市場運動總是在承前啟後地運行著，過去左右現在，現在演繹未來。當我們在不經意間忽視過去，輕視現在，那麼必定讀不懂將來的股價秩序，最終與盈利擦肩而過。因為，日光底下並無新事——未來在不斷重演著過去的規律，儘管不是在簡單重複。所以，掌握過去，瞭解現在，才能有效掌控未來。
步驟/方法
首先，大家思考一個問題：為什麼從2007年5月30日（“5·30”暴跌行情）以來股價走勢出現了明顯的分化？有的股票在“5·30”期間根本就沒有下跌；有的雖經過較大幅度的調整但是最終創出新高，不僅價格趨勢得以恢復，而且目前仍處於上升格局當中；但是，有的股票經過“5·30”調整之後元氣大傷，直至現在都難以企及5月29日的高點，2007年5月中下旬買進的投資者仍然不能解套。有人說這是市場主力的行為導致的，也有人說是緣於價值投資時代再次來臨，還有人說是宏觀基本面的結果……但是，對於很多投資者來講，以上分析都是事後的談資，已經於事無補，因為大家手中很少持有繼續上行的股票，而是拿著那些幻想有一天能夠創出新高的股票。其實，我們通過不同的股價運行特徵就可以找到較為理想的答案，從而先人一步。
1、行情漲升幅度受制於股價運行特徵
市場主力做盤心態以及預期的股價目標（盈利目標）受制於股價運行特徵，中小散戶的買賣行為以及獲利狀況也受制於股價運行特徵。因為市場運行狀態影響目標，目標影響心態，心態導致籌碼的鎖定狀況出現變化，運行格局出現變化，獲利狀況就受到影響。
所以，要根據不同的市場走勢結構以及走勢狀況進行分析，方可有效提高投資安全係數以及獲利概率。比如對強勢大牛股和波段性黑馬股的判斷，從市場心理分析，前者是經過戰略建倉之後的大幅度、持續獲利的長期過程，而後者則是生產自救以及波段投機的中短期炒作行為。二者的區別在於：
強勢股（大牛股）：底部早已構築完成，股價運行在緩慢而穩健的上漲途中，每次回調幅度都不是很大，一般以淺幅橫向整理居多，於不知不覺中創出新高。
階段性（中短期）強勢股（波段黑馬股）：股價經過前期較長時間的下跌（熊市），開始企穩，繼而反轉向上，並且可能出現急速（快速）上漲形態、斜率較大,漲勢難以持續，在前期更大級別的壓力位置處往往嘎然而止，隨後展開較長時間的調整。現階段這種上漲經常以百分之百的反彈出現。
在針對以上不同類型股票的分析中,技術指標經常面臨其無法克服或扭轉的困難。
2、不同位置的上漲決定股價運行空間的不同
上漲可以分為反彈型上漲和反轉型上漲兩種。股價從遠離前期大級別頭部（頂部）的區域展開的上漲稱之為反彈性上漲，儘管向上突破了該頭部以來的下降趨勢線，但是僅表示股價進入階段性（局部）反轉，其級別相對較小，在向上突破前期更大級別的高點之前，這種上漲仍然屬於反彈性質。而反轉性上漲，則表示股價完全向上突破了前期高點，並在該高點水平位置獲得有力支撐並且展開更大級別的拉昇。
常規的技術指標只能解決買賣點以及持股問題，但不能解決運行時間、漲升幅度（空間）以及運行方式、獲利難易程度等問題。下面，針對以上問題，按照“先大後小，先長後短”的思路，以近期市場運行的不同特徵以及過去、現在的走勢狀況進行對比分析，為大家提供一種參考思路。
1．通過趨勢線以及支撐、壓力狀況分析
圖1
在盛世贏家軟件（可百度免費下載）中，如圖1，我們以西山煤電（000983）、四川長虹（600839）的月線走勢圖進行對比分析。圖中第（一）部分顯示，西山煤電（000983）在圖中M處（2003年3月），帶量向上突破下降趨勢線，展開反彈性上漲。當股價底部擡高，在N處（2007年1月）完成回抽，向上創出新高，正式確認更大級別的反轉性上漲開始，時至今日（10月8日），市場依然運行在穩健的上升趨勢當中。
但是，圖中第（三）部分顯示，在西山煤電（000983）展開更大級別反轉行情的同時，四川長虹剛剛向上突破下降趨勢線（圖三中顯示的只是從1998年1月以來下降趨勢線的一部分截圖）。而且當股價運行至圖中P處的時候，馬上面臨前期關鍵位置的壓力作用。那麼，在本輪牛市中，該股的上漲就屬於較大級別的反彈態勢。
通過上面分析來看，只有徹底的反轉性上漲才能構成較大級別的漲升幅度，而反彈性上漲行情其漲升幅度或空間則要受制於前期高點位置的價格水平。
