很多人認為道氏理論的理論性太強，實用價值不高，不能夠對股票的買賣起到立竿見影的效果，並且買點信號不夠及時，因而更喜歡學習K線、指標等方面的內容。實際上，當您反覆研究道氏理論之後，就會逐漸明白道氏理論之所以能夠作為股市的投資哲學，在於它不僅能夠幫助投資者正確地面對市場，而且能幫助您有效地解決如何正確地進行投資決策的問題。
本文將從實戰分析的角度出發，運用道氏理論的基本思想，以幫助投資者學習和掌握道氏理論的分析和思考方法。
步驟/方法
市場調整的特點
大盤的上升趨勢與成交量、RSI、MACD等多種指標形成背離，市場風險正在不斷加大，1、當趨勢穩步上漲，但僅有趨勢類指標能夠印證趨勢上漲的有效性，其他指標出現背離時，即使堅持看多，也要有所謹慎和保留。畢竟諸多指標紛紛發出背離的警示性信號是客觀存在的事實，雖然價格仍將上漲，但除非指標能夠及早修復，否則持續的負面信號遲早會對趨勢的反轉發生作用。。
2、當上升趨勢出現異常變化時（明顯加速或延緩），應當提前做好出局的準備，即使後期仍然可能繼續上漲，但空間也會有限、頂部的形成概率極大，逐漸削減倉位直到淡出市場不失為理想的選擇。
通過道氏理論關於牛市的次級運動界定可以得知，牛市出現調整是正常現象。但調整之後的新一輪上漲能否創出新高，才是牛市能否延續的關鍵所在。
小熊市的概念
次級趨勢的時間在三週到數月之間，基本運動的時間在一年以上。因此，小熊市持續的時間在數月到一年之內。而根據牛市的主要中期上漲走勢的持續時間通常不超過半年的特點，我們就可以將小熊市的持續時間定位在半年左右。
熊市和牛市循環
道氏理論給我們劃分出來的市場運動規模只有三個級別，即基本趨勢、次級趨勢和日常波動。對於投資者來說，日常波動沒有關注價值，基本運動和次級運動才是投資者必須關注的目標。
通常基本運動循環更多地表現為牛市循環。因為，人類的社會經濟通常總是螺旋式向上發展的。因此，作為股市晴雨表的證券市場，也會反映社會經濟總體上升趨勢的基本狀況。當社會經濟持續發展時，股市就表現為基本牛市，當社會經濟發生經濟危機時，股市就表現為熊市。因此，道氏理論才會把基本運動定義為趨勢發展的最高級別。
但是，在社會經濟大發展的時代，經濟危機並不會頻繁發生，而且隨著政府對經濟干預力度的加大，經濟危機持續的時間也會大大縮短。在此前提下，當一個基本牛市結束之後，就會出現一個小熊市作為牛市循環的連接或過渡。
小熊市的調整限度
如果我們把本輪市場下跌定義為小熊市，那麼，其調整的對象就是整個基本牛市。根據道氏理論的基本觀點，小熊市也會在一定的範圍之內運動，否則就會演變成基本的熊市運動。
確切的買入信號
無論是基本牛市的次級調整或是針對整個牛市的小熊市的中期下降，對於投資者來說，都沒有理由持有下降趨勢中的股票，也沒有理由選擇目前的時機入場操作。道氏理論關於股票的買賣決策非常明確，即唯有確切的反轉信號才能證明原有趨勢的終結。
從操作的角度來看，買入信號也應該分成三個級別，即短期買入信號、中期買入信號和長期買入信號。短期買入信號針對的是中期下降的短期反彈走勢，其盈利空間較小、操作風險較大。中期買入信號針對的是熊市的次級反彈走勢，具有一定的盈利操作空間，可以適當參與。長期買入信號則是牛市的恢復信號，市場運動將回歸到牛市的運動特徵當中，可在中期上升走勢中積極操作。
注意事項
通過以上分析，我們不僅能夠客觀認識到當前的市場環境，明確未來市場的操作策略，而且對道氏理論的實戰應用價值有了更加充分的認識。如果我們能夠把道氏理論作為股市投資的指導思想，相信實現每一位投資者都想達到的持續、穩定盈利的炒股目標也就並非難事。