意義 一分不賺

什麼是對衝基金（定義和特點） 能說出對衝基金的許多別名，如套頭基金、套利基金和避險基金，但要說清對衝基金是什麼並非易事。90年代以來國內出版的多種大型金融工具書，如《新國際金融辭海》（劉鴻儒主編，1994年）、《國際金融全書》（王傳綸等主編，1993年），選入了“對衝（hedging）”、“基金（fund）”、“套利（arbitrage）”、“共同基金（mutual fund）”等條目，卻沒有“對衝基金”的條目，說明直到90年代中期，雖然對衝基金的一些相關術語早已進入，對衝基金卻還聞所未聞。 國外對對衝基金的理解也頗為混亂不一，試列舉一些最新的研究文獻對對衝基金的定義如下。IMF的定義是“對衝基金是私人投資組合，常離岸設立，以充分利用稅收和管制的好處”。美國第一家提供對衝基金商業數據的機構Mar/Hedge的定義是 “採取獎勵性的佣金(通常佔15—25%)，並至少滿足以下各標準中的一個：基金投資於多種資產；只做多頭的基金一定利用槓桿效應；或者基金在其投資組合內運用各種套利技術。”美國另一家對衝基金研究機構HFR將對衝基金概括為：“採取私人投資合夥公司或離岸基金的形式，按業績提取佣金、運用不同的投資策略。”著名的美國先鋒對衝基金國際顧問公司VHFA的定義是 “採取私人合夥公司或有限責任公司的形式，主要投資於公開發行的證券或金融衍生品。” 美聯儲主席格林斯潘，在向美國國會就長期資本管理公司（LTCM）問題作證時給出了一個對衝基金的間接定義。他說，LTCM是一家對衝基金，或者說是一家通過將客戶限定於少數十分老練而富裕個體的組織安排以避開管制，並追求大量金融工具投資和交易運用下的高回報率的共同基金 。 根據以上定義，尤其是格林斯潘的間接定義，我們認為，對衝基金並非 “天外來客”，實質仍不外乎是一種共同基金，只不過組織安排較為特殊，投資者（包括私人和機構）較少，打個形象的比方，它就像是“富人投資俱樂部”，相比之下普通共同基金便是“大眾投資俱樂部”。由於對衝基金特殊的組織安排，它得以鑽現行法律的空子，不受監管並可不受約束地利用一切金融工具以獲取高回報，從而衍化出與普通的共同基金的諸多區別開來。 有人認為，對衝基金的關鍵是應用槓桿，並投資於衍生工具。但實際上正如IMF所指出的，另外一些投資者也參與對衝基金完全相同的操作，如商業銀行和投資銀行的自營業務部門持倉、買賣衍生品並以與對衝基金相同的方式變動它們的資產組合。許多共同基金，養老基金，保險公司和大學捐款參與一些相同的操作並且名列對衝基金的最重要投資者。此外，從一個細分的銀行體系中商業銀行的總資產和債務是它們的資本的好幾倍這個意義上看，商業銀行也在運用槓桿。 通過對文獻的解讀，試將對衝基金與一般共同基金作如下對比（表1），從中可清楚地看出對衝基金的特點，進而確切把握究竟什麼是對衝基金。

對衝交易，套期保值是什麼意思？

雖然套期保值交易與對衝交易同是規避風險的辦法，但它們仍有很大區別。

首先，套期保值對象是現貨中遠期合約，它具有鮮明的確定性，這在中遠期現貨合同裡可以看到，它載有商品價格、商品數量、商品質量和商品交貨期等。對衝的對象是未來的現貨價格，它具有鮮明的不確定性，但是由於期、現價格的變動方向是一致的，所以它同樣能夠規避風險。

其次，從規避風險的效果看，對衝效果遠不能與套期保值效果相比。我們知道，現貨價格=期貨價格+基差，也就是在沒有確定的現貨價格情況下基差也是計算不出來的。也正因如此，套期保值交易至多存在一個不確定性，也就是基差；而對衝交易卻有兩個不確定性，除去現貨價格以外，還有基差。

由於對衝交易不能解決現貨的價格問題，所以它就很難吸引生產企業與貿易單位的參與。