2．通過波浪理論進行分析
圖2
為了大家很好理解以下內容，此處筆者就波浪理論技術在上升趨勢中的表現進行淺析在弘曆股票軟件中，（見圖２）。在上升趨勢中，經常會出現基本的8浪走勢。股價往往運行5浪上升，3浪下跌（回調）的運行格局。在此格局基礎上，構成了各級較大級別（規模）的運行秩序。在基本的上升趨勢中，股價經過1～5浪上漲（其中1、3、5浪為推動浪，2、4浪為調整浪），之後，股價出現的a、b、c三浪回調的低點通常不會低於1浪的低點（底部擡高）。當a、b、c三浪回調完成後，股價上漲趨勢再次確立的標誌就是向上突破第5推動浪的高點（見圖中A處）。那麼，在向上突破下降趨勢線之前的上漲稱之為相對於c浪下跌的局部反彈（見圖中M點）；在向上突破第5推動浪的高點之前的上漲則屬於局部性上漲；如果股價最終不能向上突破的5浪高點，則宣告較大級別的上漲夭折，市場進入構築M頭或橫向整理階段。
圖３
在盛世贏家軟件中，根據圖３中西山煤電（000983）走勢分析，我們看到，經過前期A、B、C三浪下跌之後股價向上突破壓力線，走出較小級別的五浪上漲，組成上攻第一大浪（如圖中Ⅰ所示），之後展開回調形成第二浪（如圖中Ⅱ所示），二浪低點與前期C浪的低點構成底部依次擡高的上升格局。然後，股價步入大三浪運行（如圖中Ⅲ所示）。通過圖表可以看出，目前該股股價正運行在大三浪的第３子浪當中（圖中3所示）。也就是說，目前股價正運行在主升浪行情當中，正是獲利的黃金季節。
但是，當西山煤電（000983）已經步入大一浪上漲的時候，四川長虹（600839）尚處於大C浪調整期間（注：從1998年1月至2005年1月，四川長虹運行在A、B、C、D、E大五浪跌勢中，詳見圖５）。可見，西山煤電（000983）先於四川長虹（600839）走強，這是牛股的典型特徵之一。
儘管四川長虹（600839）較小級別的五浪上升與西山煤電（000983）的主升浪——大三浪行情同時在2005年11月隨著大盤走強而展開。但是，在圖中P處（圓圈內）其第三子浪（圖中3所示）即在前期關鍵性位遇阻，再加上受到“5·30”大盤暴跌影響，而展開調整，最終完成小五浪運行，而且第5浪高點明顯低於第3浪高點，幾乎無利可圖。與此同時，西山煤電（000983）卻繼續維持著穩健的大三浪中第3子浪的主升行情運行格局。
可見，同樣是牛市條件下的五浪上漲，由於行情級別（規模）不同，而會導致漲升週期以及漲升幅度出現十分明顯的差距。那麼，要想獲得豐厚的投資回報，就必須把握更大級別主升浪行情的盈利機會。
3．從成交量驗證趨勢的角度進行分析
我們都知道，在道氏理論六大應用法則中有一條就是“成交量驗證趨勢”。成交量通過其縮小、放大的不同特徵，檢驗既有趨勢的有效性以及股價的發展前景。
如果在前期壓力（頭部）水平股價放量有效突破，就表示在此位置拋盤湧出，多方大量接盤，志在千里。在牛市格局下，當高位所有壓力位均被有效突破之後，則預示著股價必將邁向更加廣闊的上升空間。反之，若在前期重要壓力位置股價放量滯漲，那麼就表示場內獲利盤以及壓力位置的套牢盤大量湧出，市場主力萌生去意或去意已決，那麼，等待大家的不是高位整理便是無情下跌，在前期壓力位置買進的投資者將難以全身而退。所以，成交量在關鍵時刻以及關鍵位置的驗證、參考作用十分重要。
圖４
在盛世贏家軟件中，如圖４，上半部分西顯示的是西山煤電（000983）上市以來的價格走勢以及成交量對比圖。現在股價在向上突破前期兩個最大級別高點（圖中a處）以及突破上漲初期（圖中b處）時均伴隨著交易量顯著放大的特徵。這就表明，場內中小獲利盤以及前期被套籌碼在這個位置紛紛兌現出局，而主力統統接盤，可見其志向高遠，結果後期股價漲勢如虹。而圖中下半部分四川長虹（600839）的月線走勢與成交量對比則正好相反，當股價漲至前期重要壓力水平時，成交量顯著放大，出現天量局面，但是股價卻應聲回落。可見，在此位置，場內主力兌現出局的意願十分明顯。後市就算股價不下跌，那麼上漲也不是一件容易的事情！若投資者手中持有這種類型的股票應當提高警惕。
圖５
在盛世贏家軟件中，圖５為四川長虹（600839）上市至今的月線全貌圖。圖中顯示的是，從1998年至2005年股價運行了明顯的較大級別A、B、C、D、E五浪下跌。之後在前期頭部區間展開較小5浪的上漲，適逢“5·30”大盤暴跌而遇到強大阻力，停止不前，後市面臨調整。
在盛世贏家軟件（可百度免費下載）中，如圖６，我們再打開以上兩隻股票的日線走勢圖進行微觀買賣分析。不難看出，西山煤電（000983）在“5·30”期間只出現時間短暫、幅度較淺的回調（見圖中J處，股價依然維持著穩健而良好的上升趨勢，成交量在上升區間沒有放大，體現獲利籌碼鎖定狀況良好）。在此期間，持股待漲成為獲利的唯一途徑。
四川長虹（600839）在上漲階段隨著成交量顯著放大而出現趨勢的兩次加速，可見投資熱情十分高漲，但隨後不久便放出天量，股價見頂回落，進入高位三角形整理階段。對追高者而言，出局成為保證資金安全的唯一出路！
圖６
綜上所述，不同的市場狀況決定了股價漲升空間以及獲利難易程度的不同，而且，在同一市場階段的調整狀況和方式也有所不同，調整之後的股價運行趨勢更是存在著本質的區別。
那麼，在什麼情況下，較小一級的5浪上漲才會演變成更大級別的五浪行情呢？從目前市場來看，只有當較小一級的第3浪向上突破前期大三浪下跌行情的高點之後，才可能演繹出更大級別的上漲行情。否則，市場將在其前期大級別頭部區域完成第5小浪上漲，然後步入大二浪（或大四浪）整理，其回調幅度將會較大，時間跨度較長，需要耐心等待。
圖７
在盛世贏家軟件中，如圖７，通過關鋁股份（000831）以及錦州港（600190）的月線走勢對比圖，我們不難發現從2007年5月30日以來，為什麼持有關鋁股份（000983）就會獲得遠好於錦州港的市場收益了。
從前期來看，兩隻股票幾乎在同步運行。從2001年以來，經過較大級別的a、b、c三浪下跌之後，一起展開上漲，而且同時在第1推動浪期間便向上突破下降壓力線，並在該趨勢線上放完成第2浪調整，展開第3浪上攻。
但是，關鋁股份第1浪就到達三浪調整之初的高點水平（圖中A處），並且在第3浪初期就已經向上突破，期間儘管出現了“5·30”拋盤浪潮的衝擊，但是依然維持著良好的漲升格局，可見場內主力心態穩定、手法嫻熟、控盤良好，志在高遠，投資者只要持有就是勝利。可是，錦州港（600190）股價第3浪上漲剛剛達到前期頭部區域（圖中B點水平），就隨著“5·30”大盤跳水鎩羽而歸。儘管隨後出現了反彈，但仍然無力創出新高。如果就此完成5浪的上漲，那麼目前面臨的將是較大級別的調整。
由此可見，只有在較小級別第3浪上漲期間，股價成功突破前期大級別（a、b、c浪下跌之初）的高點，市場才會演繹出大級別的主升浪行情。那麼，以上分析對當前市場操作的指導意義何在？
圖８
在盛世贏家軟件（可百度免費下載）中，如圖８，“5·30”之後，關鋁股份（000831）只經過短暫的調整隨即便創出新高，並在前期高點位置獲得有效的支撐，A點成為近期最佳的買進機會，至今上升趨勢不改。手中持有此類股票將是本階段（2007年7與至10月期間）獲利的可靠保證（之後漲幅達到150％左右）。但是像錦州港（600190）這樣，經過a、b、c小三浪下跌的股票，漲幅幾乎都不盡如人意。圖中顯示，該股股價儘管在B處向上突破壓力線，與關鋁股份（000831）同步展開上漲，但是隻能稱之為局部性上漲，而且空間有限（距前期頭部只有50％左右的幅度）。而且事實證明，作為第5小浪的上漲，猶如秋後補缺，在前期頭部位置形成了小型的M頭，並向下擊穿7月以來的階段性上升趨勢線（見圖中C處）。那麼，此類股票（目前所佔市場分額較大）後市展開較大級別的調整將是十分正常的事，大家一定注意。而且，一旦與“5·29”高點形成複合型M頭(這很常見)，那麼調整的時間以及幅度將是我們不願意看到的，儘管是在目前的牛市環境下。
總之，只要我們持續學習投資知識，並且冷靜、全面、客觀地進行市場分析，解讀過去、現在的運動本質，有效把握股價發展概率，並長期堅持下去，那麼，終會獲得巨大成功！
注意事項
我們要持續地學習投資知識，並且冷靜、全面、客觀地進行市場分析，解讀過去、現在的運動本質，有效把握股價發展概率，並長期堅持下去，那麼，終會獲得巨大成功！